Miliarderzy z Wall Street, Carl Icahn, Ken Griffin, Israel Englander i Daniel Loeb, mogą podziękować Elonowi Muskowi za prawdopodobnie najłatwiejszy handel pieniędzmi w 2022 roku.
Flub wiele funduszy hedgingowych, „Wymuszony” zakup Twittera przez Elona Muska za 44 miliardy dolarów stanowił łatwą wymianę pieniężną.
„Nie trzeba było być geniuszem, aby zdawać sobie sprawę, że zamierza sfinalizować tę transakcję” – powiedział Carl Icahn na konferencji prasowej. Szczyt ikonoklastów Forbesa 3 listopada, dodając, że miałby rozważał prowadzenie walki zastępczej gdyby umowa nie doszła do skutku.
Icahn powiedział publiczności w nowojorskim Towarzystwie Historycznym, że zarobił około 250 milionów dolarów, inwestując tego lata w Twittera. Ale nie tylko on skorzystał. Dokumenty regulacyjne pokazują, że fundusze hedgingowe prowadzone przez miliarderów, w tym Citadel Advisors, Millennium Management, DE Shaw i Third Point, zbudowały duże pozycje na Twitterze w drugim i trzecim kwartale, a także inne firmy, takie jak Pentwater Capital i Farallon Capital.
Musk podpisał umowę fuzji, aby kupić Twittera za 54.20 USD za akcję w kwietniu, ale w lipcu akcje kosztowały zaledwie 32.65 USD, kiedy próbował rozwiązać umowę. Stworzyło to okazję do arbitrażu, aby uzyskać aż 66% zwrotu dla inwestorów, którzy wątpili, że Musk ma duże szanse na wycofanie się w Delaware Court of Chancery.
Icahna zgłoszenie 13-F z trzeciego kwartału z SEC pokazuje, że posiadał 12.5 miliona akcji Twittera na dzień 30 września Forbes szczytu, który kupił w połowie 30 USD – gdyby kupił po średniej cenie 35 USD za akcję i osiągnął 19.20 USD zysku na każdej z nich, gdy transakcja została zamknięta po pierwotnej cenie 54.20 USD za akcję 28 października, zarobiłby 240 milionów dolarów zysku.
Jedynym funduszem, który postawił większy zakład niż Icahn, był Pentwater Capital Management z siedzibą w Naples na Florydzie, założony przez Matthew Halbowera w 2007 roku. W drugim kwartale kupił 18.1 miliona akcji i dodał kolejne 5.3 miliona akcji na koniec trzeciego kwartału. . Gdyby kupił te 24 miliony akcji po medianie ceny zamknięcia akcji Twittera wynoszącej 40.16 USD w pierwszym kwartale i 41.05 USD w drugim kwartale i przetrzymał je do zakończenia przejęcia w październiku, zarobiłby 324 miliony USD, chociaż jego 13- Zgłoszenie F pokazuje, że zabezpieczył część tych zysków, kupując również opcje sprzedaży. Pentwater nie odpowiedział na prośbę o komentarz.
We wszystkim, Forbes znalazło 13 funduszy hedgingowych, które między końcem pierwszego a końcem trzeciego kwartału tego roku wydały ponad 100 milionów dolarów na zwiększenie swoich udziałów w Twitterze. Skontaktowaliśmy się z każdym funduszem, aby zapytać o średnie ceny zakupu, i oszacowaliśmy, że dokonywały zakupów po medianie ceny zamknięcia Twittera w każdym kwartale, jeśli nie były dostępne dokładniejsze informacje. Fundusze te łącznie zakupiły ponad 10% udziałów w firmie w ciągu sześciu miesięcy poprzedzających 30 września i prawdopodobnie zarobiły na transakcji znacznie ponad 1 miliard dolarów.
ZWYCIĘZCY TWITTERA
Te fundusze hedgingowe dodały najwięcej do swoich pozycji na Twitterze tej wiosny i lata i prawdopodobnie osiągnęły zyski, jeśli utrzymały się dzięki zakupowi Elona Muska.
Liczby te nie obejmują żadnych dodatkowych akcji, które firmy mogły kupić w październiku, kiedy marże były mniejsze, gdy Musk sfinalizował przejęcie, i nie obejmują ewentualnych transakcji, które miały miejsce w każdym kwartale. Zgłoszenia 13-F pokazują prosty obraz pozycji długich akcji każdej firmy na ostatni dzień każdego kwartału i nie dostarczają wystarczających informacji, aby określić dokładne zyski i straty, ale często stanowią najdokładniejszy obraz tego, jakie fundusze kupują i sprzedają .
Wśród największych zwycięzców znaleźli się Segantii Capital Management z siedzibą w Hongkongu, założona przez brytyjskiego inwestora Simona Sadlera, oraz Farallon Capital, firma z San Francisco założona przez Thomasa Steyera w 1986 r., a obecnie prowadzona przez Andrew Spokesa.
Greenlight Capital Davida Einhorna zainicjował pozycję 4.3 miliona akcji w trzecim kwartale, jak wynika z jego zgłoszenia 13-F, i napisał w liście do inwestorów oglądanych przez Forbes że średnia cena zakupu wyniosła 37.24 USD za akcję. Spodziewał się, że Delaware Court of Chancery będzie ostrożny w zapraszaniu przyszłych kupujących na wyrzuty sumienia, jeśli pozwoli Muskowi odejść.
„Orzecznictwo w tej sprawie jest dość jasne. Gdyby to był ktokolwiek inny niż Musk, prawdopodobieństwo wycofania się kupującego z umowy byłoby znacznie mniejsze niż 5%” – napisał Einhorn w liście przed sfinalizowaniem transakcji. „Przy tej cenie jest 17 USD na akcję w górę, jeśli TWTR zwycięży w sądzie i uważamy, że około 17 USD na akcję w dół, jeśli transakcja zostanie zerwana. Mamy więc szanse 50-50 na coś, co powinno się wydarzyć w ponad 95% przypadków”.
Musk zobaczył napis na ścianie i zmienił kurs w październiku, zgadzając się zapłacić pełną cenę, zgodnie z oczekiwaniami tych inwestorów. Jego pierwsze tygodnie jako właściciela Twittera były naznaczone zamieszaniem i skargami po tym, jak otworzył weryfikację dla każdego, kto chce zapłacić 8 dolarów miesięcznie, powodując falę „zweryfikowanych” kont parodii i zwolnił 3,700 pracowników, czyli prawie połowę personelu. On ma ostrzegł personel Twittera że „bankructwo nie jest wykluczone”, ale jeśli jego inwestycja w akcje o wartości 44 miliardów dolarów pójdzie z dymem, fundusze hedgingowe, którym wpłacił te pieniądze, będą się śmiać aż do banku.
WIĘCEJ OD FORBES
Źródło: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2022/11/16/elon-musks-twitter-buyout-was-a-billion-dollar-windfall-for-these-13-hedge-funds/