Podczas recesji te akcje dywidendowe mogą być Twoim chlebem i masłem

Po tym, jak dane o inflacji konsumenckiej wystraszyły inwestorów i sprowadziły rynki w dół na początku tygodnia, teraz mamy obawy, że Fed zbyt szybko podniesie stopy procentowe, co wepchnie nas w recesję.

Więc gdzie inwestorzy powinni umieścić swoje pieniądze, jeśli uważają, że kryzys jest tuż za rogiem?

Uważamy, że jednym z obszarów, który będzie dobrze funkcjonować nawet w warunkach spowolnienia gospodarczego, jest przemysł spożywczy, który jest pełen zapasy blue chipów które dobrze radziły sobie w kilku recesjach, dzięki silnym modelom biznesowym, które pozwoliły na dziesięciolecia wzrostu dywidendy.

Trzy z naszych ulubionych produktów spożywczych typu blue chip obejmują:

• Korporacja Hormel Foods (HRL)

• Firma Kellogg (K)

• Firma JM Smucker (SJM.)

Wgryźmy się teraz w nie:

Głodny Hormla

Działając na rynku od końca XIX wieku, Hormel zawsze koncentrował się na produktach wieprzowych, co odróżniało go od konkurencji. Na przykład Hormel wyprodukował pierwszą na świecie szynkę w puszkach w 1800 roku.

Dziś portfolio Hormela obejmuje również między innymi Hormel, Spam, masło orzechowe Skippy, produkty z indyka Jennie-O i Applegate.

Chociaż marki takie jak Spam i Applegate są nadal ważne dla firmy, firma przeszła do dywersyfikacji swojej oferty produktów z przetworzonych produktów mięsnych, aby zdobyć większy udział w rynku.

Na przykład Hormel sfinalizował zakup portfela przekąsek Planters o wartości 3.35 mld USD od Kraft Heinz Company (KHC) na początku czerwca 2021 r. Dla firmy był to niemały dodatek. Planters generuje około 1.1 miliarda dolarów rocznych przychodów na rok przed zamknięciem przejęcia. W tym samym czasie roczne przychody Hormela wyniosły 9.5 miliarda dolarów.

Odejście od oferowania produktów z przetworzonych produktów pozwoliło firmie Hormel z powodzeniem konkurować w wielu kategoriach w przemyśle spożywczym. Kategorie te są również bardzo stabilne, a ceny sprawiają, że są przystępne dla wielu konsumentów, co pomaga utrzymać wysoki popyt nawet podczas spowolnienia gospodarczego.

Jest to główny czynnik, dla którego zysk na akcję firmy Hormel wzrósł o prawie 17% w okresie 2007-2009. W tym samym czasie dywidenda wzrosła o 27%. Akcje uzyskały również w tym roku lepsze wyniki niż S&P 500, spadając od początku roku o 5.9% w porównaniu do 17% spadku indeksu.

Model biznesowy Hormela od dziesięcioleci zakładał powolny i stały wzrost, dlatego firma przez 56 lat podnosiła dywidendę. Dywidenda wzrosła ze składaną roczną stopą wzrostu (CAGR) na poziomie 14% w ciągu ostatniej dekady, ale tempo wzrostu nieznacznie spadło w ostatnich latach.

Jeszcze to Król dywidend ma przewidywany wskaźnik wypłat na poziomie 56% na 2022 r., co sprawia, że ​​prawdopodobne jest, że dywidenda będzie rosła w przyszłości. Rentowność akcji 2.3%, lepsza wartość w porównaniu ze średnią stopą zwrotu wynoszącą 1.6% dla S&P 500.

Kellogg może

Następna w kolejce jest Kellogg, która ma swoją jedyną historię. Firma powstała w 1906 roku iz biegiem czasu stała się liderem w branży przetworzonej żywności.

Kellogg od dawna jest czołową marką w branży zbożowej, posiadając w swoim portfolio ponad 30 takich marek. Do najlepiej sprzedających się zbóż firmy należą otręby z rodzynków, pętle owocowe, płatki mrożone, specjalne K i ryżowe chrupki. Marki te od pokoleń są ostoją w alejkach spożywczych i spiżarniach.

Inne marki firmy to gofry Eggo, Pringles, Pop-Tarts i Town House. Firma Kellogg zwróciła również uwagę na zmieniające się gusta konsumentów i dołożyła starań, aby zapewnić zdrowsze opcje żywności. Obejmuje to białka roślinne Morningstar Farms, batony owocowe Pure Organic, płatki zbożowe Smart Start oraz opcje śniadaniowe i batony Kashi. Pomogło to firmie dotrzeć do konsumentów bardziej dbających o zdrowie.

