Dow wzrasta o 700 punktów w piątek, S&P 500 przerywa czterotygodniową passę po tym, jak raport o zatrudnieniu pokazuje, że wzrost płac ochłodził się w grudniu

Co napędzało rynki?

Byki giełdowe wiwatowały w piątkowym raporcie o zatrudnieniu, pokazującym, że wzrost płac ochłodził się w zeszłym miesiącu, co jest oznaką osłabienia presji inflacyjnej.

Akcje gwałtownie wzrosły na „znak ulgi”, nawet jeśli walka Rezerwy Federalnej o obniżenie wysokiej inflacji jeszcze się nie zakończyła, powiedział Bob Doll, dyrektor ds. inwestycji w Crossmark Global Investments, w piątkowym wywiadzie telefonicznym.

„Myślę, że ludzie mówią:„ cóż, może inflacja nadal spada ”- powiedział Doll. „To zmniejsza presję na Fed. To dobra wiadomość."

Amerykańskie Biuro Statystyki Pracy poinformowało w piątek, że w grudniu utworzono 223,000 3.5 miejsc pracy, a stopa bezrobocia spadła do 200,000%. To było powyżej oczekiwań na 256,000 0.3 nowych miejsc pracy, chociaż tempo tworzenia nowych miejsc pracy spadło z 0.4 XNUMX w listopadzie. Tymczasem płace wzrosły w grudniu o XNUMX%, nieco mniej niż oczekiwano i spadły z XNUMX% miesiąc wcześniej.

Zobacz: Stany Zjednoczone dodają w grudniu 223,000 55 miejsc pracy, a stopa bezrobocia odpowiada najniższemu poziomowi od 3.5 lat wynoszącemu XNUMX%

„Największym wyzwaniem dla Fed w obniżeniu stopy inflacji byłyby płace” – powiedział Doll. „Rynek pracy pozostaje dość odporny”.

Chociaż tempo wzrostu płac nieco zwolniło, pracownicy nadal otrzymywali wyższe wynagrodzenia, nawet jeśli płace nie nadążają za inflacją.

„To nie zepchnie Fed z planu ani na jotę” – powiedział Brad Conger, zastępca CIO w Hirtle, Callaghan & Co., komentując piątkowe dane.

Wielu przedstawicieli Fed jasno dawało do zrozumienia, że ​​chcą wzrostu bezrobocia, aby pomóc stłumić inflację i doprowadzić do powrotu do celu Fed na poziomie 2%. Wyżsi urzędnicy Fed spodziewają się wzrostu bezrobocia o prawie jeden punkt procentowy w 2023 r., zgodnie z prognozami opublikowanymi w grudniu.

„W ostatnich miesiącach byliśmy świadkami wyraźnego pogorszenia się usług pomocy tymczasowej i spowolnienia wzrostu płac w grudniu, co wskazuje na ogólne spowolnienie na rynku pracy, mimo że sektor usług pozostaje dość prężny” — powiedział Rick Rieder, CIO globalnego instrumentu o stałym dochodzie w BlackRock i szef zespołu inwestycji globalnej alokacji w firmie, w przesłanych e-mailem komentarzach do piątkowego raportu o zatrudnieniu.

„Jednak chociaż tendencja do łagodzenia jest wyraźna, a dynamika zatrudnienia znacznie spada, równie jasne jest, że jesteśmy daleko od tego, co można by określić jako osłabienie warunków pracy i płac zmniejszające popyt” – powiedział Rieder. .

Przedstawiciele Fed ostrzegli w piątek, że walka inflacyjna banku centralnego trwa.

Fed ma „więcej pracy do wykonania”, powiedział w piątek prezes Atlanta Fed Raphael Bostic podczas przemówienia na panelu sponsorowanym przez National Association of Business Economics w Nowym Orleanie. Bostic powiedział, że chciałby, aby Fed podniósł swoją referencyjną stopę procentową powyżej 5 proc., ale „niewiele powyżej 5 proc.”.

Również w piątek prezes Fed Lisa Cook powiedziała w przemówieniu na spotkaniu American Economic Association w Nowym Orleanie, że „inflacja pozostaje zbyt wysoka, pomimo pewnych zachęcających sygnałów w ostatnim czasie, i dlatego budzi wielkie zaniepokojenie”.

Indeks S&P 500 spadł o około 17% w ciągu ostatnich 12 miesięcy po tym, jak Fed podniósł stopy procentowe o 4.25 punktu procentowego w 2022 r., próbując zmiażdżyć inflację, która osiągnęła najwyższy od czterech dekad poziom 9.1% w czerwcu na podstawie ceny konsumpcyjnej indeks.

W innych danych ekonomicznych opublikowanych w piątek, — poinformował Instytut Zarządzania Zasobami że indeks sektora usług spadł w grudniu do 49.6% z 56.5% w listopadzie. Liczby poniżej 50% są oznaką kurczenia się gospodarki, z odczytem indeksu za grudzień negatywny po raz pierwszy od maja 2020 r.

To „bardzo dziwne”, powiedział Eugenio Aleman, główny ekonomista w Raymond James, w piątkowym wywiadzie telefonicznym. Aleman powiedział, że „czynniki sezonowe” mogły doprowadzić do spadku i spodziewa się, że indeks usług ISM może wrócić do ekspansji przy następnym miesięcznym odczycie.

Mimo to Aleman powiedział, że spodziewa się „płytkiej” recesji w drugim kwartale i że Fed może wstrzymać podwyżki stóp procentowych po potencjalnej podwyżce o 25 punktów bazowych na każdym z dwóch najbliższych posiedzeń.

Firmy w centrum uwagi

• Southwest Airlines 
  LUW,
  + 4.62%
  Akcje zakończyły się wzrostem o 4.6% po tym, jak linia lotnicza ostrzegła w piątek, że spodziewa się niespodziewanej straty netto w czwartym kwartale po odwołaniu tysięcy lotów w okresie świątecznym.

• Tesla Inc. akcje wzrosły o 2.5% po producencie pojazdów elektrycznych ponownie obniżyć ceny w Chinach.

• World Wrestling Entertainment 
  WWE,
  + 16.98%
  akcje wzrosły o 17%, gdy założyciel Vince McMahon wrócił do firmy.

• Udziały Łóżko Bath & Beyond Inc.
  BBBY,
  -22.49%
  spadł o 22.5%, ponieważ firma ogłosiła, że ​​prawdopodobnie złoży wniosek o upadłość.

• Hurtownia Costco Corp. 
  KOSZT,
  + 7.26%
  akcje podskoczyły o 7.3% na silnej wyprzedaży świątecznej. 

—Jamie Chisholm przyczynił się do powstania tego artykułu.