Fed podnosi stopy procentowe o 0.50 punktu procentowego wraz ze spadkiem inflacji

Na wynos

• W listopadzie inflacja wzrosła zaledwie o 0.1%, co oznacza, że ​​główna roczna stopa procentowa wyniosła 7.1%, co oznacza spadek z 7.7% w zeszłym miesiącu.
• Dzisiaj Fed ponownie podniósł stopy procentowe, chociaż wzrost o 0.50 punktu procentowego jest mniej agresywną podwyżką niż cztery poprzednie podwyżki o 0.75 punktu procentowego.
• „Dot plot” członków Fed pokazuje medianę prognozy stopy bazowej, która do końca 5.1 r. wyniesie 2023%, a następnie spadnie w kolejnych latach.

Tak, inflacja jest nadal wysoka. Ale spada, a trend nabiera tempa. Opublikowano najnowsze dane, z których wynika, że ​​wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych wzrósł w listopadzie o zaledwie 0.1%.

Liczba ta jest niższa od prognozowanych 0.3% i obniża roczną stopę procentową do 7.1%. To stawia główną stopę procentową na najniższym poziomie od grudnia 2021 r.

To był prostszy czas. FTX nadal była spółką typu blue chip, Królowa wciąż była z nami, a Rosja nie najechała jeszcze Ukrainy. Dla inwestorów portfele nadal wyglądały na bardzo zdrowe. Byliśmy takimi słodkimi letnimi dziećmi, zwłaszcza tymi, które dużo zainwestowały w kryptowaluty.

Od tego czasu rynki się załamały, inflacja gwałtownie wzrosła, choć recesja, o dziwo, jeszcze nie nadeszła.

Ale czy to może być znak, że sytuacja zaczyna się zmieniać?

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji.

Roczna stopa inflacji zasadniczej spada piąty miesiąc z rzędu

Indeks cen towarów i usług konsumpcyjnych, najczęściej stosowana miara inflacji w Stanach Zjednoczonych, osiągnął w czerwcu najwyższy poziom 9.1%. Od tego czasu spadał powoli każdego miesiąca, osiągając obecny poziom 7.1%.

Dobrą wiadomością jest to, że tempo tego trendu wydaje się rosnąć, a ceny wzrosły zaledwie o 0.1% w listopadzie.

Między lipcem a sierpniem główna roczna stopa procentowa spadła zaledwie o 0.2%, w następnym miesiącu spadła zaledwie o 0.1%, w październiku spadła o 0.5%, a najnowsze dane oznaczają spadek o 0.6% w porównaniu z poprzednim miesiącem.

Podczas gdy ogólna miesięczna stopa inflacji nieznacznie wzrosła, w wielu sektorach ceny spadły. Żywność wzrosła o 0.5% w ciągu miesiąca, a odzież o 0.2%, podczas gdy benzyna spadła o 2% w ciągu miesiąca.

W kolejnych złych wiadomościach dla walcząca Carvanaceny używanych samochodów osobowych i ciężarowych spadły w listopadzie o kolejne 2.9%. Pozostałe spadki odnotowano w gazociągach, które spadły o 3.5% oraz usługach medycznych, które spadły o 0.7%.

Nie było znaczących wzrostów w żadnej z pozycji mierzonych przez US Bureau of Labor Statistics. Największy wzrost odnotowano w oleju opałowym, który wzrósł o 1.7%. W sumie to całkiem dobra wiadomość dla konsumentów.

Inflacja bazowa, która wyklucza produkty żywnościowe i energetyczne, które mogą być szczególnie niestabilne, wzrosła w listopadzie o 0.2%. Chociaż jest to nieco więcej niż stopa bazowa, jest to również najniższy wzrost od sierpnia 2021 r.

Kolejne oznaki, że możemy być świadkami początku zmiany.

Fed podnosi stopy procentowe o 0.50 pkt proc

Co prowadzi nas do Fed. Celem ostatniej dużej podwyżki stóp procentowych była pogoń za niższą inflacją.

Kiedy Fed podnosi stopy procentowe, pożyczanie pieniędzy staje się droższe dla ludzi i firm. Na przykład, jeśli masz kartę kredytową ze zmienną stopą procentową, oprocentowanie, które płacisz od salda zadłużenia, prawdopodobnie wzrośnie, gdy Fed podniesie stopy procentowe.

Może to utrudnić ludziom i firmom zaciąganie nowych długów, co może pomóc spowolnić gospodarkę poprzez zmniejszenie wydatków i inwestycji.

