Preferowany przez Fed wskaźnik inflacji spada do 6.0%: czas na bycze zmiany?

S&P 500, w czwartek, utrzymuje swoje zyski z ostatniej nocy po tym, jak Biuro Analiz Ekonomicznych poinformowało, że podstawowy wskaźnik cen wydatków na konsumpcję indywidualną spadł w październiku do 5.0%.

Cameron Dawson reaguje na dane ekonomiczne

Na miesiąc, Preferowany przez Fed wskaźnik inflacji wzrosła o 0.2% wobec oczekiwanego wzrostu o 0.3%.

Szukasz szybkich wiadomości, porad i analiz rynkowych?

Zapisz się do newslettera Invezz już dziś.

Dzień wcześniej przewodniczący Powell zasygnalizował wzrost o 50 punktów bazowych w grudniu i powiedział, że wciąż widzi drogę do miękkiego lądowania, które pisaliśmy tutaj. Mimo to Cameron Dawson z NewEdge Wealth w CNBC „Squawk Box” zalecana ostrożność, ponieważ szacunki dotyczące zarobków są nadal zbyt wysokie.

Myślę, że w miarę jak rynek handluje coraz wyżej, stosunek ryzyka do zysku staje się coraz bardziej nieatrakcyjny. Jeśli spojrzymy na zyski, które wciąż muszą spaść w przyszłym roku, staje się to nieco bardziej zdradzieckie, im więcej handlujemy wyżej.

W tym celu zaleca tylko inwestowanie w akcje które nadal są wyceniane po rozsądnej wycenie.

Co musiałoby się stać, aby rozpocząć nową hossę?

Również w czwartek BEA powiedziany wydatki wzrosły w październiku o 0.8% – mniej więcej zgodnie z oczekiwaniami, podczas gdy dochody osobiste wzrosły o 0.7% – znacznie powyżej szacunków 0.4%.

Inflacja PCE, w tym żywności i energii, wzrosła o 6.0% w ujęciu rok do roku – co oznacza spadek z rekordowego poziomu 6.3% we wrześniu. Mimo to Dawson skupił się na „wzroście zysków” jako warunku wstępnym nowej hossy.

Aby powrócić do poprzednich maksimów i rozpocząć nową hossę po tych wcześniejszych maksimach, musimy zobaczyć, że wynika to ze wzrostu zysków. Do tych wysokich ocen musimy dorosnąć.

W ciągu roku S&P 500 spadł o około 15%.