Szybko
FSLY-NYSE
Mocny zakup • Cena 11.60 USD 13 lipca
przez Raymonda Jamesa
Podtrzymujemy naszą rekomendację Mocno Kupuj przed wynikami za drugi kwartał. Nasze zastrzeżone narzędzie do śledzenia po raz kolejny przewiduje, że kwartalne przychody Fastly przekroczą oczekiwania. O ile majowe trendy w ruchu drogowym były kierunkowo zgodne z naszymi założeniami, o tyle czerwcowe dane o ruchu drogowym okazały się znacznie lepsze, niż się spodziewaliśmy. Firma Fastly [której platforma oparta na chmurze umożliwia programistom tworzenie, zabezpieczanie i uruchamianie aplikacji i stron internetowych] notuje około czterokrotność naszego nowego szacunku wartości/przychodów przedsiębiorstwa na rok 2023, co stanowi około trzykrotną premię w stosunku do konkurentów. Podtrzymujemy naszą cenę docelową na poziomie 35 USD, która opiera się na około 10-krotności naszego mnożnika EV/przychodów w 2023 r. w porównaniu z około ośmiokrotnością 200-dniowej średniej kroczącej firmy.
Delta Air Lines
DAL-NYSE
Kupić • Cena 29.70 USD 13 lipca
przez Seaport Research Partners
Środowisko operacyjne linii lotniczych charakteryzuje się dużą niepewnością, chociaż odchodzimy od publikacji wyników Delta za drugi kwartał, stwierdzając, że spółka w dalszym ciągu może pochwalić się przekonującą wieloletnią historią zysku na akcję, ale jest mało prawdopodobne, aby akcje spółki utrzymały się w najbliższym terminie do czasu ustąpienia wyzwań operacyjnych i ryzyka recesji. Obniżamy naszą wycenę pomimo [szacunku] wyższego EPS w 2022 r., biorąc pod uwagę podwyższone ryzyko makro w 2023 r.; stąd nasza skorygowana cena docelowa na poziomie 44 USD (w porównaniu z wcześniejszymi 56 USD). To opiera się na obrotach akcjami siedmiokrotnie (w porównaniu z poprzednimi dziewięciokrotnymi) w stosunku do naszej [prognozy] EPS na 2023 rok. Przy 4.7-krotności naszego przygnębiającego [szacunku] EPS za 2023 r., akcje są bardzo atrakcyjne i obecnie notowane są znacznie poniżej ceny 32.82 USD z momentu rozpoczęcia działalności z września 2020 r., co stanowi 33% zniżki od najwyższej wartości od 52 tygodni. Nie spodziewamy się jednak ponownej wyceny akcji, dopóki inwestorzy nie nabiorą pewności, czy wykluczą recesję. Zarząd [mówi, że] zmiany strukturalne w modelu biznesowym Delty prawdopodobnie sprawią, że będzie ona rentowna [nawet w czasie recesji]. Na podstawie śledzonych przez nas danych dotyczących wyszukiwania taryf nie możemy powstrzymać się od wniosku, że według naszych szacunków dynamika podaży i popytu pozostanie na wysokim poziomie.
Netflix
NFLX-Nasdaq
Sell • Cena 176.56 USD 13 lipca
przez Benchmarka
Zachowujemy ostrożność w przypadku serwisu Netflix i przewidujemy, że upłynie trochę czasu, zanim AVOD [wideo na żądanie oparte na reklamach] stanie się bezsprzecznie pozytywnym zjawiskiem pomimo niespodziewanego pojawienia się
Microsoft
[ticker: MSFT] jako partner w zakresie technologii reklamowych i sprzedaży. Niemniej jednak dane własne (behawioralne) i dane zerowe (podawane dobrowolnie) serwisu Netflix są coraz cenniejsze, ponieważ marketerzy, agencje reklamowe i firmy medialne starają się uzupełniać, a czasem wypierać zewnętrznych [dostawców danych]. Netflix mógł faworyzować partnera, który nie oferował konkurenta w dziedzinie transmisji strumieniowej, takiego jak YouTube czy Peacock, podczas gdy Microsoft mógł dostosować się do warunków umowy, aby realizować swoje ambicje w zakresie technologii reklamowej. Cena docelowa: 157 dolarów.
Fastenal
FAST-Nasdaq
Utrzymać • Cena 49.99 USD 12 lipca
przez Edwarda Jonesa
Działalność przemysłowa i produkcyjna to najważniejsze czynniki napędzające działalność Fastenal. Chociaż wzrost na kluczowych rynkach końcowych (produkcja, budownictwo) poprawia się, w najbliższej perspektywie sprzedaż może nadal mieć wpływ na sprzedaż ze względu na takie kwestie, jak zakłócenia w łańcuchu dostaw. Wierzymy, że notowania akcji spółki będą porównywalne z notowaniami jej konkurentów z branży przemysłowej. Ogólnie rzecz biorąc, firma Fastenal [która zajmuje się dystrybucją elementów złącznych oraz innych produktów przemysłowych i budowlanych] w dalszym ciągu koncentruje się na nowych inicjatywach sprzedażowych i kontroli kosztów, co powinno pomóc w zapewnieniu wzrostu sprzedaży przy jednoczesnym utrzymaniu rentowności. Notowania Fastenal są około 25 razy wyższe od naszych szacunkowych zysków na 2023 r., czyli ich średniej historycznej. Naszym zdaniem akcje są odpowiednio wycenione dla inwestorów długoterminowych, biorąc pod uwagę nasze szacunki wzrostu.
Niezbędne narzędzia
WTRG-NYSE
Kupić • Cena 46.26 USD 13 lipca
przez Janneya
Zarząd władz wodociągowo-kanalizacyjnych hrabstwa Bucks wybrał spółkę zależną Aqua Pennsylvania należącą do Essential Utilities w celu przeprowadzenia bardziej ostatecznych rozmów na temat sprzedaży aktywów kanalizacyjnych BCWSA, za które Aqua Pennsylvania zaoferowała ponad 1.1 miliarda dolarów. Władze świadczą usługi dla około 75,000 1.5 gospodarstw domowych, głównie w hrabstwie Bucks. Nagroda została uzależniona od kilku elementów, w tym od ostatecznego głosowania Zarządu BCWSA. Aqua Pennsylvania obsługuje już około 32 miliona ludzi w 267.5 hrabstwach całego stanu. [Transakcja pomogłaby] Essential Utilities w dalszym ciągu buduje szeroką gamę potencjalnych przejęć w Pensylwanii, w tym Delcora (300 miliona dolarów) i Chester Water Authority (być może 400–XNUMX milionów dolarów). Podobnie jak BCWSA, znajdują się one w podmiejskich hrabstwach wokół Filadelfii.
Nie będziemy modelować tych transakcji do czasu ogłoszenia ostatecznych terminów, ale nastawienie w zakresie zysków jest zdecydowanie w górę. Podtrzymujemy naszą rekomendację Kupuj i wartość godziwą akcji WTRG na poziomie 70 USD w oparciu o stosunek ceny do zysku stanowiący 37-krotność naszej szacunkowej EPS na rok 2023 wynoszącej 1.91 USD.
Aby wziąć pod uwagę tę sekcję, materiał należy przesłać do [email chroniony].