FDIC zamyka Silicon Valley Bank po tym, jak bankowi nie udało się pozyskać nowego kapitału

Organy regulacyjne zamknęły borykający się z problemami Silicon Valley Bank po odpływie depozytów i nieudanym podwyższeniu kapitału 16. co do wielkości bank w kraju znalazł się w kryzysie, rujnując większy przemysł pożyczkowy.

Stał się największym bankiem, który upadł od czasu Washington Mutual w Seattle w szczytowym momencie kryzysu finansowego w 2008 roku i, po Washington Mutual, drugim co do wielkości bankrutem w historii Stanów Zjednoczonych. Jest to również pierwszy bank, który upadł od 2020 r. Sekretarz skarbu Janet Yellen przyznała, że ​​zawirowania w branży pojawiły się w piątek, mówiąc, że jest „kilka” banków, które departament uważnie obserwuje.

„Ostatnie wydarzenia dotyczą kilku banków, które bardzo uważnie monitoruję, a kiedy banki doświadczają strat finansowych, jest to i powinno być powodem do niepokoju” – powiedziała w piątek prawodawcom Yellen.

Koniec Silicon Valley Bank nastąpił w piątek, kiedy organy regulacyjne stanu Kalifornia przejęły instytucję Santa Clara i wyznaczyły Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów jako syndyka, co oznacza, że ​​FDIC będzie mogła sprzedawać aktywa i zwracać pieniądze ubezpieczonym deponentom.

Bank miał 209 miliardów dolarów aktywów i 175.4 miliardów dolarów depozytów. FDIC, który służy jako zabezpieczenie dla depozytów w amerykańskich bankach do limitu 250,000 XNUMX USD, powiedział, że wszyscy ubezpieczeni deponenci będą mieli dostęp do swoich funduszy „nie później” niż w poniedziałek rano.

Zgodnie z raportem rocznym, około 87% depozytów Silicon Valley Bank nie było ubezpieczonych w grudniu 2022 r. Nieubezpieczeni deponenci otrzymają zaliczkę na dywidendę w ciągu następnego tygodnia oraz zaświadczenie o zarządzie komisarycznym dla pozostałych z ich nieubezpieczonych środków, powiedział FDIC. Może w przyszłości wypłacać dywidendy, ponieważ sprzedaje aktywa Silicon Valley Bank.

Akcje spółki macierzystej banku, SVB Financial (SIVB), zostały wstrzymane do obrotu po stracie 60% w czwartek i kolejnych 60% w handlu przedsesyjnym w piątek. SVB szuka teraz kupca i ma nadzieję sfinalizować transakcję do poniedziałku, wynika z raportu Bloomberga.

Historia jest kontynuowana

Obawy banków nasilają się

Obawy o sektor bankowy rozprzestrzeniły się w piątek, ponieważ akcje kilku innych banków regionalnych również zostały wstrzymane, ponieważ ich akcje spadły.

Zatrzymania obejmowały Signature Bank (SBNY), nowojorskiej instytucji obsługującej niektórych klientów kryptowalut, po tym jak jej akcje spadły o ponad 16%. Bank Pierwszej Republiki (FRC), który obsługuje niektóre firmy w świecie venture, a także jest skierowany do klientów o wysokiej wartości netto z branży technologicznej, odnotował spadek akcji nawet o 40% na początku piątku. Jego akcje zostały również wstrzymane, podobnie jak akcje innych banków regionalnych Western Alliance Bancorp (WAL) i PacWest Bancorp (PACW). Handel w tych czterech bankach został wznowiony w ciągu dnia, a akcje wszystkich czterech zamknęły dwucyfrowe wartości. Największy spadek odnotował PacWest, bo blisko 38%.

Inny kalifornijski bank obsługujący klientów kryptowalutowych, Silvergate Capital (SI), ogłosił „dobrowolna likwidacja" Środa. Firma zajmująca się analizą danych S3 Partners stwierdziła, że ​​Silvergate była w piątek najbardziej skróconą spółką na giełdzie pod względem procentowego obrotu, a ponad 84% jej akcji dostępnych do pożyczenia zostało sprzedanych krótko.

Dla porównania, zakłady przeciwko Silicon Valley Bank, przyjaznemu kryptowalutom Signature Bank i innym bankom regionalnym, takim jak First Horizon National (FHB) i Bank OZK (OZK) znajdowały się w skromniejszym przedziale między 5.0% a 5.9% ich krótkiej sprzedaży.

Zawirowania były oznaką, że inwestorzy są coraz bardziej zaniepokojeni tym, jak banki, zwłaszcza mniejsze, poradzą sobie teraz, gdy Rezerwa Federalna agresywnie podnosi stopy procentowe. W piątek inwestorzy ukarali banki, które miały jakąkolwiek ekspozycję na problematyczne bazy klientów lub duże ilości obligacji, które mogłyby przynieść straty, gdyby banki zostały zmuszone do ich sprzedaży.

