Instrumenty pochodne oparte na eterze nagrzewają się, ponieważ duzi inwestorzy coraz częściej spekulują na temat nadchodzącego przejścia kryptowaluty z proof-of-work na proof-of-stake.
Łączne otwarte zainteresowanie opcjami ether na największych giełdach wzrosło z 2.74 miliarda dolarów 2 lipca do ponad 7 miliardów dolarów 29 lipca. Obecnie wynosi 5.9 miliarda dolarów. Otwarte odsetki wskazują wartość wszystkich nierozliczonych kontraktów, które nie zostały jeszcze rozliczone.
Tymczasem łączne otwarte zainteresowanie kontraktami terminowymi na eter wyniosło 7.58 lipca 30 miliarda dolarów, co oznacza wzrost z 4.71 miliarda dolarów w dniu 2 lipca.
Joshua Lim, szef działu instrumentów pochodnych w Genesis Global Trading, powiedział The Block, że wzrost aktywności jest powiązany z funduszami hedgingowymi makro, które pozycjonują się przed tak zwanym „mergeum” ethereum. Termin ten odnosi się do przejścia sieci od weryfikacji pracy do weryfikacji stawki.
Ether odnotował wzrost ceny w oczekiwaniu na fuzję, a cena natywnego tokena Ethereum wzrosła o 59% w ciągu ostatniego miesiąca. Oczekuje się, że fuzja nastąpi we wrześniu.
„Nowoczesnym zjawiskiem jest popularność struktur opcji o niskiej premii w ETH z makrodyskrecjonalnych pozycjonowania funduszy hedgingowych na potrzeby fuzji” – napisał. „Powszechną strukturą może być motyl połączeń, który opłaci się, jeśli ETH/USD zakończy się w grudniu 2022 r. na poziomie ceny spotowej 3000 USD. Te wieloodcinkowe struktury o dłuższym okresie zapadalności zwiększają zainteresowanie otwartymi opcjami ETH”.
Strategie te są bardziej złożone i wymagają od traderów handlu większą liczbą instrumentów pochodnych, co wpływa na wolumeny i otwarte zainteresowanie. Na przykład tak zwany motyl kupna obejmuje dwie opcje krótkiej kupna i dwukrotność liczby jednej opcji długiej kupna.
„Opcje ethernetowe [otwarte zainteresowanie] mają sens tylko dlatego, że wszyscy spekulują na temat fuzji” – powiedział The Block inny inwestor instytucjonalny.
Rzeczywiście, łączne otwarte zainteresowanie opcjami ether jest większe niż łączne otwarte zainteresowanie rynków opcji bitcoin, przy czym otwarte zainteresowanie tymi ostatnimi aktywami wynosi 5.1 miliarda USD.
Aktywność na rynku instrumentów pochodnych etheru jest uderzająca, biorąc pod uwagę bardziej optymistyczny rynek instrumentów pochodnych bitcoin, w którym stosunek wolumenów transakcji spot do wolumenów kontraktów futures wzrósł. Oznacza to, że aktywność w handlu bitcoinami przeniosła się na handel aktywami bazowymi w porównaniu z kontraktami futures.
W eterze zachodzi zjawisko odwrotne.
© 2022 The Block Crypto, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. Ten artykuł służy wyłącznie celom informacyjnym. Nie jest oferowany ani przeznaczony do wykorzystania jako porady prawne, podatkowe, inwestycyjne, finansowe lub inne.
o autorze
Frank Chaparro zajmuje się przecięciem rynków finansowych i kryptowalut jako redaktor naczelny. Od czasu dołączenia do publikacji w 2018 roku jako jej pierwszy reporter, odegrał kluczową rolę w budowaniu The Block w pozycji lidera dziennikarstwa finansowego i badań.
Prowadzi projekty specjalne, w tym flagowy podcast The Block, The Scoop. Przed The Block pełnił role w Business Insider, NPR i Nasdaq. W przypadku pytań lub wskazówek wyślij e-mail [email chroniony].
Źródło: https://www.theblock.co/post/160423/hedge-funds-are-pouring-into-ether-derivatives-ahead-of-the-merge?utm_source=rss&utm_medium=rss