(Bloomberg) — Gubernator Rezerwy Federalnej Christopher Waller powiedział, że chce nadal podnosić stopy procentowe w krokach co pół punktu procentowego, dopóki inflacja nie wróci do celu wyznaczonego przez bank centralny USA.
Najczęściej czytane z Bloomberg
„Popieram zaostrzenie polityki o kolejne 50 punktów bazowych na kilka spotkań” – powiedział w poniedziałek we Frankfurcie. „W szczególności nie zdejmę z tabeli podwyżek o 50 punktów bazowych, dopóki nie zobaczę, jak inflacja zbliża się do naszego celu 2%” – powiedział na wydarzeniu zorganizowanym przez Instytut Stabilności Monetarnej i Finansowej.
Amerykańscy bankierzy centralni podnieśli stopy procentowe o pół punktu w tym miesiącu, aby schłodzić najgorętszą inflację od 40 lat i zasygnalizowali, że na swoich spotkaniach w czerwcu i lipcu ponownie podniosą stopy procentowe o tę samą kwotę. Zaczną również zmniejszać swój ogromny bilans w tempie 47.5 miliarda dolarów miesięcznie od środy, zwiększając się do 95 miliardów dolarów we wrześniu, w procesie zwanym również zaostrzeniem ilościowym.
Urzędnicy liczą na połączenie wyższych stawek i QT, aby zrównoważyć podaż i popyt, które zostały zepchnięte z linii podczas pandemii. Waller powiedział, że różne modele ekonomiczne sugerują, że ogólna redukcja bilansu byłaby równoznaczna z „kilkoma podwyżkami stóp procentowych o 25 punktów bazowych”, ostrzegając jednocześnie, że takie szacunki są bardzo niepewne.
Dane opublikowane w piątek pokazały, że preferowany przez Fed miernik presji cenowej, indeks cen wydatków na konsumpcję osobistą, wzrósł w zeszłym miesiącu o 6.3% od kwietnia 2021 r. – ponad trzykrotnie więcej niż cel Fed na poziomie 2%. Dane pokazały również, że wydatki konsumpcyjne w USA utrzymują się, gdy gospodarstwa domowe pogrążają się w oszczędnościach.
Wysoka inflacja rozgniewała Amerykanów i zaszkodziła ocenom poparcia Joe Bidena. Prezydent odbędzie rzadkie spotkanie z Powellem we wtorek w Gabinecie Owalnym, aby omówić stan amerykańskiej i światowej gospodarki, zgodnie z oświadczeniem Białego Domu.
Waller, który stał się jednym z bardziej „jastrzębich” członków amerykańskiego banku centralnego odkąd został gubernatorem w grudniu 2020 r., powiedział, że nikt nie powinien wątpić w zaangażowanie Fed w ograniczanie presji cenowej.
'Rób więcej'
„Popieram utrzymanie podstawowej stopy procentowej do końca tego roku na poziomie powyżej neutralnego” – powiedział Waller, odnosząc się do poziomu stóp procentowych, które ani nie przyspieszają, ani nie spowalniają gospodarki. „Jeśli dane sugerują, że inflacja jest uporczywie wysoka, jestem gotów zrobić więcej”.
Urzędnicy w marcu przewidywali, że stopa neutralna wyniesie około 2.4%, zgodnie z medianą szacunków ich kwartalnych prognoz, które zostaną zaktualizowane w czerwcu.
Rynki finansowe gwałtownie się zmieniły w ostatnich tygodniach, ponieważ inwestorzy irytują się ryzykiem, że Fed może wywołać recesję poprzez zbyt agresywne zaostrzenie polityki, mimo że presja cenowa przyćmiewa perspektywy zysków przedsiębiorstw.
Ale rozmowy o wrześniowej przerwie – co szef Atlanta Fed Raphael Bostic zasugerował 23 maja „może mieć sens”, jeśli inflacja ostygnie – zachęciły spekulacje, że Fed może nie podnieść kosztów pożyczek tak wysoko, jak niektórzy się obawiali.
Nadzieje te wzrosły po opublikowanych w zeszłym tygodniu protokołach ze spotkania Fed w dniach 3-4 maja, które pokazały, że większość urzędników była otwarta na przyjęcie bardziej elastycznego podejścia w tym roku po „przyspieszeniu” wycofania ich wsparcia politycznego.
Waller powiedział, że jego własny plan podwyżek stóp procentowych był „mniej więcej zgodny” z oczekiwaniami rynków finansowych.
„Rynki spodziewają się w tym roku zacieśnienia o około 2.5 punktu procentowego” – powiedział. „To oczekiwanie oznacza znaczny stopień zaostrzenia polityki, zgodny z zobowiązaniem FOMC do odzyskania kontroli nad inflacją i jeśli będziemy musieli zrobić więcej, zrobimy to”.
Urzędnicy Fed mają nadzieję, że uda im się osiągnąć miękkie lądowanie dla gospodarki poprzez chłodzenie cen bez powodowania gwałtownego skoku bezrobocia, które jest bliskie najniższego od 50 lat poziomu 3.6%.
Waller wyraził przekonanie, że można to zrobić, ponieważ poziom popytu na siłę roboczą jest niezwykle wysoki – z dwoma wolnymi miejscami pracy na każdą osobę szukającą pracy – sytuacja, z którą, jak powiedział, Stany Zjednoczone nigdy wcześniej się nie spotkały.
„Ponieważ jesteśmy w tej naprawdę ekstremalnej sytuacji, myślę, że możemy podnieść stopy procentowe” – powiedział. „Opowiadam się za tym, abyśmy zrobili to teraz, kiedy gospodarka jest silna, a gospodarka może przyjąć te wyższe stopy procentowe”.
(Aktualizacje z komentarzami do pytań i odpowiedzi Wallera w końcowych akapitach.)
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/fed-waller-backs-half-point-150000356.html