Fayez Sarofim, inwestor w stylu Buffetta i kolekcjoner sztuki, umiera w wieku 93 lat

Sarofim rozpoczął swoją kolekcję w latach 1960. XX wieku i ukrywał ją przed publicznością aż do zeszłoroczna wystawa w Houston Museum of Fine Arts, którego był głównym dobroczyńcą. Ogłaszając wystawę, muzeum stwierdziło, że „zakres, skala i jakość” kolekcji Sarofim sprawiają, że jest ona „rzadkością” wśród zbiorów prywatnych.

Sarofim, jeden z najbogatszych ludzi w Houston i wieloletni filar społeczności biznesowej i kulturalnej miasta, założył firmę Fayez Sarofim & Co. w Houston w 1958 roku i pozostał jej prezesem i współdyrektorem ds. inwestycji aż do swojej śmierci. Ten niezwykły wynik rzadko kiedy miał miejsce w branży inwestycyjnej.

Był znany jako „sfinks” ze względu na egipskie pochodzenie i swoje ograniczone, ale dobrze dobrane komentarze publiczne.  

Na swojej stronie internetowej firma deklaruje: „Jesteśmy właścicielami przedsiębiorstw, a nie handlarzami akcjami”. Ta filozofia w stylu Buffetta znalazła odzwierciedlenie w upodobaniu Sarofima do posiadania największych firm, takich jak Coca-Cola (symbol: KO), Philip Morris,

Procter & Gamble

(PG) i

Exxon Mobil

(XOM) od dziesięcioleci, począwszy od lat 1960. XX wieku.

Firma przeniosła się do wiodących franczyz technologicznych, takich jak

Microsoft

(MSFT),

Apple

(AAPL) i

Amazon.com

(AMZN) w ciągu ostatnich 10 lat.

Z danych Bloomberg wynika, że ​​na koniec pierwszego kwartału Fayez Sarofim & Co. posiadała akcje o wartości 31.6 miliardów dolarów. Rzeczniczka Sarofim nie od razu skomentowała łączną wielkość zarządzanych aktywów firmy.

Spora część majątku Sarofima pochodziła z inwestycji, których dokonał wraz z klientami w takich firmach jak Philip Morris – obecnie

Altria

(MO) — i

Philip Morris International

(PM) i colę.

Rzadko udzielał wywiadów i był jednym z nielicznych w ostatniej dekadzie był z Barrona w 2013, kiedy zastanawiał się nad swoją długą karierą i filozofią inwestycyjną. „Potrzeba osoby urodzonej za granicą, aby docenić Stany Zjednoczone i zdolność Amerykanów do adaptacji” – powiedział Sarofim podczas lunchu z reporterem w wyłożonym boazerią klubie Coronado w Houston.

Delektując się cygarem i espresso, oświadczył, że nie lubi handlu. „Energia nerwowa jest wielkim niszczycielem bogactwa” – powiedział.

Już wtedy chciał kontynuować pracę. „Jestem jak Buffett” – powiedział. „Emerytura nie jest w moim słowniku”.

W biurze firmy w centrum Houston na ścianach wisiały setki obrazów z jego kolekcji. W swoim gabinecie Sarofim powiesił jedno ze swoich najcenniejszych dzieł, małe arcydzieło El Greco z końca XVI wieku, Ukrzyżowanie, jedno z nielicznych dzieł artysty znajdujących się w rękach prywatnych.

Większość pieniędzy firmy jest przeznaczona dla inwestorów instytucjonalnych i zamożnych klientów. Głównym narzędziem sprzedaży detalicznej firmy jest fundusz BNY Mellon Appreciation Fund (DGAGX) o wartości 2.2 miliarda dolarów.

Największe udziały w funduszach inwestycyjnych to Microsoft, Apple,

Alfabet

(GOOGL), Amazon.com,

Szewron

(CVX) i wiza (V). Odzwierciedlając podejście Sarofim „kup i trzymaj”, roczny wskaźnik obrotu wynoszący 4% jest jednym z najniższych w branży funduszy. Fundusz wyprzedza S&P 500 w ciągu ostatnich trzech i pięciu lat, ale w tyle za indeksem w ciągu ostatnich 10 lat.

Sarofim opowiedział o swoim zamiłowaniu do wielkich franczyz Barrona: „Ludzie zawsze szukają igły w stogu siana. Dlaczego nie kupić stogu siana?”

Patriotyzm Sarofima odzwierciedlał jego jedyną w Ameryce historię sukcesu. „Oto Egipcjanin, który przyjechał tu z niczym, studiował w Harvard Business School i zbił fortunę w Houston. Nie Nowy Jork, a Houston” – powiedział Byron Wien, wiceprezes Blackstone Advisory Partners Barrona za profil Sarofima i jego firmy z 2013 roku. „To ciepła i cudowna osoba. Ma cechę, która jest tak kluczowa w biznesie, a mianowicie sprawia, że ​​czujesz się ważny”.

Sarofim powiedział Barrona że mieszkańcy Houston nazywali go wariatami po otwarciu firmy w 1958 r. W tamtym czasie istniało kilka niezależnych firm zarządzających kapitałem, nie mówiąc już o jednej prowadzonej przez 30-letniego egipskiego imigranta bez prawdziwego doświadczenia. Działalność inwestycyjna została wówczas zdominowana przez nowojorskie banki i bostońskie firmy, takie jak Loomis Sayles i Scudder Stevens & Clark.

Losy Sarofima odmieniły się na początku lat 1960. XX wieku, kiedy poślubił Louisę Stude, adoptowaną córkę Hermana Browna, założyciela firmy

Brązowy i korzeń

firma budowlana. W tamtym czasie firmę Brown & Root łączyły bliskie powiązania z najpotężniejszym człowiekiem w Teksasie, wiceprezydentem Lyndonem Johnsonem, co szczegółowo opisano w biografiach LBJ autorstwa Roberta Caro.

Rodzina Brownów miała dobre kontakty w Houston i Sarofim wkrótce zaczął przekazywać pieniądze fundacji Rice University, która była klientem firmy w momencie publikowania naszego profilu w 2013 roku. Sarofim miał trzy małżeństwa i dwa niechlujne rozwody, o których pisała prasa w Houston. W 2015 roku poślubił Susan Krohn, swoją trzecią żonę.

Syn Sarofima, Christopher Sarofim, jest wiceprezesem firmy, która zatrudnia wielu menedżerów inwestycyjnych z długim stażem. Zamiarem Fayeza Sarofima w 2013 roku było, aby po jego śmierci firma pozostała własnością prywatną. Rzeczniczka firmy nie udzieliła natychmiastowego komentarza na temat przyszłości firmy.

Sarofim był także częścią grupy, która w 2002 roku sprowadziła do miasta profesjonalną drużynę piłkarską Houston Texans, po tym, jak Oilers wyjechali z miasta do Tennessee.  

Inwestycja, którą żartobliwie nazwał „obowiązkiem obywatelskim”, sprawdziła się, a według „Forbesa” wartość zespołu wyceniana jest na 3.7 miliarda dolarów. Grupa zapłaciła za prawa franczyzowe 500 milionów dolarów.

Ulubionym sportem Sarofima był tenis i był sponsorem kwietniowych mistrzostw Stanów Zjednoczonych mężczyzn na kortach ziemnych w River Oaks, eleganckiej dzielnicy Houston, w której mieszkał.

Napisz do Andrew Bary'ego na adres [email chroniony]