Oprócz tego, że pożyczanie jest droższe, wyższe stopy procentowe mogą również zwiększać atrakcyjność oszczędzania. Kiedy stopy procentowe są wysokie, ludzie i firmy mogą zarobić więcej na swoich oszczędnościach, co może zachęcić ich do większego oszczędzania i mniejszych wydatków. Pomaga to zmniejszyć popyt na towary i usługi, co może jeszcze bardziej obniżyć inflację.

Mając to na uwadze, podnieśli stawki o 0.75 punktu procentowego na ostatnich czterech spotkaniach z rzędu. To ogromny poziom wzrostu i jest to najszybsze tempo wzrostu obserwowane od wczesnych lat 1980-tych.

Choć wygląda na to, że inflacja zaczyna słabnąć, Fed raczej nie zwolni zbyt szybko. Inflacja na poziomie 7.1% wciąż jest najwyższa od prawie 40 lat, więc misja nie jest jeszcze całkiem zakończona.

Dlatego wciąż obserwujemy duży skok stóp procentowych w tym miesiącu, a Fed zwiększa stopę procentową stopę NBP o 0.50 punktu procentowego. Było to zgodne z przewidywaniami większości analityków opartymi na opublikowanych danych ekonomicznych i wypowiedziach prezesa Fed Jerome'a ​​Powella z ostatnich tygodni.

Czy stopy procentowe pójdą dalej w górę?

Obecny cykl podwyżek stóp prawie na pewno się nie zakończył. Tak długo, jak stopa inflacji pozostaje wysoka, Fed prawdopodobnie będzie nadal podnosić stopy procentowe. Dali jasno do zrozumienia, że ​​planują obniżyć główną stopę procentową do długoterminowego celu między 2-3%, co oznacza, że ​​mają jeszcze sporo do zrobienia.

Prawdopodobnie w pierwszej połowie 2023 roku stawki będą nadal rosły.

Jerome Powell potwierdził to na konferencji prasowej po ogłoszeniu przez Fed, że „omówiliśmy wiele spraw, a pełne skutki naszego szybkiego zaostrzenia polityki pieniężnej nie są jeszcze odczuwalne. Mamy więcej pracy.

Stamtąd będzie to zależeć od tego, jak zareaguje stopa inflacji. Jeśli spadnie szybko, jak niektórzy przewidują, możemy zobaczyć, jak Fed utrzyma stopy procentowe na stałym poziomie, a nawet je obniży w II/III kw. To powiedziawszy, jeśli inflacja pozostanie uporczywie wysoka, stopy procentowe prawie na pewno będą nadal rosły w drugiej połowie 2 r.

Po każdym posiedzeniu Fed poszczególni członkowie są pytani o to, jakie ich zdaniem stopy prawdopodobnie będą kształtować się w przyszłości. Nazywa się to „wykresem kropkowym”. Prawie wszyscy członkowie uważają, że stopa bazowa przekroczy 5% w 2023 r., a niektórzy sugerują, że może osiągnąć blisko 6%.

Stamtąd ogólny konsensus zakłada, że ​​stopy spadną poniżej 5% w 2024 r., a następnie przewidywana mediana 3.1% w 2025 r.

Co to wszystko oznacza dla inwestorów?

W rzeczywistości nic z tego nie jest nieoczekiwane. W rezultacie rynki nie zareagowały zbytnio na te wiadomości. Pozytywnym wnioskiem dla inwestorów jest przekonanie członków Fed, że w 2024 r. inflacja zostanie opanowana, co jest dobrym wynikiem zarówno dla przedsiębiorstw, jak i konsumentów.

Kiedy wiadomości zaczną się zmieniać, nie byłoby zaskoczeniem, gdyby giełda zrobiła to samo. Dla inwestorów może to oznaczać, że rok 2023 będzie lepszym rokiem niż fatalny rok 2022, choć oczywiście nic nie jest gwarantowane.

Jeśli chcesz wrócić na rynki po spaleniu w tym roku, ale martwisz się o dalsze spadki, możesz rozważyć Q.ai Ochrona portfela.

Wykorzystujemy moc sztucznej inteligencji do analizowania wrażliwości Twojego portfela na różne formy ryzyka, takie jak ryzyko stopy procentowej, ryzyko rynkowe i ryzyko związane z ropą naftową, a na podstawie Twoich zasobów automatycznie wdrażamy wyrafinowane strategie hedgingowe w celu ochrony przed nimi.

Jest to rodzaj najnowocześniejszej strategii handlowej, zwykle zarezerwowanej dla klientów drogich funduszy hedgingowych, ale udostępniliśmy ją wszystkim.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji.