Urzędnicy Fed widzą „oszałamiające” dane o inflacji z perspektywy czasu po grudniowym spowolnieniu

Presja inflacyjna ponownie osłabła w grudniu, dając niektórym urzędnikom Rezerwy Federalnej więcej pewności, że dalsze spowolnienie podwyżek stóp procentowych jest uzasadnione.

W ostatnim miesiącu 2022 r. inflacja mierzona wskaźnikiem cen towarów i usług konsumpcyjnych wykazała ceny wzrosły o 6.5% w stosunku do ubiegłego roku spadając o 0.1% w porównaniu z poprzednim miesiącem.

Prezes Fed z Filadelfii, Patrick Harker, powiedział w czwartek rano, że spodziewa się „olśniewających” odczytów inflacji z 2022 r. i że sensowne jest spowolnienie tempa podwyżek stóp procentowych.

„Spodziewam się, że w tym roku podniesiemy stopy procentowe jeszcze kilka razy, chociaż moim zdaniem czasy, w których podnosiliśmy je po 75 punktów bazowych na raz, z pewnością minęły” – powiedział Harker w uwagach przygotowanych przed raportem CPI w Malvern , PA. „Moim zdaniem podwyżki o 25 punktów bazowych będą odpowiednie w przyszłości”.

W oddzielnym wystąpieniu w czwartek prezes Fed z St. Louis, James Bullard, nazwał najnowszy raport CPI „zachęcającym”, ale powiedział, że inflacja jest nadal wysoka, co sugeruje, że może poprzeć kolejną podwyżkę stóp procentowych o 50 punktów bazowych na następnym posiedzeniu Fed.

„Podoba mi się polityka ładowania z przodu” — powiedział Bullard na forum Midwest Economic Forecast Forum dla Wisconsin Bankers Association. „Myślę, że jeśli chcemy dostać się do niskiego przedziału 5% [dla stopy funduszy Fed], powinniśmy iść naprzód i przejść do tego poziomu… Nie widzę sensu przeciągania sprawy do 2023 r.”.

Bullard powiedział, że chociaż grudniowe dane CPI są zachęcające, „Myślę, że jako Fed mamy dużo pracy do wykonania, aby upewnić się, że inflacja będzie niższa w przyszłości”.

Fed podniósł stopy procentowe o 0.50% po grudniowym spotkaniu politycznym, spowolnienie po czterech kolejnych podwyżkach stóp procentowych o 0.75%. W 2022 r Fed podniósł stopy procentowe łącznie o 4.25%lub 425 punktów bazowych.

Dane z Grupa CME w czwartek wykazało 91% prawdopodobieństwo, że Fed podniesie stopy procentowe o 0.25% na zakończenie swojego następnego spotkania politycznego 1 lutego.

Historia jest kontynuowana

Harker powiedział w pewnym momencie tego roku, że spodziewa się, że stopa procentowa będzie na tyle restrykcyjna, że ​​Fed utrzyma stopy procentowe, aby polityka pieniężna mogła działać.

Indeks cen konsumpcyjnych spadł o jedną dziesiątą procenta miesiąc do miesiąca w grudniu i wzrósł o 6.5% rok do roku – spowolnienie z 7.1% w listopadzie, – podały w czwartek dane Bureau of Labor Statistics.

Po wyeliminowaniu niestabilnych cen energii i żywności, aby uzyskać tak zwaną „podstawową” liczbę preferowaną przez Fed, bazowy CPI wzrósł w grudniu o 0.3%, po wzroście o 0.2% w listopadzie. W ujęciu rocznym bazowy CPI wzrósł o 5.7%, w porównaniu z 6% odnotowanymi w listopadzie.

Kluczowy wskaźnik, na którym koncentruje się Fed – inflacja usług z wyłączeniem mieszkań – wzrósł w grudniu o 0.4% miesiąc do miesiąca i 7.4% rok do roku. Fed uważa, że ​​inflacja podstawowych usług jest napędzana przez silny rynek pracy i wzrost płac.

Trwały wzrost płac może utrzymać wysoką inflację usług w 2023 r. i chociaż w grudniu spowolnienie wzrostu płac jest mile widziany przez Fed, dane te nie wskazują jeszcze na szersze spowolnienie rynku pracy.

Po czwartkowych danych o inflacji Roberto Perli, szef polityki globalnej w Piper Sandler, powiedział, że nawet przy dalszym spowolnieniu wzrostu cen Fed może nie być przekonany do wycofania się z ostatniego tempa podwyżek stóp procentowych o 0.50%.

„Waham się, czy obstawiać farmę na 25 punktów bazowych” — powiedział Perli. „Podstawowe usługi bez schronienia są nadal wysokie, w związku z czym myślę, że pozostaje jeszcze 50 punktów bazowych. Ale także dlatego, że w protokół z [ostatniego spotkania]FOMC powiedział, że nie jest zadowolony z tego, jak rynek zakłóca naszą funkcję reakcji. Więc jeśli istnieje sposób, w jaki FOMC może pomyśleć o sprawieniu, by rynek bardziej uwierzył w ich jastrzębią funkcję reakcji, to zrobienie 50 punktów bazowych.

Perli widzi również, że czwartkowy raport utrzymuje Fed na dobrej drodze do podniesienia stopy procentowej powyżej 5%, jak to zostało zapisane na grudniowym spotkaniu politycznym.

„Ten najnowszy raport dodaje więcej wagi do naszego poglądu, że inflacja CPI spadnie w tym roku szybciej, niż spodziewa się tego Fed”, napisał Paul Ashworth, ekonomista Capital Economics, w czwartkowej notatce dla klientów. „Ale Fed nie przestanie podnosić stóp procentowych, dopóki nie zobaczy towarzyszących dowodów na złagodzenie warunków na rynku pracy i wzrost płac. Minie jeszcze kilka miesięcy, zanim te dowody również staną się niepodważalne”.

Wcześniej w tym tygodniu prezes Fed, Jerome Powell, podkreślił zaangażowanie Fed w obniżanie inflacji, broniąc agresywnych podwyżek stóp procentowych banku centralnego, jeśli są konieczne, nawet jeśli niepopularne.

Powell zauważył w przemówieniu na temat niezależności banku centralnego że „przywrócenie stabilności cen, gdy inflacja jest wysoka, może wymagać działań, które nie są popularne w krótkim okresie, ponieważ podnosimy stopy procentowe, aby spowolnić gospodarkę”.

Kliknij tutaj, aby uzyskać najnowsze wiadomości gospodarcze i wskaźniki ekonomiczne, które pomogą Ci w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych

Przeczytaj najnowsze informacje finansowe i biznesowe z Yahoo Finance

Pobierz aplikację Yahoo Finance dla Apple or Android

Śledź Yahoo Finance na Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, YouTube