Czas akcji FAANG na szczycie może się skończyć

Na wynos

• Wielkie technologie zostały w tym roku uderzone, a ciężki technologicznie Nasdaq Composite spadł o 34% w 2022 roku.
• Niektórzy analitycy uważają, że obecna sytuacja utrudni odreagowanie akcji spółek technologicznych skoncentrowanych na wzroście.
• Inwestowanie w wartość może odrodzić się po dekadzie niskich stóp procentowych, które wypadły z łask.

Według założyciela i dyrektora generalnego funduszu hedgingowego Third Point, Dana Loeba, inwestorzy mający nadzieję i modlący się o odbicie od akcji spółek technologicznych z Doliny Krzemowej mogą być rozczarowani.

Giełda w USA jako całość bardzo ucierpiała w 2022 r., a ponieważ Rajd Świętego Mikołaja nie jest nigdzie widoczny, wydaje się, że na horyzoncie nie ma żadnej ulgi w ostatniej chwili. Sektor technologiczny został szczególnie dotknięty, a Nasdaq Composite jest na dobrej drodze do odnotowania najgorszego roku od 2008 roku.

Na kilka dni handlowych do końca roku indeks technologiczny spadł o ponad 34% od początku roku.

Wielu inwestorów ma nadzieję na zmianę sytuacji raczej wcześniej niż później. W końcu wiele największych firm technologicznych nadal generuje ponadprzeciętne przychody. Nie tylko to, ale powszechna redukcja zatrudnienia pozwoliła im stać się bardziej wydajnymi po tym, jak szał zatrudniania w latach pandemii nieco wymknął się spod kontroli.

Dana Leoba nie jest taki pewien. W poniedziałkowym tweecie stwierdził, że „nie sądzę, aby biwakowanie w ulubieńcach ostatniej dekady, z różańcami w ręku, mając nadzieję na powrót, było zwycięską strategią”.

Zamiast tego Leob uważa, że ​​w 2023 r. i później w grę będą grać akcje wartościowe, co oznaczałoby znaczącą zmianę dla wielu inwestorów. Technika była łatwą grą, ale może się okazać, że myślenie musi się zmienić, aby skorzystać z nowego środowiska gospodarczego.

Co to oznacza dla zwykłego inwestora detalicznego i czy powinieneś zmienić strategię w 2023 roku?

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji.

Jakie są akcje FAANG?

Po prostu bardzo szybkie podsumowanie tutaj, ponieważ ten akronim staje się obecnie dość nieaktualny. Oznacza Facebook, Amazon, Apple, Netflix i Google i przez wiele lat reprezentował śmietankę Doliny Krzemowej.

Jest z tym kilka problemów. Po pierwsze, Facebook i Google zmieniły swoje nazwy (cóż, nazwy ich firm macierzystych), przechodząc odpowiednio na Meta i Alphabet. Po drugie, wszystkie te firmy odnotowały gwałtowny spadek wartości akcji, ale Netflix przeniósł to na inny poziom.

Trudno byłoby ci argumentować, aby umieścić je na liście najlepszych firm technologicznych w tej chwili. Nie tylko to, ale istnieje kilka godnych uwagi wyjątków z tych pięciu liter. Microsoft jest najbardziej oczywistą firmą pozostawioną na lodzie.

Od tego czasu podjęto kilka prób nowych akronimów, które zastąpiłyby FAANG. Pierwsza z nich rezygnuje z Netflixa dla Microsoftu i aktualizuje nazwy firm, dając nam MAMAA – Microsoft, Alphabet, Meta, Apple i Amazon.

Inną wersją krążącą jest MATANA – Microsoft, Apple, Tesla, Alphabet, producent chipów Nvidia i Amazon.

Akcje FAANG i pozostałych spółek sektora technologicznego drastycznie spadły w 2022 r

Bez względu na to, jakiego akronimu używasz lub jakich nazw używają, niezależnie od tego, jak na to spojrzysz, minął rok, o którym można zapomnieć dla wielkiej technologii.

Netflix był jednym z pierwszych dużych skalpów w 2022 roku, a jego cena faktycznie znacznie wzrosła od maja. Mimo to spadła o ponad 52% w ciągu roku. Amazon (-51%), Microsoft (-29%), Apple (-28%) i Nvidia (-52%) miały problemy, ale to nic w porównaniu z Teslą (-72%) i Meta (-65%) ).

Przyczyn obniżek jest wiele. Nadmierne zatrudnienie w czasie pandemii, kiedy wszystkie gospodarstwa domowe utknęły w domu, a online znacznie więcej, oznaczało, że koszty pozostały wysokie, gdy świat zaczął wracać do normy.

To było odprężające w tym roku masowe zwolnienia w całej branży, ale zajęło to trochę czasu i podważyło zaufanie inwestorów.

Nie tylko to, ale są też nerwy związane z wpływem rosnących stóp procentowych. Od światowego kryzysu finansowego w 2008 r. stopy procentowe pozostają na historycznie niskim poziomie. Oznaczało to, że dług był tani. Ponieważ dostęp do kapitału jest tani ze względu na niski koszt długu, dla wielu priorytetem jest wzrost, zwłaszcza w sektorze technologii.

