Giełdy rzuciły się, by pokazać dowód rezerw. Nie wystarczy.

Scentralizowane giełdy, które nadal działały po upadku FTX, rzuciły się, by pokazać dowód rezerw. To niezły program, ale to za mało, mówią eksperci.

Dowód rezerw – lub pokazanie dokładnie, co zawiera giełda – jest próbą tego rodzaju przejrzystości, której, jak pokazały ostatnie wnioski o upadłość, bardzo brakowało w FTX. I tak, aby uspokoić klientów po upadku nieudanej giełdy w zeszłym tygodniu, w tym giełd binance, OKX rozszerzenie i Crypto.com przedstawiły swój dowód wśród refrenów w mediach społecznościowych „nie twoje klucze, nie twoje krypto” i wzywają do większej jasności wokół rezerw takich giełd.  

Na pierwszy rzut oka przejrzystość jest mile widzianym posunięciem. Jednak dowód na istnienie rezerw to tylko pojedyncze zdjęcie, które nie pokazuje pełnego obrazu, twierdzą eksperci.

Aktywa są pokazywane w ustalonym momencie, co daje możliwości manipulacji, napisał Bank of America w notatce z 17 listopada dotyczącej dowodu posiadania rezerw.

Czego brakuje?

Ćwiczenie ma również ograniczoną wartość, ponieważ jest to tylko jeden aspekt wielu powiązanych ze sobą wskaźników finansowych, powiedział Wayne Trench, dyrektor generalny giełdy OSL.

„Nie ujawniają skontrolowanych rezerw fiducjarnych, zobowiązań klientów i firm, pożyczek firmowych ani wielu innych wymaganych informacji niezbędnych do ustalenia kondycji finansowej firmy”, Trench zauważyć.  

OSL jest własnością BC Technology Group, spółki publicznej z siedzibą w Hongkongu, która podlega przepisom i regularnym audytom. Uznając, że tradycyjne struktury również nie są kuloodporne, firma podkreśliła, że ​​regularne i przejrzyste audyty, segregacja aktywów klientów w zdalnych trustach upadłościowych oraz poddanie się nadzorowi regulacyjnemu i nadzorowi pierwszego poziomu zapewniają obecnie znacznie wyższy poziom ochrony inwestorów.   

Dyrektor finansowy CoinShares, Richard Nash, powtórzył te nastroje i powiedział, że dzielenie się dowodem rezerw jest korzystną praktyką.

„Nie jest jednak nieomylny” – podkreślił Nash. „Wspiera zapewnianie zaufania i przejrzystości, dwóch koncepcji, które nigdy nie były bardziej istotne w przestrzeni zasobów cyfrowych niż w ciągu ostatnich dwóch tygodni”.

Nash zauważył, że CoinShares jest publicznie notowana na rynku Nasdaq First North Growth Market i że dowód rezerw „siedzi obok naszych prac związanych z audytem rocznych sprawozdań finansowych”.  

„Jakie wnioski, jeśli w ogóle, można wyciągnąć na temat kondycji finansowej podmiotu przechowującego aktywa powiernicze, gdy dowód rezerw nie jest pełnym widokiem bilansu” — zapytał Nash.

Podczas gdy giełdy szybko zatrzymywały swoje dowody rezerw, żadna nie podzieliła się dowodem zobowiązań lub niespłaconych długów.

Rezerwy w liczbach 

Binance, Crypto.com, OKX, Deribit, Kucoin, Bitfinex i Huobi opublikowały dowód rezerw po upadku FTX. Blok podzielił całkowitą wartość rezerw w dolarach i każdego aktywa rezerwowego, korzystając z danych za pośrednictwem Defi Llama.

Większość giełd raportujących – z wyjątkiem Binance i Crypto.com – wyszczególniała większość czystych rezerw z czystą całkowitą zablokowaną wartością (TVL) – z ograniczonymi aktywami wyemitowanymi przez giełdę. Kraken publikuje rezerwy tylko co pół roku, a jego ostatnie zgłoszenie, datowane na 30 czerwca, nie zostało uwzględnione jako takie. 

Binance 

Binance zgłaszane największe rezerwy ze wszystkich giełd. Według danych za pośrednictwem Defi Llama, rezerwy giełdowego giganta osiągnęły ponad 65 miliardów dolarów. 

