Inflacja energetyczna, bezpieczeństwo energetyczne i kiedy paliwa kopalne nie zbliżają się do ślepego zaułka.

Inflacja energii.

Inflacja wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) osiągnęła 8.5% rocznie w maju 2022 r. i wszyscy o tym pamiętają, zwłaszcza seniorzy, których dochody są ograniczone. Energia jest istotną częścią CPI – bez żywności i energii CPI wyniósł w maju 6.0%. Głównymi źródłami światowej energii są nadal paliwa kopalne: ropa naftowa, gaz ziemny i węgiel.

Światowa ropa naftowa wzrosła z zera dolarów za baryłkę w połowie 2020 r. do 102 dolarów za baryłkę obecnie, co wywołało konsternację w związku z cenami benzyny i oleju napędowego w USA, mimo że ceny są nadal niższe niż w większości krajów świata.

Gaz ziemny zapewnia energię elektryczną, paliwo przemysłowe, ogrzewanie domu i paliwo do gotowania. Ceny różnią się na całym świecie, ale ceny gazu ziemnego są zazwyczaj wyższe w Europie i Azji niż w Stanach Zjednoczonych, częściowo dlatego, że Stany Zjednoczone produkują znacznie więcej gazu ziemnego, zwłaszcza od czasu rewolucji łupkowej, która rozpoczęła się w 2003 roku.

W Europie i Azji ceny gazu rosły jednostajnie z 4-5 USD/MMBtu (lub MCF) w 2020 r. do niespotykanych szczytów 25-40 USD/MMBtu w czerwcu 2022 r. To mniej więcej wzrost 5.6-8.9-krotny.

Ceny gazu ziemnego w różnych częściach świata. Źródło: IEA, licencja: CC BY 4.0.

Natomiast ceny gazu ziemnego w USA pozostały na niskim poziomie i wzrosły z 2 USD/MMBtu w 2020 r. do 8 USD/MMBtu w czerwcu 2022 r.

Gdy świat wyczołgał się z pandemii w 2021 i 2022 r., firmy z rykiem powróciły do ​​życia. Poprzez stłumiony popyt ludzie i firmy domagali się więcej wszystkiego, zwłaszcza ropy i gazu, i byli gotowi zapłacić więcej.

Rosja i Ukraina.

Potem w lutym 2022 roku wybuchła wojna na Ukrainie i rozpoczęły się gry energetyczne. Na Zachodzie mówiono o ograniczeniu importu rosyjskiej ropy, ponieważ ropa i jej pochodne, benzyna i olej napędowy, były główne źródło przychodów z eksportu dla Rosji. Twierdzono, że do 2-3 miliardów dolarów dziennie było wypłacane głównie przez Europę i służyło finansowaniu rosyjskiej wojny.

Gaz ziemny był dla Rosji pomniejszym źródłem dochodów z eksportu, ale wciąż pojawiały się dyskusje na temat embarga ze strony Zachodu. Ale potem Rosja wstrzymała dostawy gazu do Polski i Bułgarii, rzekomo dlatego, że kraje te odmówiły zapłaty w rublach. Rosja zdała sobie sprawę, że wstrzymanie dostaw gazu do Europy bardziej zaszkodzi europejskiej gospodarce niż rosyjskim dochodom z eksportu.

Jak opisano przez Bloombergdostawy gazu przez Ukrainę zostały ograniczone. Co więcej, duże ilości rosyjskiego gazu są przesyłane do Niemiec rurociągiem Nord Stream, który 11 lipca ma zostać wyłączony na dziesięciodniową konserwację. Niektórzy obserwatorzy obawiają się, że Rosja może nie wznowić przepływu gazu.

Aby skomplikować obraz, wydaje się, że Rosja znacjonalizować Sachalin-2 morskie pole naftowe i gazowe oraz terminale LNG. Jedną z interpretacji jest wyparcie zagranicznych partnerów, w tym Shella, ze sprzedaży swoich udziałów innym inwestorom.

panika LNG.

Jednym z rozwiązań problemu gazu dla Europy jest importować więcej gazu ziemnego z Norwegii, największy dostawca w Europie. Norwegia ma dostęp do własnych rezerw gazu na Morzu Północnym i drugich co do wielkości terminali portowych LNG w Europie. Na przykład Wielka Brytania importuje około 50% swojego gazu, z czego prawie 80% pochodzi z Norwegii.

Innym rozwiązaniem dla Zachodu jest ograniczenie importu rurociągami z Rosji i rozszerzenie importu LNG (skroplonego gazu ziemnego) z krajów niezrzeszonych z Rosją. Kraje takie jak Katar, Australia i USA – trójka największych eksporterów LNG.

Stany Zjednoczone nie miały pozwolenia na eksport gazu ziemnego przed 2016 r., ale rewolucja łupkowa to zmieniła. W ciągu ostatnich sześciu lat Stany Zjednoczone znalazły się w czołówce krajów eksportujących LNG.

