Karetka w Paryżu. Zdjęcie autorstwa MARTIN BUREAU/AFP za pośrednictwem Getty Images)
AFP przez Getty Images
Zawsze podobały mi się akcje, które mocno zwyżkowały. Rynek ukarał ich za ich grzechy, ale czasami rynek przesadza. Dlatego co kwartał sporządzam listę ofiar, obejmującą akcje, które zostały zniszczone w ostatnim kwartale i które moim zdaniem mają duży potencjał powrotu.
W tym celu moje 75th Lista ofiar, zacznę od eBay
Przychody eBay w ubiegłym roku wyniosły ponad 17 miliardów dolarów, w porównaniu z około 8 miliardami dolarów pięć lat temu. Jasne, pandemia pomogła eBayowi, wypędzając ludzi ze sklepów stacjonarnych. Ten wiatr w plecy kiedyś zniknie. Ale eBay konsekwentnie przynosił zyski, z tylko jednym rokiem straty w ciągu ostatnich 15 lat.
Analitycy uważają, że eBay zarobi nieco ponad 5 USD na akcję w 2022 roku. Akcje osiągają mniej niż 13-krotność tej liczby, co moim zdaniem czyni je wartościowymi.
Chociaż nie jest łatwo konkurować z Amazon.com
Akcje spadły o 11% w ciągu ostatnich trzech miesięcy io 21% w ciągu ostatniego roku, ale firma ma kilka zalet. Jest wolny od długów i wypracował zwrot z kapitału własnego w wysokości 15% lub więcej w każdym z ostatnich 15 lat.
Spadek o 14% w ciągu ostatnich trzech miesięcy Metale szlachetne z oznaczeniem A (AMRK), firma z El Segundo w Kalifornii, zajmująca się handlem złotem, srebrem, platyną i palladem. Ludzie często interesują się metalami szlachetnymi, gdy (a) rośnie inflacja, (b) rządy drukują dużo papierowych pieniędzy lub (c) rośnie napięcie międzynarodowe.
Myślę, że pierwsze dwa warunki są spełnione, a trzeci nie byłby dla mnie zaskoczeniem. Myślę więc, że nadchodzący rok przyniesie wiele akcji w metalach szlachetnych, co może dobrze wróżyć A-Mark. Firma przynosiła zyski przez dziewięć z ostatnich dziesięciu lat, a jej akcje są sprzedawane za 10-krotność szacowanych zysków.
Przy cenie około 49 USD za akcję, Overstock.com (OSTK) jest teraz sprzedawany za mniej niż połowę ceny (108 USD), jaką oferował zaledwie dwa miesiące temu. Na poprzednim slajdzie, w latach 2018-2019, Overstock.com spadł z około 79 USD do poniżej 7 USD, by w sierpniu 118 r. odbić się do 2020 USD. Cytując stary żart z Wall Street, to nie jest jedząca sardynkę, to handel sardynkami.
Obecnie sprzedawca internetowy handluje tylko za 6-krotność ostatnich zarobków, w porównaniu do dziesięcioletniej średniej wielokrotności 35. Myślę, że to dobry zakup na tym poziomie.
Chociaż sprzedaje szeroką gamę towarów, niektóre z jej specjalności to produkty do domu i ogrodu, biżuteria, meble i dekoracje do domu. Nie wiem, jak długo utkniemy w pandemii, ale póki jesteśmy, wydaje się, że to dobre nisze.
poleciłem Amerykański Car-Mart (CRMT) wcześniej, więc powiem krótko. Firma z siedzibą w Rogers w stanie Arkansas sprzedaje używane samochody, głównie na kredyt, głównie na południu kraju i głównie osobom o słabych kredytach.
Wiedząc, że odsetek niewypłacalności takich pożyczek będzie powyżej średniej, Car-Mart odpowiednio wycenia swoje samochody i pożyczki. Odnotowywał zyski przez 19 lat z rzędu, wliczając w to osławiony rok 2008. Przez ostatnią dekadę wzrost przychodów wynosił średnio 13% rocznie, jednak akcje sprzedaje się po skromnej sześciokrotności ostatnich zysków, a akcje spadły o 12%. w ciągu ostatnich trzech miesięcy.
Cztery akcje, które poleciłem rok temu – trzy firmy budujące domy i giełda części samochodowych – wszystkie przebiły indeks Standard & Poor's 500 Total Return Index. Indeks odnotował wzrost o 25.5%. Trzej budowniczowie domów —DR Horton (DHI), LGI Homes
Jednoroczne zwroty można obliczyć dla 71 z 75 kolumn Listy ofiar, które napisałem. Średnia roczna stopa zwrotu wyniosła 18.3%, w porównaniu do 11.5% dla S&P 500. Czterdzieści siedem z 71 ostatnich 75 kolumn było rentownych, a 38 pokonało straszaka.
Pamiętaj, że moje wyniki w kolumnie są hipotetyczne i nie należy ich mylić z wynikami, które otrzymuję dla klientów. Ponadto dotychczasowe wyniki nie przewidują przyszłości.
Ujawnienie: Osobiście i dla większości moich klientów jestem właścicielem America's Car-Mart i DR Horton.
Źródło: https://www.forbes.com/sites/johndorfman/2022/01/18/ebay-and-3-other-good-stocks-at-bargain-prices/