Exxon, Chevron zapowiedź zarobków: giganci naftowi pod mikroskopem, a zyski rosną

Jednak jako wiatr w plecy, Exxon
XOM,
+ 2.16%,
Szewron
CVX,
+ 1.32%
i inne spółki energetyczne cieszą się stabilnymi cenami towarów, co może zrekompensować wyższe koszty, jak stwierdzili analitycy Goldman Sachs w niedawnej notatce.

Wyniki obu spółek za drugi kwartał będą prawdopodobnie „niezwykle dobre” w porównaniu z drugim kwartałem 2021 r., powiedział Stewart Glickman z CFRA Research.

„Mają wiatr w plecy i na dwóch frontach” – powiedział. Ich działalność „upstream”, czyli poszukiwanie i produkcja ropy i gazu, cieszyła się znacznie lepszymi cenami, przy amerykańskim benchmarku ropy naftowej, który wzrósł o około 65% w ciągu roku, a „porównania gazu ziemnego są jeszcze lepsze”.

Glickman stwierdził, że ich działalność na niższym szczeblu łańcucha dostaw, głównie rafinacja, odnotowała zwiększone wolumeny, „znacznie lepsze” marże i inne pozytywne wyniki.

„Najważniejsze pytanie brzmi: dokąd pójdzie cały nadmiar przepływów pieniężnych” – powiedział. Glickman stwierdził, że zwiększone zyski dla akcjonariuszy są „prawdopodobne”, przy czym dywidendy będą na pierwszym miejscu, a wykupy własne będą prawdopodobnie na drugim miejscu.

Exxon i Chevron mają przeprowadzić rozmowy telefoniczne z analitykami w związku z ich wynikami.

Oto czego się spodziewać:

Zarobki: Analitycy ankietowani przez FactSet oczekują, że Exxon odnotuje skorygowane zyski w wysokości 3.84 dolara na akcję w drugim kwartale, co można porównać ze skorygowanymi zyskami w wysokości 1.10 dolarów na akcję w drugim kwartale 2021 roku.

Estimize, platforma crowdsourcingowa, która gromadzi szacunki od analityków z Wall Street, a także analityków strony kupującej, zarządzających funduszami, dyrektorów firm, naukowców i innych osób, spodziewa się skorygowanego zysku Exxon w wysokości 3.75 dolara na akcję.

W przypadku Chevron analitycy FactSet postulują skorygowany zysk Chevron na poziomie 5.08 dolara na akcję, co można porównać z zyskiem na poziomie 1.71 dolara na akcję w drugim kwartale 2021 roku. Wezwanie Estimize podaje, że zysk Chevron wynosi 5.09 dolara na akcję.

Dochód: Analitycy ankietowani przez FactSet wzywają do sprzedaży Exxon na poziomie 111.3 miliardów dolarów, co oznaczałoby wzrost o 64% z 67.7 miliardów dolarów w drugim kwartale 2021 roku. Estimize spodziewa się przychodów w tym kwartale na poziomie 110 miliardów dolarów.

Przychody zbliżone do oczekiwań będą największą kwartalną sprzedażą Exxona od trzeciego kwartału 2011 roku, kiedy naftowy gigant odnotował przychody w wysokości 112 miliardów dolarów.

Exxon odnotował rekordowe przychody w drugim kwartale 2008 r. w wysokości 124.24 miliarda dolarów oraz rekordowy dochód netto w drugim kwartale 2012 r. w wysokości 15.91 miliarda dolarów.

W przypadku Chevron analitycy ankietowani przez FactSet spodziewają się przychodów w wysokości 58.7 miliarda dolarów, co można porównać z przychodami w wysokości 37.6 miliarda dolarów w okresie rok temu, co oznacza wzrost o 56%. Estimize szacuje przychody Chevronu na 58.5 miliarda dolarów.

Przychody zbliżone do oczekiwań będą najwyższymi kwartalnymi przychodami Chevronu od drugiego kwartału 2012 roku, kiedy sprzedaż osiągnęła 59.5 miliarda dolarów.

Również w drugim kwartale 81 roku Chevron's odnotował rekordowe przychody w wysokości 2008 miliardów dolarów. W kolejnym kwartale tego roku Chevron osiągnął rekordowy dochód netto w wysokości 7.89 miliarda dolarów.

Cena akcji: Akcje Exxon i Chevron to w tym roku rzadkie zielone miejsce na giełdach. Exxon zyskał w tym roku około 46%, a Chevron wzrósł o 25%. Kontrastuje to ze stratami wynoszącymi około 18% w przypadku indeksu S&P 500
SPX,
+ 2.62%
w tym samym okresie.

Czego jeszcze się spodziewać: Exxon powiedział na początku tego miesiąca, że ​​się tego spodziewa wzrost zysków o co najmniej 2.5 miliarda dolarów w drugim kwartale w wyniku rosnących cen ropy i gazu, a kolejne miliardy przyjdą z wyższych marż na benzynie i innych produktach energetycznych.

Oświadczenie Exxona „wskazuje, że zyski będą o około 50% wyższe od konsensusu rynkowego w połowie przewidywań”, przy jednoczesnym dopracowaniu „kluczowego czynnika” – stwierdzili analitycy Citi we wcześniejszej notatce.

„Większość wzrostu wynika z osiągnięcia w tym kwartale rekordowych marż rafineryjnych” – stwierdzili. Ustalili, że wolne przepływy pieniężne Exxon wynoszą „rekordowe” 17 miliardów dolarów, a część z nich zostanie przeznaczona na dywidendę i wykup akcji własnych w tym kwartale.

„Poza tymi wypłatami dla akcjonariuszy postrzegamy delewarowanie jako główne wykorzystanie nadwyżek środków, wzmacniające bilans w celu wykorzystania możliwości, które mogą pojawić się w następnym cyklu” – stwierdzili analitycy Citi.

W przypadku Chevron analitycy Citi przewidują „rekordowe zyski kwartalne, na które wpływ mają ceny ropy i gazu, rekordowa rafinacja oraz ustąpienie niektórych efektów czasowych na niższym szczeblu łańcucha dostaw, które miały wpływ na pierwszy kwartał”.

Wezwali do niezmienionych wytycznych dotyczących wydatków kapitałowych na rok 2022 na poziomie 15 miliardów dolarów, przy czym inflacja w okresie permu, stanowiąca około 20% całkowitego budżetu, „zostanie pochłonięta przez inne obszary działalności” – stwierdzili.

Obie firmy przetrwały krytykę ze strony Białego Domu w związku z rosnącymi cenami paliw. Prezydent Joe Biden bezpośrednio skrytykował koncerny naftowe, w tym Exxon i Chevron.

W czerwcu, powiedział, że Exxon „zarobił w tym roku więcej pieniędzy niż Bóg”. Prezydent powiedział także, że dyrektor naczelny Chevron, Michael Wirth, był „umiarkowanie wrażliwy” po tym, jak napisał on list do Białego Domu, w którym stwierdził, że firmy naftowe są oczerniane.