Wiele gigantycznych banków uniknął rzezi w piątek, co może oznaczać, że inwestorzy postrzegają je jako silniejsze i bardziej zdolne do stawienia czoła wszelkim problemom wynikającym z wyższych stóp procentowych. Akcje dla JP Morgan Chase (JPM), największy pod względem aktywów bank w USA, wzrósł o 2.5%. Bank Ameryki (BAC) i Citigroup (C) były mniej więcej płaskie. Akcje Grupy Goldman Sachs (GS) spadły o ponad 4%.

Wzloty i upadki SVB

Silicon Valley Bank został założony w 1983 roku przez Billa Biggerstaffa i Roberta Medearisa nad grą w pokera. Bank zaczął od strategii zbierania depozytów od firm finansowanych przez inwestorów venture capital i przetrwał bańkę internetową pomimo 50% spadku kursu akcji. Do 2011 roku bank Santa Clara pomógł sfinansować ponad 30,000 XNUMX start-upów.

Ostatnie problemy SVB zaczęły się od kampanii Fed mającej na celu obniżenie inflacji, która dotknęła wielu klientów start-upów i klientów technologicznych. Odpływ depozytów zmusił go do sprzedaży aktywów, obligacji ze stratą.

Banki są dużymi inwestorami w obligacje, ponieważ potrzebują wielu bezpiecznych miejsc do przechowywania gotówki. Wiele największych instytucji finansowych w kraju zainwestowało w te inwestycje w okresie historycznie niskich stóp procentowych, który obejmował pierwsze lata pandemii, ponieważ banki przyjmowały tony nowych depozytów, a udzielanie pożyczek było nieco ograniczone.

Ale teraz Fed gwałtownie podnosi stopy procentowe, a przewodniczący Fed Jerome Powell ostrzegał na początku tego tygodnia, że ​​bank centralny być może będą musiały przyspieszyć wzrosty, aby jeszcze bardziej schłodzić gospodarkę. Problem, który stwarza banki, jest prosty: wyższe stopy procentowe obniżają wartość ich istniejących obligacji.

Według Federalnej Korporacji Ubezpieczeń Depozytów niezrealizowane straty na papierach wartościowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności wyniosły na koniec 620 r. 2022 mld USD. Przewodniczący FDIC, Martin Gruenberg, podkreślił to ryzyko podczas przemówienia 6 marca na międzynarodową konferencję bankową.

Banki nie muszą zdawać sobie sprawy z tych strat, jeśli nie sprzedają aktywów. Ale SVB Financial nie miało takiego wyboru. Odpływy depozytów wymusiły na nich rękę. W czwartek akcje spadły o 60% w związku z obawami o ujawnienie przez bank 1.8 miliarda dolarów straty ze sprzedaży obligacji i planów pozyskania 2.25 miliarda dolarów ze sprzedaży akcji zwykłych i uprzywilejowanych.

David Faber z CNBC poinformował w piątek, że planowane podwyższenie kapitału przez SVB nie oczyściło rynku i że firma chce się teraz sprzedać. Następnie regulatorzy przejęli bank SVB. SVB posiada również dział bankowości prywatnej i majątkowej, dział venture capital i inwestycje kredytowe oraz operacje bankowości inwestycyjnej.

„To najbardziej agresywny cykl podwyżek stóp Fed od lat 80-tych. Kiedy stopy procentowe rosną tak szybko, nieuchronnie coś się zepsuje” – powiedział Yahoo Finance Seema Shah, główny globalny strateg w Principal Asset Management.

„W USA zawsze znajdzie się kilka banków, które są słabsze, ale ogólnie rzecz biorąc, amerykański sektor bankowy jest dość dobrze skapitalizowany. Więc nie patrzymy na wielkie załamanie systemu finansowego w jakikolwiek sposób” – dodał Shah.

Kilku analityków powiedziało w piątek, że nie spodziewają się, że wyzwania SVB Financial okaleczą inne banki regionalne. Morgan Stanley w notatce powiedział, że „presja finansowania, przed którą stoi SIVB, jest wysoce idiosynkratyczna i nie powinna być postrzegana jako podejście przekrojowe do innych banków regionalnych”.

„Nie wierzymy, że sektor bankowy ma do czynienia z kryzysem płynności, a większość banków objętych naszym zasięgiem ma wystarczający dostęp do płynności” – powiedział bank.

Analitycy Bank of America powiedzieli w piątkowej notatce, że „uważamy, że ostra wyprzedaż akcji banków” w czwartek była prawdopodobnie przesadzona, ponieważ inwestorzy ekstrapolowali specyficzne problemy w poszczególnych bankach na szerszy sektor bankowy.

Niemniej jednak rosnące stopy stanowią wyzwanie dla wszystkich banków, zauważyli analitycy Bank of America. Wpłyną one na marże odsetkowe netto, kluczową miarę rentowności banków, i zaszkodzą jakości kredytowej ich klientów.

Kliknij tutaj, aby uzyskać najnowsze wiadomości giełdowe i dogłębną analizę, w tym wydarzenia, które poruszają akcje

Przeczytaj najnowsze informacje finansowe i biznesowe z Yahoo Finance