Ponieważ Fed podnosi stopy procentowe, era taniego kredytu ma się ku końcowi. Przynajmniej na chwilę. Stwarza to sytuację, w której sektor technologiczny może być zmuszony do dostosowania swojej działalności, aby bardziej skoncentrować się na rentowności i zarządzaniu wydatkami, zamiast nieustannego koncentrowania się na wzroście za wszelką cenę.

Czy inwestowanie w wartość powraca?

Tak więc, gdy inwestowanie zorientowane na wzrost wychodzi z mody, inwestowanie w wartość może być gotowe na kolejny moment. Ale czym jest inwestowanie w wartość?

Mówiąc prościej, polega na kupowaniu papierów wartościowych, które są niedowartościowane przez rynek. Celem inwestowania w wartość jest znalezienie aktywów, które są wyceniane z dyskontem w stosunku do ich wartości wewnętrznej, czyli wartości, jaką dany składnik aktywów jest wart w oparciu o jego podstawy. Są to takie rzeczy jak zarobki, dywidendy i aktywa.

Jednym ze sposobów, w jaki inwestorzy wartościowi próbują znaleźć niedowartościowane aktywa, jest poszukiwanie spółek, które mają dobre wskaźniki finansowe, takie jak niskie wskaźniki ceny do zysku, wysokie dywidendy i niski poziom zadłużenia. Mogą również szukać firm, które doświadczają przejściowych niepowodzeń, takich jak spadające zyski lub słaby rynek, ale które mają długoterminowy potencjał wzrostu.

Inwestorzy wartościowi uważają, że kupując niedowartościowane aktywa, mogą uzyskać wyższy zwrot z inwestycji w dłuższej perspektywie. Zwykle są cierpliwi i trzymają się swoich inwestycji przez długi czas, zamiast próbować szybko kupować i sprzedawać, aby skorzystać z krótkoterminowych ruchów rynkowych.

Jeśli więc inwestowanie we wzrost koncentruje się na start-upach i młodszych firmach z potencjałem do wykładniczych zysków, inwestowanie w wartość jest bardziej tradycyjnymi firmami w stabilnych branżach.

Nie powinno dziwić, że Warren Buffet jest inwestorem wartościowym. Jego portfel Berkshire Hathaway zawiera ogromne udziały w spółkach, które można uznać za akcje wartościowe.

Berkshire Hathaway jest bezpośrednim właścicielem lub dużym procentem firm takich jak Geico, Fruit of the Loom, Bank of America, Chevron, Dairy Queen i Coca-Cola. Żadna z nich nie jest szczególnie innowacyjna ani ekscytująca, ale mają sprawdzone modele biznesowe oraz spójne i stabilne źródła przychodów.

Przy napiętych budżetach domowych niektórzy analitycy uważają, że inwestowanie w wartość stanie się bardziej atrakcyjne. Przy trudniejszym do osiągnięcia wzroście, stabilna, nudna rentowność nagle wygląda dużo atrakcyjniej.

Jak stworzyć portfel wartości

Jak zawsze, istnieje wiele sposobów podejścia do budowy portfela. Możesz zacząć od dołu i zrobić wszystko sam. Jeśli masz ochotę na trochę Warrena Buffeta, możesz zrobić tak jak on i znaleźć dobre firmy, które można zatrzymać na zawsze.

Problem z tą strategią polega na tym, że – niestety – prawdopodobnie będziesz miał trudności z dorównaniem wynikom prawdopodobnie największego inwestora na świecie. Nie tylko to, ale inwestowanie w wartość wymaga ogromnej ilości czasu i badań.

Musisz być przygotowany na zagłębienie się w bilanse firmy i zestawienia przepływów pieniężnych oraz zestawienie złożonych modeli, aby upewnić się, czy liczby potwierdzają cenę akcji. Niełatwe.

Na szczęście mamy kilka opcji, które mogą to znacznie ułatwić. W Q.ai wykorzystujemy moc sztucznej inteligencji do wykonywania większości ciężkich prac związanych z analizą danych. Te złożone algorytmy uczenia maszynowego spakowaliśmy w kilka zestawów inwestycyjnych, a wiele z nich koncentruje się na inwestowaniu w wartość.

Pierwsza jest nasza Zestaw skarbca wartości, która analizuje ogromną ilość danych historycznych, aby znaleźć jedne z najlepszych typów wartości na amerykańskim rynku akcji. Zestaw jest automatycznie równoważony co tydzień, aby mieć pewność, że uwzględnia najbardziej aktualne informacje.

Jeśli chcesz trochę bardziej elastycznego podejścia, nasz Inteligentniejszy zestaw beta to kolejna opcja. To nie inwestuje tylko w wartościowe aktywa, ale zamiast tego wykorzystuje sztuczną inteligencję do alokacji udziałów w różnych różnych czynnikach za pośrednictwem szeregu funduszy ETF.

Oznacza to, że w niektórych tygodniach może przeznaczyć wyższą kwotę na wartość, w następnym może wrócić do wzrostu, plus inne czynniki, takie jak dynamika. Wszystko zależy od podstawowych warunków marketingowych i czynnika, który według naszej sztucznej inteligencji zapewni najlepsze zwroty skorygowane o ryzyko.

Wszystko to są super wyrafinowane rzeczy, które są zwykle zarezerwowane tylko dla najbogatszych inwestorów. Ale udostępniliśmy go wszystkim.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji.