Fundusze akcji odnotowują największe w historii tygodniowe odpływy: BofA Global

Analitycy BofA kierowani przez Michaela Hartnetta, głównego stratega inwestycyjnego, przypisywali wyprzedaż „ściąganie strat podatkowych,„strategia, która obejmuje celową sprzedaż inwestycji ze stratą w celu wykorzystania tej straty do zrekompensowania podatków należnych od zysków z inwestycji. 

Tymczasem pasywne fundusze akcji odnotowały łączny odpływ w wysokości 27.8 mld USD w ciągu tygodnia do środy, podczas gdy amerykańskie fundusze typu value odnotowały tygodniowy odpływ w wysokości 17.2 mld USD (zob. wykres poniżej). Obie były największą wyprzedażą w historii.

Wskaźnik byków i niedźwiedzi BofA spadł do 3.0 z 3.1 w zeszłym tygodniu, napędzany pierwszym odpływem funduszy obligacji od trzech tygodni. Fundusze obligacji odnotowały odpływ netto w wysokości 10 miliardów dolarów.

Jednak w ciągu roku BofA powiedział, że fundusze akcji odnotowały łączny wpływ w wysokości 166.5 miliarda dolarów. Z kolei fundusze obligacji odnotowały odpływy w wysokości 257.1 mld USD.

Amerykańskie indeksy giełdowe spadały od środy w zeszłym tygodniu, kiedy Rezerwa Federalna podniosła swoją referencyjną stopę procentową w wolniejszym tempie do przedziału od 4.25% do 4.50%. prognozował wyższą niż oczekiwano stawkę końcową w 2023 r.

Niedługo po tej decyzji banki centralne w Europie w ślad za Rezerwą Federalną wyhamowały tempo podwyżek stóp procentowych. Zarówno Europejski Bank Centralny, jak i Bank Anglii podniosły swoje kluczowe stopy procentowe o 50 punktów bazowych, a decydenci w EBC podkreślili, że uczestnicy rynku powinien przygotować się na nadchodzącą serię podwyżek stóp procentowych. 

Zobacz: Oto, w jaki sposób amerykańscy inwestorzy mogą przygotować się na zmianę morską poza Japonią, według Bank of America i Citi

Wcześniej w tym tygodniu również Bank Japonii (BoJ) zaskoczył rynki nieoczekiwana zmiana w kontrowersyjnej polityce kontroli krzywej dochodowości. BoJ, odstający wśród głównych banków centralnych, który utrzymywał stopy procentowe na poziomie zerowej dolnej granicy, podwoił górną granicę rentowności 10-letnich obligacji tego kraju
TMBMKJP-10Y,
0.383%
z 0.25% do 0.5%, uderzając w akcje w regionie i wywołując duże wahania na amerykańskim rynku akcji.

Stratedzy z BofA powiedzieli, że są optymistycznie nastawieni do towarów zamiast kredytów i preferują akcje „reszty świata” zamiast akcji amerykańskich, jednocześnie faworyzując spółki o małej kapitalizacji zamiast spółek o dużej kapitalizacji. 

Jeśli chodzi o sektory, woleli wartość od akcji wzrostowych, a przemysł i banki od technologii i private equity. 

Zobacz: Wskaźnik giełdowy z jednym z najlepszych wyników ma rzadkie dobre wieści dla inwestorów

Giełdy w USA zakończyły tydzień głównie spadkami w piątek. Średnia przemysłowa Dow Jones 
DJIA,
+ 0.53%
 odnotował tygodniowy wzrost o 0.9%, podczas gdy Nasdaq Composite 
KOMP,
+ 0.21%
stracił prawie 2%, a S&P 500
SPX,
+ 0.59%
spadł o 0.2% w ciągu tygodnia, według danych Dow Jones Market Data.