Firma Drive Capital została założona przez dwóch byłych partnerów Sequoia Capital, którzy chcieli zacząć od nowa na Środkowym Zachodzie. Ale inwestorzy w firmie z siedzibą w Columbus w stanie Oh. mają ostatnio wyboistą jazdę i według naszych źródeł nie cieszą się z tego.
To dramatyczny zwrot dla Drive, który w czerwcu ogłosił 1 miliard dolarów zobowiązań kapitałowych, zdrową kwotę dla 10-letniej firmy, której misją jest inwestowanie prawie wszędzie w USA poza Doliną Krzemową. W rzeczywistości w czerwcu firma – współzałożona przez weteranów VC Marka Kvamme i Chrisa Olsena – wydawała się piąć w górę, z kilkoma widocznymi wygranymi w swoim portfelu i zarządzanymi aktywami, które wzrosły do ponad 2 miliardów dolarów.
Jeszcze od września — wkrótce po przeprowadzeniu wywiadu z Olsenem dla historii — słyszeliśmy plotki o szczelinie, a także osobne plany, które Kvamme tworzył. W zeszłym miesiącu ogłoszono, że zespół się rozpada.
Początkowo historia była taka, że Kvamme, który spędził ponad dwa razy więcej czasu w Sequoia niż Olsen, przechodzi na „emerytowanego partnera”, ponieważ, jak powiedział regionalnemu outletowi Najpierw biznes w Columbus, 10 lat i cztery cykle finansowania były dłuższe niż pierwotnie planował przewodzić Drive Capital. (To było wiadomością dla inwestorów Drive.)
W tym tygodniu spadł drugi but. Najpierw biznes w Columbus poinformował, że Kvamme, który samochody wyścigowe, nie przechodzi na pół-emeryturę, ale zamiast tego rozmawia z potencjalnymi sponsorami o nowym funduszu, Ohio Fund, który najwyraźniej będzie inwestował w wiele klas aktywów, w tym inne fundusze, akcje publiczne, prywatne firmy w Ohio i infrastrukturę. Chodzi o to, aby „skupić się na przyszłej żywotności gospodarczej Ohio”, powiedział anonimowe źródło.
Olsen mówi teraz, że jest zaskoczony tym rozwojem sytuacji. Otrzymaliśmy list, który Drive wysłał dziś wieczorem do swoich komandytariuszy, który brzmi:
Szanowny Komandytariuszu:
W tym tygodniu opublikowano artykuł wskazujący, że nasz emerytowany partner Mark Kvamme uruchamia nowy fundusz inwestycyjny. Wszyscy w Drive byliśmy zaskoczeni tą wiadomością i jesteśmy pewni, że Ty też. Chociaż nie wyślemy Ci wiadomości za każdym razem, gdy zostanie opublikowany nowy artykuł o Marku, uważamy, że w duchu bycia dobrym partnerem, należy zapewnić przejrzyste aktualizacje dotyczące tej sytuacji i naszych relacji z Markiem.
Po opublikowaniu artykułu rozmawialiśmy z Markiem i dowiedzieliśmy się, że perspektywa pozyskania przez niego nowego funduszu wyciekła do dziennikarza z nieznanego źródła. Według Marka nie zdecydował jeszcze, co zamierza robić dalej. Rozważa zebranie nowego rodzaju funduszu, wraz z innymi opcjami w służbie publicznej i osobistych przedsięwzięciach.
Mamy formalną umowę separacyjną z Markiem, która uniemożliwia mu założenie konkurencyjnej firmy lub funduszu Drive. Pamiętaj, że ta umowa była intensywnie negocjowana, aby zapewnić znaczną ochronę Dysku, interesów naszych komandytariuszy i wszystkiego, co budujemy w Dysku.
Ponownie, nie zamierzamy komunikować się z Tobą za każdym razem, gdy zostanie napisany nowy artykuł o Marku, ale w tym przypadku uznaliśmy za stosowne przedstawienie wyjaśnień. Jeśli masz jakiekolwiek pytania, skontaktuj się z [dane kontaktowe usunięte przez TechCrunch].
Pozdrawiamy,
Zespół napędowy
Olsen odmówił komentarza do tej historii; skontaktowaliśmy się z Kvamme i nie otrzymaliśmy odpowiedzi. Ale jest to co najmniej skomplikowane.
Według naszych źródeł, część rozłamu wynika z relacji między Olsen i Yasmine Lacaillade, która była dyrektorem operacyjnym Drive przez prawie siedem lat, zanim opuściła firmę w kwietniu, aby uruchomić własny zespół inwestycyjny.
