Fed zezwala na największą podwyżkę stóp procentowych od 22 lat, aby walczyć z inflacją w obliczu „gwałtownej” wyprzedaży akcji

Topline

W środę Rezerwa Federalna ogłosiła największą podwyżkę stóp procentowych od przełomu wieków i ujawniła dodatkowe szczegóły dotyczące tego, w jaki sposób będzie dalej łagodzić bodźce monetarne, eskalując walkę z najwyższą stopą inflacji od 40 lat, gdy giełda zastanawia się nad potencjalnymi implikacjami dla wzrostu gospodarczego.

Kluczowe fakty

Kluczowy cytat

„Chociaż ogólna aktywność gospodarcza spadła w pierwszym kwartale, wydatki gospodarstw domowych i inwestycje przedsiębiorstw pozostały wysokie. Wzrost liczby miejsc pracy był silny w ostatnich miesiącach, a stopa bezrobocia znacznie spadła” – poinformowali przedstawiciele Fed w środę, powołując się na utrzymującą się presję cenową jako utrzymujący się problem gospodarczy i dodając, że spodziewają się powrotu inflacji – która w kwietniu wyniosła 8.5 proc. do celu 2% „przy odpowiednim usztywnieniu nastawienia w polityce pieniężnej”.

Kluczowe tło

Rządowe środki stymulacyjne i historycznie niskie stopy procentowe podczas pandemii pomogły napędzać jedną z najsilniejszych hoss w historii, ale w tym roku akcje miały problemy, ponieważ Fed podnosi stopy procentowe i wycofuje wsparcie gospodarcze, aby złagodzić od dziesięcioleci inflacja. Niepewność doszła do szczytu w ostatnich tygodniach, w związku z zaawansowaną technologicznie giełdą Nasdaq mianowanie był najgorszym miesiącem od 2008 roku w kwietniu i nieoczekiwanie gospodarka USA kurczący się 1.4% w ostatnim kwartale. „Obecnie ma miejsce przeszacowanie akcji ze względu na rosnące stopy procentowe, co matematycznie czyni akcje mniej atrakcyjnymi”, wyjaśnia David Bahnsen, dyrektor ds.

Zaskakujący fakt

Po wzroście o 27% w 2021 r., S&P spadł w tym roku o 13%. Nasdaq spadł o prawie 22%.

Główny Krytyk

„Gwałtowne ruchy spadkowe, które widzieliśmy na niektórych akcjach, wiele mówią o warunkach przypominających bańki, które Fed wywołał swoim bodźcem”, powiedziała w środę w e-mailach Danielle DiMartino Booth, dyrektor generalny i główny strateg Quill Intelligence z siedzibą w Dallas. „Okno dla Fed na zaprojektowanie miękkiego lądowania prawdopodobnie się zamknęło, ponieważ gospodarka już zaczyna się pogarszać, zanim nastąpi większość zacieśniających działań Fed w walce z inflacją”.

Na co uważać

W piątkowej notatce dla klientów ekonomista Bank of America, Ethan Harris, powiedział, że kluczowym ryzykiem dla gospodarki jest utrzymanie się podwyższonej inflacji w przyszłym roku. „Ryzyko recesji jest teraz niskie, ale wzrośnie w 2023 r., ponieważ inflacja może zmusić Fed do podwyżek, aż do bólu” – powiedział. Raport o wskaźniku cen konsumpcyjnych z zeszłego miesiąca zostanie opublikowany 11 maja, a kolejne posiedzenie Fed zakończy się 15 czerwca.

Inne dokumenty

Czy inflacja osiągnęła szczyt? Ulubiony wskaźnik Fed mówi, że może tak — pomimo kolejnego „zaskakującego” odczytu (Forbes)

Akcje mogą spaść o kolejne 15% po stymulowanej przez Fed wyprzedaży – czy gospodarka popadnie w recesję? (Forbes)

Nadeszła długo oczekiwana podwyżka stóp Rezerwy Federalnej: Powell zapowiada wzrost o 0.25% (Forbes)