Ocena dwóch najlepszych świątecznych sprzedawców detalicznych

Na wynos

Macy's i Kohl's to dwie z najbardziej znanych sieci domów towarowych w kraju. Kohl's ma 1,162 lokalizacje w całych Stanach Zjednoczonych, a Macy's ma 722 sklepy w całym kraju.

W związku ze Świętem Dziękczynienia, Czarnym Piątkiem i nadchodzącymi świętami wiele osób będzie przechodzić przez te drzwi, aby sprawdzić wiele nazwisk z listy zakupów świątecznych.

Oto, co inwestorzy powinni wiedzieć, gdy chcą ocenić, czy dodać tych detalistów do swojego portfela inwestycyjnego.

Krótka historia Macy's i Khol's

Firma Macy's rozpoczęła działalność jako Federated Department Stores, której historia korporacyjna wywodzi się z firmy F&R Lazarus & Company. Firma ta została założona w 1851 roku w Columbus w stanie Ohio.

Na krótko przed krachem na Wall Street w 1929 roku właściciele głównych domów towarowych, w tym Fred Lazarus Jr., Walter N. Rothschild i Edward Filene, zgodzili się połączyć swoje sklepy w jeden podmiot, Federated Department Stores.

Łazarz jest odpowiedzialny za wiele rzeczy, które dziś uważamy za oczywiste, w tym za przekonanie ówczesnego prezydenta Franklina D. Roosevelta do przeniesienia Święta Dziękczynienia z ostatniego czwartku listopada na czwarty czwartek. To wydłużyło okres świątecznych zakupów i stworzyło Czarny Piątek.

W ciągu następnych pięciu dekad Federated Department Stores rozwinęło się i przejęło wiele innych marek domów towarowych.

Macy's, wówczas odrębny podmiot, ogłosił upadłość w 1992 r. Federalne domy towarowe nabyły go w 1994 r. I uczyniły z niego zorientowaną na konsumenta tożsamość swoich sklepów na kilka następnych lat.

Kohl's zaczynał jako supermarket założony przez Maxwella Kohla w 1946 roku. Kohl, polski imigrant, pracował w sklepach spożywczych od lat dwudziestych XX wieku.

Po rozszerzeniu swojego sklepu do pełnowymiarowego supermarketu, Kohl otworzył swój pierwszy dom towarowy w Brookfield w stanie Wisconsin w 1962 roku.

Kohl pozycjonował swój sklep jako opcję średniej klasy, która była tańsza niż sklepy luksusowe, ale oferowała opcje wyższej jakości niż sklepy dyskontowe. Później sprzedał sieć sklepów spożywczych, aby skupić się na domach towarowych.

Grupa inwestorów kupiła firmę w 1986 roku i zaczęła ją rozwijać przez kilka następnych lat. W latach 1990. firma stała się marką narodową, z lokalizacjami we wszystkich stanach oprócz Hawajów.

Macy's dzisiaj

Dziś Macy's jest jednym z największych detalistów modowych na świecie. Pozostaje dobrze znany dzięki swoim rozmiarom i organizacji corocznej parady z okazji Święta Dziękczynienia, która jest transmitowana w telewizji w całym kraju z Nowego Jorku.

Firma opublikowała wyniki w zeszłym tygodniu z mieszanymi wynikami. Przychody, dochód netto i marża zysku spadły. Jednak zysk na akcję przewyższył oczekiwania inwestorów o ponad 130%, co pomogło zwiększyć notowania spółki.

Niemniej jednak inwestorzy są ostrożni, biorąc pod uwagę przewidywaną stagnację przychodów firmy w ciągu najbliższych trzech lat, podczas gdy w pozostałej części branży detalicznej oczekuje się łagodnego wzrostu.

Kolego dzisiaj

Kohl's również poinformował o swoich zyskach za trzeci kwartał w zeszłym tygodniu. Podobnie jak Macy's, Kohl's odnotował spadek przychodów, dochodu netto i innych wskaźników finansowych. Firma odmówiła również przedstawienia prognoz na IV kwartał.

Wyjaśniając swoje zarobki i decyzję o niepublikowaniu wskazówek, Kohl's zwrócił uwagę na niezwykłą sytuację ekonomiczną wysoka inflacja, obawy przed recesją i ludzie wciąż wychodzący z kryzysu pandemiczny.

W zeszłym roku wielu konsumentów wybrało się na świąteczne zakupy wcześniej, aby uniknąć wyczerpania zapasów spowodowanego problemami z łańcuchem dostaw, ale Kohl ma nadzieję, że w tym roku trend się odwróci, a kupujący będą czekać na dobre oferty świąteczne.

To powiedziawszy, Kohl's wie, że istnieje szansa, że ​​​​jego rynek pierwotny jest ściskany przez inflację i może zmniejszyć wydatki w obszarach uznaniowych, takich jak odzież i artykuły gospodarstwa domowego.

