Połączenia Giełda Papierów Wartościowych nadal działa w warunkach dużej niepewności, a większość gospodarek walczy o utrzymanie się w obliczu gwałtownej inflacji i następującego po niej spowolnienia wydatków konsumpcyjnych. W związku z tym podmioty takie jak Euronext malować obraz trwałego odpływu kapitału, ponieważ inwestorzy pozostają sceptyczni co do ogólnych perspektyw gospodarczych.
W szczególności dane pozyskane przez: finbold wskazuje, że od października 2022 r. największa europejska giełda papierów wartościowych Euronext straciła w tym roku 780 mld euro kapitału na poziomie 4.87 bln euro. Wartość oznacza spadek o 13.8% w stosunku do kapitalizacji rynkowej wynoszącej 5.65 bln euro odnotowanej w 2021 r., co stanowi najwyższą wycenę od ostatnich dziewięciu lat. Warto zauważyć, że zeszłoroczna wycena stanowiła wzrost o 28.12% w porównaniu z kwotą 2020 bln euro z 4.41 r.
Gdzie indziej LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton pozostaje spółką o najwyższej wartości na Euronext, z kapitalizacją rynkową wynoszącą 321.58 mld euro w październiku 2022 r. Merck and Co zajmuje drugie miejsce z kwotą 237.24 mld euro, a następnie gigant naftowy Shell z kwotą 200.64 mld euro. ASML Holding zajmuje czwarte miejsce z kapitalizacją rynkową w wysokości 194.29 mld euro, podczas gdy Caterpillar zajmuje piąte miejsce z kwotą 176.02 mld euro.
Czynniki wyzwalające odpływ kapitału z Euronext
Odpływ kapitału z Euronext można przypisać panującej niepewności gospodarczej, charakteryzującej się przedłużającymi się napięciami geopolitycznymi i zmiennością na giełdach, a także gwałtownie rosnącą inflacją i groźbą podwyżek stóp procentowych. W tej linii czynniki doprowadziły do strachu recesja, a inwestorzy stoją z boku, czekając na ewentualne zmiany.
Warto zauważyć, że utrzymująca się niepewność częściowo wywołała paniczne odpływy kapitału z giełdy w okresie, w którym wydatki konsumpcyjne wydają się spadać w związku z rosnącymi kosztami życia, cenami energii i bezrobociem. Jednocześnie inwestorzy stali się bardziej wrażliwi na ryzykowne inwestycje, zmniejszając tym samym swój udział w akcjach.
Rzeczywiście, dyrektor generalny Euronext, Stephane Boujnah, miał ostrzeżony że wynikająca z tego zmienność rynku oznacza, że inwestorzy powinni być przygotowani na wyboistą jazdę.
Ogólnie rzecz biorąc, europejska gospodarka borykała się z problemami po pandemii, związanymi z mieszanką zagrożeń, które grożą odwróceniem wzrostu, a giełda stoi w kolejce do stawienia czoła negatywnym skutkom. Oprócz inflacji region zmaga się z niepewnością związaną z kryzysem energetycznym oraz skutkami zmian klimatycznych.
Warto zauważyć, że wpływ na giełdę miały również decyzje podjęte przez poszczególne jurysdykcje w celu powstrzymania swobodnego spadku gospodarki. Na przykład większość europejskich akcji wciąż dochodzi do siebie po negatywnym wpływie poprzedniego planu Banku Anglii dotyczącego kupowania długoterminowych papierów wartościowych. więzy chwilowego uspokojenia chaosu rynkowego.
Aktywność IPO pozostaje niska
Ponadto firmy zostały dotknięte problemami z płynnością, gdy starają się pozyskać fundusze. Jednak większość została powstrzymana przez zmniejszony apetyt inwestorów na podejmowanie ryzyka kapitałowego.
Co ciekawe, spadek wyceny Euronextu można wiązać również z mniejszą aktywnością wokół pierwszych ofert publicznych (IPO). Warto zauważyć, że w całym 2021 roku część rekordowej kapitalizacji rynkowej giełdy można przypisać gwałtownej aktywności IPO po spowolnieniu w 2020 roku.
Jednocześnie giełda nie zdołała również przyciągnąć szaleństwa wokół Special Purpose Acquisition Companies (SPAC). Dzieje się tak, ponieważ europejskie organy regulacyjne ostrzegają, że podejście to wiąże się z ryzykiem rozmycia, konfliktami interesów i niepewnością.
Warto zauważyć, że nasz poprzedni raport wskazało, że wśród wiodących światowych giełd Euronext dodał w tym roku tylko trzy spółki według stanu na wrzesień 2022 r.
Ogólnie rzecz biorąc, większość spółek planujących upublicznienie w tym roku zrobiła krok wstecz, aby ocenić rynki i znaleźć sposoby dostosowania się do istniejących warunków.
Z drugiej strony Euronext ma również do czynienia z serią wycofań z giełdy, ponieważ bessy nabiera kształtu, a firmy szukają sposobów na obniżenie kosztów w ramach radzenia sobie z obecnymi zawirowaniami gospodarczymi. Na przykład firma wiertnicza Tullow Oil obok Holcim jest jednym z głośnych podmiotów, które ogłosiły swoje wyjście.
Przyszłość europejskich akcji
Pomimo utraty kapitału, analitycy mają utrzymany Europejski rynek akcji prawdopodobnie wzrośnie w nadchodzących miesiącach. Warto zauważyć, że spadek wyceny na platformach takich jak giełda Euronext sprawia, że akcje wyglądają atrakcyjnie i mogą przyciągnąć nowych inwestorów. Ożywienie będzie jednak zależało od tego, jak gospodarki wyjdą z obecnego stanu.
Podobnie jak inne światowe gospodarki, Europa będzie również monitorować wydarzenia na rynku azjatyckim, ze szczególnym uwzględnieniem Chin. Istnieją powszechne obawy, że nowa polityka kraju dotycząca koronawirusa może spowodować odwrócenie sytuacji gospodarczej.
Źródło: https://finbold.com/e780-billion-outflows-europes-largest-stock-exchange-in-2022-as-financial-markets-bleed/