Fed chce „znacząco” obniżyć inflację przed obniżeniem stóp procentowych – a niektórzy urzędnicy poparli bardziej agresywne podwyżki

Topline

Ponieważ inflacja nadal jest wyższa niż oczekiwano, Rezerwa Federalna nie wykazuje żadnych oznak wycofywania się ze swojej agresywnej polityki pieniężnej, zgodnie z notatkami komitetu ustalającego politykę Fed opublikowanymi w środę, co jest niepożądanym znakiem dla inwestorów trzymających się nadziei na mniej jastrzębi wzrost. Bank centralny.

Kluczowe fakty

Niektórzy urzędnicy Fed poparli bardziej stromy wzrost stopy funduszy federalnych o pół punktu na początku tego miesiąca, według minuty z posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku w dniach 31 stycznia – 1 lutego, na którym panel uzgodniony do ćwierć punktu procentowego podwyżki stopy funduszy federalnych.

Fed chce zobaczyć „znacznie więcej dowodów na postęp w szerszym zakresie cen… aby mieć pewność, że inflacja była na trwałej ścieżce spadkowej” i odpuścić sobie stopy procentowe, czytamy w protokole.

Według Fed rynek pracy pozostaje „bardzo napięty”, który argumentuje, że podwyższone płace podnoszą ceny konsumpcyjne, ponieważ firmy reagują na wyższe koszty produkcji.

Zawsze wrażliwy na wszelkie informacje z Fed na temat stóp procentowych, akcje spadły po opublikowaniu protokołu, a Dow Jones Industrial Average spadł o 0.6%, czyli 2000 punktów.

Akcje wzrosły wcześniej w środę po tym, jak James Bullard, prezes oddziału Fed w St. Louis, powiedział CNBC spodziewał się, że stopa funduszy federalnych osiągnie szczyt na poziomie 5.4%, w linii z prognozami konsensusu, godne uwagi wobec Bullard jest jednym z urzędników Fed bardziej skłonnych do agresywnych podwyżek stóp.

„Bullard jest jednym z bardziej jastrzębich [urzędników Fed], więc jeśli uważa, że ​​mamy tylko niewielką drogę do osiągnięcia tego celu, szczytowe stawki mogą zostać odpowiednio wycenione” na ceny akcji, wyjaśnił analityk Oandy, Ed Moya, w środowej notatce.

Kluczowe tło

Podwyżka o 25 punktów bazowych na początku tego miesiąca nastąpiła po wzroście o pół punktu w grudniu, poprzedzonym czterema kolejnymi podwyżkami o 75 punktów bazowych, z których każda była największym indywidualnym skokiem od prawie trzech dekad. Spowolnienie nastąpiło, gdy dane pokazały, że inflacja faktycznie spada, chociaż ceny schładzały się wolniej niż oczekiwano w zeszłym miesiącu. Najnowszy odczyt inflacji powodowany Bank of America i Goldman Sachs podnoszą swoje prognozy, zgodnie z którymi Fed podniesie stopy procentowe o 25 punktów bazowych na kolejnych trzech posiedzeniach do maksymalnego poziomu 5.25% do 5.5%, przy czym prognoza Bullarda mieści się w środku tego przedziału.

Kluczowy cytat

„Mamy duże szanse na pokonanie inflacji w 2023 r.”, Bullard powiedział CNBC środa. Szeroko cytowana „podstawowa” część indeksu cen konsumpcyjnych wyniosła w zeszłym miesiącu 5.5 proc. na dół od swojego 40-letniego szczytu na poziomie 6.6% we wrześniu, ale nadal jest znacznie wyższy niż 2% roczny wzrost, do którego dąży Fed.

Zaskakujący fakt

Dow cierpiał jego najgorszy dzienny spadek w 2023 r. we wtorek, tracąc prawie 700 punktów, ponieważ inwestorzy zareagowali na dwa kolejne duże raporty o zyskach, które zostały zepsute przez letnie prognozy, ponieważ firmy borykają się z podwyższonymi kosztami finansowania zewnętrznego, które wpływają na wyniki finansowe.

Inne dokumenty

Jak wysoko Fed podniesie stopy procentowe? Goldman, prognozy podwyżki BoA po gorących danych o inflacji (Forbes)

Koniec rajdu „FOMO”: Dow spada o 700 punktów — największy spadek w 2023 r. (Forbes)

„Szkody są wyrządzone”: giełda prawdopodobnie szykuje się na kolejny spadek w związku z licznymi gospodarczymi znakami ostrzegawczymi, ostrzeżenia JPMorgan (Forbes)