Jak się porównują

Zarówno Kohl's, jak i Macy's to główni detaliści, którzy odczuwają presję inflacji i obawy przed recesją. Jednak pomimo spadków większości wskaźników finansowych, w zeszłym tygodniu ceny ich akcji wzrosły.

Kapitalizacja rynkowa

Macy's i Kohl's to dwaj najwięksi detaliści w kraju.

Macy's zamknął wczoraj akcję na poziomie 23.61 USD za akcję, przy kapitalizacji rynkowej nieco ponad 6.1 mld USD. Cena akcji Kohla jest wyższa i wynosi 32.23 USD, a kapitalizacja rynkowa przekracza 3.6 miliarda USD.

Obie firmy są duże, ale niektórzy inwestorzy mogą uważać, że Kohl's ma większe pole do wzrostu ze względu na niższą kapitalizację rynkową.

Stopa dywidendy

Jako firmy o ugruntowanej pozycji, zarówno Macy's, jak i Kohl's wypłacają solidne dywidendy.

Kohl's wypłaca kwartalną dywidendę w wysokości 50 USD na akcję za roczną wypłatę w wysokości 2 USD. Przy obecnej cenie 32.23 USD daje to stopę dywidendy na poziomie około 6.21%.

Z drugiej strony Macy's wypłaca kwartalną dywidendę w wysokości nieco poniżej 16 USD, czyli łącznie 63 USD rocznie. W oparciu o cenę akcji wynoszącą 23.61 USD, stopa dywidendy wynosi około 2.67%.

Inwestorzy dywidendy może być przyciągnięty wyższą stopą dywidendy Macy's.

Sprzedaż netto

Obie firmy odnotowały spadek sprzedaży netto w III kwartale.

Sprzedaż Macy's spadła do około 5.2 miliarda USD, co oznacza spadek o 3.9% w porównaniu z III kwartałem 3 r. Był to jednak wzrost o 2021% w porównaniu z III kwartałem 1.1 r. Sprzedaż Kohl w III kwartale spadła o 3% w porównaniu z III kwartałem 2019 r. o około 3 mld USD.

Spadek sprzedaży Kohla prawie podwoił spadek sprzedaży Macy's, więc inwestorzy mogą martwić się o zdolność firmy do odwrócenia losu, gdy zbliża się recesja.

Ostatnie ruchy giełdowe

Macy's osiągnął lepsze wyniki niż Kohl's o znaczną marżę od początku roku.

Kohl's doświadczył skoku na początku roku, a jego cena akcji wzrosła o około 20%. Tymczasem Macy's znajdował się w stosunkowo stałym trendzie spadkowym. W czerwcu losy Kohla się odwróciły, a Macy's zaczął odzyskiwać pozycję.

Firmy poruszały się stosunkowo równolegle między lipcem a październikiem, zanim Macy's zaczął się rozwijać. W chwili pisania tego tekstu akcje Kohla spadły o około 35.3% w ciągu roku w porównaniu do spadku Macy o około 14.1%.

Co to oznacza dla inwestorów

Macy's i Kohl's to dwaj najwięksi detaliści w Stanach Zjednoczonych. Ponieważ łańcuch dostaw wciąż odbudowuje się po skutkach COVID-19, a ludzie obawiają się recesji na horyzoncie, handel detaliczny był ostatnio, co zrozumiałe, słaby.

Jednak pomimo spadających przychodów, zarówno Kohl's, jak i Macy's ostatnio pobiły prognozy i mają nadzieję, że nadchodzący sezon świąteczny zwiększy ich sprzedaż.

Inwestorzy, którzy chcą zaryzykować w przypadku recesji, mogą chcieć kupić udziały w którejkolwiek z firm, gdy są one tanie, w nadziei, że gospodarka się ożywi, a sprzedawcy detaliczni ponownie zauważą wzrost sprzedaży.

Podsumowanie

Zarówno Kohl's, jak i Macy's należą do czołowych sprzedawców detalicznych w USA. Jeśli chcesz dodać ten segment do swojego portfela przed świętami, zwłaszcza w obliczu prognoz zbliżającej się recesji na nadchodzący rok.

Q.ai eliminuje zgadywanie z inwestowania. Nasza sztuczna inteligencja przeszukuje rynki w poszukiwaniu najlepszych inwestycji dla wszelkiego rodzaju tolerancji ryzyka i sytuacji ekonomicznych. Następnie spakuje je pod ręką Zestawy inwestycyjne które sprawiają, że inwestowanie jest proste i – odważymy się powiedzieć – zabawne.

Co najlepsze, możesz aktywować Ochrona portfela w dowolnym momencie, aby chronić swoje zyski i zmniejszyć straty, bez względu na branżę, w którą inwestujesz.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji. Kiedy wpłacisz 100 $, dodamy dodatkowe 100 $ do Twojego konta.