Oczekiwania dotyczące stóp procentowych Fed zmieniają się, gdy dane o inflacji w USA mogą zejść na dalszy plan w stosunku do zawirowań bankowych

Ceny kryptowalut rosły w ciągu dnia, ponieważ zamieszanie w amerykańskiej bankowości regionalnej trwało nadal, a oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych zostały ponownie skalibrowane. 

Prawdopodobieństwo braku podwyżki stopy docelowej w przyszłym tygodniu wzrosło z 0% w niedzielę do 32% od godziny 7:XNUMX czasu wschodniego, zgodnie z FedWatch CME narzędzie. Narzędzie analizuje prawdopodobieństwa zmian kursu Fed, zgodnie z danymi cenowymi 30-dniowych kontraktów terminowych Fed Funds.

Prawdopodobieństwa stopy docelowej FedWatch na 22 marca

„Biorąc pod uwagę ostatnie wydarzenia rynkowe, wydaje się mało prawdopodobne, aby Fed kontynuował agresywny reżim podwyżek stóp procentowych. Rynek wycenia głównie podwyżkę o 25 punktów bazowych, ale jeśli problemy bankowe będą się utrzymywać, Fed może zdecydować się na całkowite złagodzenie i wstrzymanie podwyżek stóp procentowych w tym miesiącu” napisał Matt Maximo i Michael Zhao w aktualizacji rynku w skali szarości.

Niedawny upadek dwóch amerykańskich banków „przypomniał nam o ryzyku związanym z bankowością z rezerwą cząstkową i może potencjalnie doprowadzić do dalszego przyjęcia suwerennych, zdecentralizowanych aktywów cyfrowych, takich jak Bitcoin i Ethereum” – powiedziała para. 

Nowojorski Departament Usług Finansowych przejął w niedzielę wieczorem przyjazny kryptowalutom Signature Bank w ramach posunięcia, które według stanowego organu regulacyjnego miało na celu „ochronę deponentów”. W osobnym oświadczeniu amerykańskie federalne organy nadzoru bankowego zagwarantowały pełny zwrot depozytów klientów Doliny Krzemowej i Signature Bank. 

Możliwe cięcie

Maximo i Zhao nie są osamotnieni w swoim myśleniu. Analitycy Nomura zgodzili się, a nawet poszli o krok dalej, sugerując, że Fed obniży stopy procentowe.

„W reakcji na zbliżające się zagrożenia dla stabilności finansowej spodziewamy się teraz, że Fed obniży stopy procentowe o 25 punktów bazowych na marcowym posiedzeniu FOMC w porównaniu do tego, na którym wcześniej oczekiwaliśmy podwyżki stóp procentowych o 50 punktów bazowych od 24 lutego” – stwierdzili analitycy banku inwestycyjnego. . 

Chociaż obniżka stóp procentowych o 25 punktów bazowych może nie wydawać się panaceum dla instytucji finansowych, jeśli bank centralny uwzględni dalsze obniżki stóp procentowych w wykresie punktowym, „rynki mogą szybko wycenić dalsze obniżki stóp procentowych”, co mogłoby „nieco zmniejszyć ryzyko dalszych obniżek stóp procentowych”. paniki bankowej, a także zmniejszyć niezrealizowane straty kapitałowe” – czytamy w notatce Nomury. 

Nomura oczekuje również, że Fed zaprzestanie zacieśniania ilościowego.

„Chociaż wybór depozytów w porównaniu z instrumentami inwestycyjnymi bez depozytów, takimi jak fundusze rynku pieniężnego (MMF), ma znaczenie dla banków, zakończenie QT powinno pomóc w utrzymaniu większej liczby rezerw niż w innym przypadku” – twierdzą analitycy.

Ceny rosną w oczekiwaniu na dane o inflacji

Bitcoin notowany był wyżej przez cały dzień. Wiodąca kryptowaluta pod względem kapitalizacji rynkowej podskoczyła o około 11%, gwałtownie przekraczając 24,000 6 USD. Ether również był wyższy, dodając 1,700%, gdy był handlowany w przedziale XNUMX USD – na krótko przekroczył ten poziom po raz pierwszy od połowy lutego wcześniej tego dnia. 

Wykres BTCUSD od TradingView

Wydaje się, że działania podjęte przez władze USA w weekend zostały dobrze przyjęte, z solidnym rozmachem w kryptowalutach przez cały dzień, powiedział The Block François Cluzeau, szef handlu w Flowdesk. Cluzeau powiedział, że w ciągu ostatnich kilku tygodni wpłynęło to na płynność.

„W środowisku o niskiej płynności wahania cen mogą być znacznie większe niż w okresach o wysokiej płynności” – powiedział.

Pomimo działań mających na celu ograniczenie ryzyka stwarzanego przez bank Signature i obietnicę ochrony depozytów, był to mieszany dzień dla banków notowanych na giełdzie.

JPMorgan spadł o 1.8%; następnie dodał 0.3% po godzinach. Bank of America spadł o 5.8% w ciągu dnia, ale zyskał 1.4% po godzinach. Pierwsza Republika, najbardziej ekstremalny przypadek, spadła o 61%, by po godzinach dodać 16%. 

Wykres FRC od TradingView

© 2023 The Block Crypto, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. Ten artykuł służy wyłącznie celom informacyjnym. Nie jest oferowany ani przeznaczony do wykorzystania jako porady prawne, podatkowe, inwestycyjne, finansowe lub inne.