Zapytany o to rzecznik Drive zbagatelizował wszelkie napięcia, które mogły wyniknąć z romantycznego związku między nimi, pisząc: „Tak, dobrze słyszałeś, że Chris i Yas są w związku. Od jakiegoś czasu jest to powszechnie znane. Żadnych komentarzy poza tym.”
Podobnie jak większość obecnie działających firm typu venture, firma Drive również znajduje swoje portfolio w gorszym stanie niż rok lub dwa lata temu. Jednym z największych dotychczas wyjść z Drive było Root Insurance, siedmioletnia firma ubezpieczeniowa z siedzibą w Columbus w stanie Oh., która specjalizuje się w ubezpieczeniach samochodowych i która zorganizowała tradycyjną ofertę publiczną w Listopad 2020. Chociaż akcje działały początkowo, od tego czasu spadły, obecnie wycenione na około 7 USD za sztukę po odwrotnym podziale akcji, w porównaniu z 486 USD za akcję w dniu, w którym firma weszła na giełdę. Olsen odszedł z zarządu w listopadzie ubiegłego roku.
Druga wielka gwiazda obecnie w portfolio Drive — Olive AI — próbuje stawić czoła własnym wyzwaniom. Założony w 2012 roku startup z siedzibą w Columbus, zajmujący się automatyzacją opieki zdrowotnej, od dawna przedstawia swoją obszerną historię punktów zwrotnych (do tej pory ponad 30) jako inspirującą historię próbowania, a następnie próbowania ponownie. Olive została również nagrodzona przez inwestorów za gotowość do zmiany biegów. Przez lata zebrał oszałamiającą kwotę 902 milionów dolarów, a w zeszłym roku powiedział, że został wyceniony na ok $ 4 mld.
Ale strój nigdy nie był tym, czym się wydawał, zgodnie z serią cholerne kawałki Axios, a we wrześniu koła szybko się poluzowały. Przede wszystkim dyrektor finansowy firmy i dyrektor ds. Produktów zostali nagle zwolnieni, podążając za drzwiami wielu dyrektorów najwyższego szczebla, którzy również odeszli tej jesieni, w tym jej prezes, starszy dyrektor operacyjny, wiceprezes ds. operacyjnych i wiceprezes ds. płatników strategia produktu.
Od tego czasu Olive AI powiedziało, że będzie sprzedawać część swoich produktów i usług firmie Rotera, firmie zbudowanej z własnego studia venture Olive.
Komandytariusze nie są zadowoleni z tych wspólnych wydarzeń, ale o ile nam wiadomo, nie rozmawiali o podjęciu działań i wydaje się mało prawdopodobne, że to zrobią.
Po pierwsze, niezwykle rzadko zdarza się, aby komandytariusze organizowali się przeciwko firmie venture capital, w którą zaangażowali kapitał, i tylko nieco rzadziej zdarza się, że VC przedłużają LP dzięki uprzejmości zmniejszania swoich zobowiązań.
Mogą też spodziewać się, że Olsen wyląduje na nogach. Ma 16-letnie doświadczenie w inwestowaniu typu venture i około 20-osobowy personel w Drive, który go wspiera.
Co więcej, nie ma dużego zainteresowania wywoływaniem bólu głowy dla Kvamme, który graniczy z członkami rodziny królewskiej VC. (Jego ojciec był partnerem w Kleiner Perkins; jego pierwszą żoną jest córka innego słynnego VC, byłego partnera Sequoia Capital, Pierre'a Lamonda).
Kvamme jest bardzo powiązany w Ohio, po tym jak został tam zwabiony przez swojego długoletniego przyjaciela Johna Kasicha, aby podjąć pracę w rozwoju gospodarczym. Może też mieć własne aspiracje polityczne. Rzeczywiście, ostatnio jeden inwestor regionalny powiedział Business Insider że Kvamme może uruchamiać fundusz mający na celu wzmocnienie gospodarki Ohio jako podstawę przyszłej kampanii.
To podręcznik, który był skutecznie używany wcześniej. VC i autor JD Vance założyli w Cincinnati firmę venture o nazwie Narya pod koniec 2019 roku, zanim ogłosili swoją kandydaturę do Senatu około 1.5 roku później. Według Cleveland.com pod koniec września Kvamme współprowadzony zbiórka pieniędzy dla Vance'a, który wygrał swój wyścig na początku tego miesiąca.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/drive-capitals-investors-hit-fork-052919014.html