Suma wymiany zarezerwowany — na dzień 11 listopada — obejmuje 475,000 4.8 BTC, 17.6 mln ETH, 21.7 mld USDT, 601 mld BUSD, 58 mln USDC i XNUMX mln BNB.  

Binance posiada znaczną część swoich rezerw w BUSD i BNB o wartości około 35 miliardów dolarów. Większość zasobów BNB znajduje się w Binance Smart Chain za pośrednictwem standardu tokenów BEP20, chociaż około 15 milionów tokenów BNB trzymanych w rezerwie zostało wyemitowanych za pośrednictwem sieci Ethereum.  

Stablecoin Binance, BUSD, jest emitowany przez Paxos, a nie przez samą giełdę.  

Rezerwy giełdy są podzielone na cztery łańcuchy bloków: Bitcoin, Binance Smart Chain, Ethereum i Tron. 

Rezerwy Binance na blockchainie Ethereum nie ograniczają się do rodzimego zasobu łańcucha, eteru. Giełda posiada również stabilne monety USDC, USDT i BUSD w łańcuchu.  

Blockchain Ethereum nie miał wpływu na ostatnie wydarzenia rynkowe. Podczas gdy ceny aktywów cyfrowych gwałtownie spadły, podstawowa sieć nadal przetwarzała transakcje. 

Crypto.com 

Rezerwy Crypto.com w wysokości 2.46 miliarda dolarów składają się w 25% z bitcoinów, według do Defi Lamy. Tether USDT i eter stanowią odpowiednio 5% i 18%.  

Giełda uniosła brwi, gdy ujawniła, że ​​21% jej rezerw składa się z Shiba Inu, memecoina o tematyce psa podatnego na ataki. spekulacyjny wahania cen. Token był notowany wyżej, podobnie jak dogecoin, gdy przejęcie Twittera przez Elona Muska zostało zakończone. Kurs Shiba Inu wynosi obecnie 0.000009 USD. 

Rezerwy Crypto.com są podzielone na Bitcoin i Ethereum. Shiba Inu to token na blockchainie Ethereum. 

OKX rozszerzenie 

Większość rezerw OKX jest przechowywana w monetach typu stablecoin, z kwotą 2.43 miliarda USDT i 195 milionów USDC. Według Defi Llama giełda z siedzibą na Seszelach ma również 91,000 XNUMX rezerw BTC. 

62% rezerw OKX jest utrzymywanych w Ethereum, a 27% w bitcoinach. Tron i Arbitrum stanowią odpowiednio 5% i 3%. 

Niektóre łańcuchy, takie jak Wielokąt, nie są wyświetlane; ten blockchain reprezentuje znacznie mniejszą część całkowitych rezerw firmy.  

Bitfinex

Bitfinex zgłosił rezerwy w wysokości 5.06 miliarda dolarów, z czego 3.26 miliarda dolarów było w bitcoinach. Pozostałe rezerwy giełdy wynosiły 1.49 miliarda USD w eterze, 88 milionów USD w USDT i 55 milionów USD w USDC.

Większość rezerw giełdy jest podzielona na trzy łańcuchy: Bitcoin, Ethereum i Tron. Większość jego zasobów znajduje się w bitcoinach, a pozostała część jest trzymana głównie w Ethereum – za pośrednictwem eteru, stablecoinów i innych tokenów w sieci – z niewielką kwotą w Tronie. 

Huobi  

Według Defi Llama Huobi zgłosił rezerwy w wysokości ponad 3.11 miliarda dolarów. Rezerwy giełdy obejmują 43,200 274,000 BTC, 820 9.7 ETH, XNUMX milionów USDT i XNUMX miliarda TRX. 

W podziale na łańcuch większość rezerw Huobi jest utrzymywana na rodzimych aktywach Ethereum, co stanowi 43% całości. Bitcoin i Tron stanowią odpowiednio 34% i 23%.  

Huobi posiada aktywa innych sieci, w tym Algorand, Avalanche, Polygon, Litecoin, EOS i Solana. Każdy z tych łańcuchów zawiera 1% lub mniej rezerw giełdy. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. Ten artykuł służy wyłącznie celom informacyjnym. Nie jest oferowany ani przeznaczony do wykorzystania jako porady prawne, podatkowe, inwestycyjne, finansowe lub inne.