Według raportu Bloomberga 44 kraje na całym świecie importują LNG, prawie dwa razy więcej niż dekadę temu. Węgiel spada, zgodnie z międzynarodowym porozumieniem na COP26 w Szkocji w listopadzie ubiegłego roku, a wielu uważa, że ​​światowa produkcja ropy osiągnęła już swój szczyt.

Ale spotkanie G7 w zeszłym tygodniu poparło nowe inwestycje w LNG, wymieniając Europę jako szczególną potrzebę. Gaz ziemny szybko staje się rynkiem światowym.

Nowe projekty LNG.

Eksportowe terminale LNG nie są tanie w budowie – do 10 miliardów dolarów za sztukę. W Ameryce Północnej firma Cheniere Energy zatwierdziła rozbudowę terminala w Teksasie. W Katarze Exxon Mobil i Shell są zaangażowane w projekty mające na celu zwiększenie eksportu LNG o łącznej wartości 29 miliardów dolarów.

Od czasu wojny na Ukrainie uruchomiono około 20 terminali importowych LNG. Niemcy zainwestowały 3 miliardy dolarów w budowę czterech pływających terminali. W Chinach, które w zeszłym roku kupiły najwięcej LNG, w 10 roku zostanie uruchomionych 2023 nowych terminali LNG. W latach 2020-2025 przepustowość Chin podwoi się.

Dylemat klimatyczny.

Niedobory energii i wzrost cen benzyny, gazu ziemnego i elektryczności zmuszają decydentów do ponownej oceny kompromisu między dużym udziałem paliw kopalnych w emisji gazów cieplarnianych (GHG) a potrzebą bezpieczeństwa energetycznego.

Podczas pisania tego artykułu w okolicy wyłączył się prąd. Jest 92F na zewnątrz, a moja chłodnica bagienna padła. Odwiedza mnie osoba, która potrzebuje tlenu w dzień iw nocy, ale główne źródło tlenu działa na prąd. To przerażająca chwila. Być może będziemy musieli znaleźć hotel, który ma własny generator. Nie muszę się nad tym zastanawiać – nasza rodzina chce bezpieczeństwa energetycznego.

To są Stany Zjednoczone, a na świecie są dziesiątki krajów, które nie mają bezpieczeństwa energetycznego. Gdy świat przechodzi z paliw kopalnych na odnawialne źródła energii, musi to robić pod parasolem bezpieczeństwa energetycznego.

Jeśli transformacja energetyczna zajmie trochę więcej czasu, aby zagwarantować bezpieczeństwo energetyczne, niech tak będzie. Punktem spornym jest pilność przejścia. Książka Stevena Koonina dowodzi, że globalne trendy danych dotyczących ekstremalnych zjawisk pogodowych nie uległy pogorszeniu w ciągu ostatnich 50 lat, kiedy globalna temperatura wzrosła o około 0.7 stopnia Celsjusza (Celsjusza). To przekonujący argument, który prowadzi do pytania: dlaczego klimatolodzy mieliby się niepokoić pilną potrzebą następnego 0.5 stopnia Celsjusza?

Oczywiście argument dotyczy tylko ekstremalnych zjawisk pogodowych, takich jak susze, pożary, superburze i huragany, oraz ich globalnych trendów. Ludzie mieszkający w lokalnych regionach, takich jak Kalifornia czy wschodnia Australia w ciągu ostatnich dwóch lub trzech lat czuje się, jakby żyło w ekstremalnych warunkach pogodowych zmieniających klimat.

Gaz ziemny został wypchnięty przez big-ropę jako półśrodek lub pomost do energii odnawialnej. Ta koncepcja zaczęła żyć własnym życiem w bardziej niestabilnym świecie, jak opisano powyżej. Kraje uważniej przyglądają się gazowi naturalnemu, który jest znacznie czystszy w spalaniu niż inne paliwa kopalne, takie jak węgiel i ropa naftowa.

Zwłaszcza w Europie kraje, które desperacko chcą kupić gaz ziemny, oznaczają osłabienie polityki klimatycznej, która odrzuca wszystkie paliwa kopalne. Igła przesunęła się nieco z finansowania energii odnawialnej na wspieranie projektów gazu ziemnego.

Na wynos.

Według agencji Bloomberg do 40 r. import LNG mógłby zaspokoić 2026 proc. potrzeb Europy. Chociaż jest to dwukrotnie więcej niż w 2021 r., znacznie odbiega od obecnego importu gazu z Rosji.

W Europie podnoszą się głosy, że niedobory energii zapowiadają recesję. Deutsche Bank ostrzega, że ​​racjonowanie energii doprowadzi do niemieckiej recesji. Ceny energii elektrycznej gwałtownie rosną we Francji i we Włoszech. Morgan-Stanley powiedział, że Europa będzie w kryzysie do końca tego roku. Uniper SE, niemiecka firma, która musi pokryć rosyjski niedobór gazu poprzez zakup gazu po wysokich cenach spot, traci codziennie 31 mln dolarów.