Firma Kellogg przeszła przez wielką recesję, a zysk na akcję wzrósł o 14.5% w latach 2007-2009. Akcjonariusze otrzymali w tym czasie całkowity wzrost dywidendy o ponad 19%. Akcje były wartością odstającą w 2022 roku, ponieważ zyskały 9.5% od początku roku.

Niedawno Kellogg ogłosił poważne zmiany w swojej firmie. 21 czerwca tego roku Kellogg ogłosił że podzieli swoją firmę na trzy oddzielne podmioty notowane na giełdzie. Każda z trzech nowych firm skoncentruje się na innym aspekcie działalności, w tym globalnej firmie przekąskowej, północnoamerykańskiej firmie zbożowej i firmie roślinnej. Firmy te generują roczne przychody w wysokości odpowiednio 11.4 miliarda dolarów, 2.4 miliarda dolarów i 340 milionów dolarów. My uwierzyć że oddzielne firmy będą w stanie osiągnąć lepsze wyniki niż Kellogg jako jeden podmiot, ponieważ każda z nich skupi się teraz na tym, co robi najlepiej.

Chociaż podział powinien być dobry dla akcjonariuszy, okaże się, co stanie się z dywidendą Kellogga. To powiedziawszy, firma zwiększała dywidendę przez 18 kolejnych lat i ma rozsądny oczekiwany wskaźnik wypłat na poziomie 57%. Dywidenda ma CAGR nieco ponad 3% od 2012 roku, ale akcje oferują solidną stopę zwrotu na poziomie 3.4%, ponad dwukrotnie wyższą niż S&P 500.

JM Smucker Up

Naszą ostateczną nazwą do rozważenia jest JM Smucker, która powstała w 1897 roku i jest dziś wiodącym producentem artykułów spożywczych i napojów.

JM Smucker rozpoczął produkcję i dystrybucję cydru jabłkowego i masła jabłkowego. Z biegiem czasu firma rozrosła się i stała się potęgą w swojej branży. Firma posiada obecnie portfolio składające się z marek znanych i cieszących się zaufaniem konsumentów na całym świecie. Obejmuje to markę imiennika Smuckera, masło orzechowe Jif i kawę Folgers, aby wymienić tylko kilka. Firma ma również kilka bardzo popularnych marek karmy dla zwierząt domowych, w tym Meow Mix, Kibbles 'n Bits, 9Lives i Milk-Bone.

Szeroka gama produktów pozwala JM Smuckerowi konkurować w wielu kategoriach, zapewniając zróżnicowane źródła przychodów i chroniąc firmę w przypadku trudności w określonej dziedzinie.

Stało się to ostatnio, gdy JM Smucker musiał wycofać sporą porcję masła orzechowego Jif z powodu pozycjonowania salmonelli. W rezultacie firma musiała zamknąć produkcję. Spowodowało to 9% spadek wolumenu w ostatnim kwartale, ale sprzedaż organiczna nadal poprawiła się o 4% ze względu na wzrost cen, co dowodzi popularności produktów i zdolności JM Smuckera do przejmowania rosnących kosztów.

Siła portfela JM Smuckera odegrała kluczową rolę w zdolności firmy do wzrostu zysku na akcję o 39% w okresie 2007-2009. W tym okresie spółka zwiększyła dywidendę o 19%. Akcje powróciły nieco ponad 2% od początku roku, ale to znacznie wyprzedza rynek.

JM Smucker zapewniał wzrost dywidendy przez 26 lat, kwalifikując firmę do tytułu Mistrza Dywidendy. W ciągu ostatniej dekady dywidenda ma CAGR 7.4%. Oczekuje się, że stopa wypłaty dywidendy wyniesie 57% za rok, podczas gdy akcje JM Smucker uzyskują nieco poniżej 3%.

Przy utrzymującej się wysokiej inflacji, prawdopodobieństwo kontynuacji działań Rezerwy Federalnej jest wysokie. Zwiększa to szanse, że Fed zbyt szybko ochłodzi gospodarkę i nastąpi recesja.

Hormel, Kellogg i JM Smucker to trzy spółki, które pod przymusem spisywały się bardzo dobrze, ponieważ ich produkty utrzymują się nawet w warunkach osłabienia gospodarki. Każda ze spółek rosła EPS w ostatnim okresie recesji, zapewniając jednocześnie akcjonariuszom podwyżki dywidend.

Inwestorom, którzy chcą zabezpieczyć swój portfel przed recesją i znaleźć nazwy zapewniające wzrost i dochód, sugerujemy rozważenie zakupu dowolnej z tych nazw.