(Bloomberg) — Zapisz się do newslettera New Economy Daily, śledź nas @economics i zapisz się do naszego podcastu.
Najczęściej czytane z Bloomberg
Inwestor-miliarder Bill Ackman twierdzi, że Rezerwa Federalna przegrywa walkę z inflacją i powinna w marcu podnieść główną stopę procentową o więcej niż oczekiwano 50 punktów bazowych, aby „przywrócić swoją wiarygodność”.
„Początkowy ruch o 50 punktów bazowych miałby odruchowy efekt w postaci obniżenia oczekiwań inflacyjnych, co ograniczyłoby potrzebę podejmowania bardziej agresywnych i bolesnych ekonomicznie kroków w przyszłości” – stwierdził Ackman w serii tweetów.
W obliczu nacisków ze strony Kongresu i społeczeństwa, aby uporać się z najgorętszą inflacją od lat 1980. XX w., chór urzędników zaproponował w tym miesiącu podniesienie stóp procentowych w marcu i potencjalną potrzebę podwyżki cztero-, a nawet pięciokrotnie w tym roku, co oznacza wyraźną zmianę perspektyw z zaledwie kilka tygodni temu.
W grudniu amerykańscy bankierzy centralni prognozowali, że w tym roku podniosą stopy procentowe trzykrotnie i przyspieszą tempo ograniczania skupu aktywów, aby zakończyć program w połowie marca. Od maja 25 roku Fed nie podniósł stóp procentowych o więcej niż 2000 punktów bazowych jednorazowo.
„Nierozwiązanym problemem na sali jest utrata postrzeganej przez Fed wiarygodności jako bojownika o inflację” – powiedział Ackman, dodając, że początkowa podwyżka stóp procentowych o pół punktu „zszokowałaby i zadziwiła rynek, co pokazałoby jego determinację w walce z inflacją”.
Przeczytaj: Półpunktowa podwyżka stóp procentowych Fed w marcu to szok i przerażenie, którego potrzebujemy
Henry Kaufman, główny ekonomista Salomon Brothers, nazywany „Dr. Doom” powiedział w wywiadzie, że gdyby doradzał Jerome’owi Powellowi, nalegałby, aby przewodniczący Fed był „drakoński” i zaczął od natychmiastowej podwyżki stóp krótkoterminowych o 50 punktów bazowych i wyraźnie zasygnalizował, że będzie więcej.
Dyrektor generalny JPMorgan Chase & Co. Jamie Dimon powiedział w piątek analitykom, że Fed może podnieść referencyjną stopę procentową nawet siedmiokrotnie, aby walczyć z rosnącą inflacją, choć nie określił, jak szybko to nastąpi.
Perspektywa czterech podwyżek w 2022 roku wydaje się coraz bardziej prawdopodobna, a coraz większa grupa banków zmienia swoje oficjalne prognozy, aby to odzwierciedlić. I chociaż rynki nie osiągnęły jeszcze pełnej ceny w pełnym punkcie procentowym wzrostów na ten rok, było to coraz bliżej, a inwestorzy byli bardzo aktywni, chroniąc się przed ryzykiem szybszego niż oczekiwano cyklu. Ponieważ w tym tygodniu jastrzębia retoryka Fed i gorący odczyt CPI zajmują centralne miejsce, popyt na struktury opcji eurodolarowych chroniące przed podwyżkami Fed jest wyczuwalny, a niektórzy rozważają nawet perspektywę podwyżki o pół punktu w marcu.
Zaburzony rynek skarbowy musi teraz liczyć się ze zmianami podaży
Na początku tygodnia Powell zobowiązał się, że zrobi wszystko, co konieczne, aby powstrzymać gwałtowny wzrost inflacji i przedłużyć ekspansję. „Jeśli z czasem będziemy musieli bardziej podnieść stopy procentowe, to to zrobimy” – powiedział Powell we wtorek Senackiej Komisji Bankowości podczas przesłuchania podczas przesłuchania zatwierdzającego drugą kadencję na stanowisku szefa banku centralnego. „Wykorzystamy nasze narzędzia, aby przywrócić inflację”.
Ceny konsumpcyjne w USA wzrosły w zeszłym roku najbardziej od prawie czterech dekad, osłabiając siłę nabywczą amerykańskich rodzin i przygotowując grunt pod podwyżki stóp procentowych.
Według opublikowanych w środę danych Departamentu Pracy, wskaźnik cen towarów i usług konsumenckich wzrósł w 7 r. o 2021%, co stanowi największy wzrost od 12 miesięcy od czerwca 1982 r. Szeroko obserwowany wskaźnik inflacji wzrósł od listopada o 0.5%, przekraczając prognozy.
Fed będzie miał trudności z mówieniem o dalszej przyszłości po marcowej podwyżce
(Dodano oczekiwania rynkowe w akapicie 8.)
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/ackman-says-fed-needs-half-220524613.html