Dow skacze o 650 punktów, gdy akcje zamykają się gwałtownie w górę po lepszym niż oczekiwano raporcie o sprzedaży detalicznej, gwałtownym wzroście akcji banków na Wall Street

Jak handlowano akcjami?

• Średnia przemysłowa Dow Jones
  DJIA,
  + 2.15%
  skoczył o 658.09 punktów, czyli o 2.1%, do zamknięcia na poziomie 31,288.26 XNUMX, przerywając pięciodniową passę porażek.

• Indeks S&P 500
  SPX,
  + 1.92%
  zyskał 72.78 punktów, czyli 1.9%, i zakończył na poziomie 3,863.16, również odrabiając pięć kolejnych dni strat.

• Kompozyt Nasdaq
  KOMP,
  + 1.79%
  awansował o 201.24 punktu, czyli o 1.8%, do poziomu 11,452.42 XNUMX, notując wzrosty drugi dzień z rzędu.

W ciągu tygodnia Dow odnotował niewielką tygodniową stratę w wysokości 0.2%, podczas gdy S&P 500 spadł o 0.9%, a Nasdaq spadł o 1.6%, zgodnie z danymi FactSet.

Co napędzało rynki?

Akcje gwałtownie wzrosły w piątek, gdy inwestorzy przetrawili pojawiające się dane Sprzedaż detaliczna w USA wzrosła w czerwcu o 1 proc, nieco silniejszy niż oczekiwali ekonomiści.

Chociaż część wzrostu była związana z wyższymi cenami benzyny i żywności, rynek wydawał się zachęcony, że najważniejszy konsument nie uległ najsilniejszej inflacji od czterech dekad.

„Wydatki się utrzymują” – powiedział Yung-Yu Ma, główny strateg inwestycyjny w BMO Wealth Management, w piątkowym wywiadzie telefonicznym. „Chociaż budżety mogą być napięte, nie kruszą się”.

Mohannad Aama, zarządzający portfelem w Beam Capital Management, ostrzegł, że ostatnie zyski banków mówią nam, że wciąż wysokie wydatki konsumpcyjne są finansowane z zadłużenia z tytułu kart kredytowych, co może prowadzić do problemów w przyszłości.

Ma powiedział, że zwraca baczną uwagę na ceny ropy, ponieważ „cena, jaką ludzie płacą przy dystrybutorze, będzie miała ogromny wpływ” na to, jak długo budżety konsumenckie mogą „pozostać rozciągnięte”. Powiedział, że ceny ropy podskakujące z powrotem do 110 do 120 dolarów za baryłkę mogą „bardzo szybko zmienić nastrój” pod względem perspektyw wydatków i inflacji.

Ankieta z nastroje konsumentów przez University of Michigan wykazał niewielką poprawę w tym miesiącu. Jego indeks nastrojów wzrósł w lipcu do 51.1, z czerwcowego odczytu 50, co było najniższym poziomem od dziesięcioleci. University of Michigan stwierdził, że oczekiwania konsumentów dotyczące inflacji w przyszłym roku nieco się zmniejszyły, podobnie jak ich oczekiwania dotyczące presji cenowej w ciągu następnej dekady – prawdopodobnie odzwierciedlenie niższych cen towarów.

Tymczasem Produkcja przemysłowa w USA spadła w czerwcu o 0.2%., pierwszy spadek w tym roku. „To część mieszanego worka, który obserwujemy” wśród obaw, że Stany Zjednoczone mogą zmierzać w stronę recesji, powiedział Ma.

Akcje Citigroup Inc. wzrosły o 13.2% po tym, jak bank odnotował zyski w drugim kwartale silniejszy, niż przewidywali analitycy, mimo że dochody spadły w porównaniu z tym samym kwartałem ubiegłego roku. Akcje Wells Fargo & Co. zlekceważyły ​​relatywnie słaby raport o wynikach, ponieważ spowolnienie w udzielaniu kredytów hipotecznych odbiło się na dochodach, podczas gdy większe rezerwy na straty kredytowe ograniczyły zyski.

Sektor finansowy
SP500.40,
+ 3.51%
odnotował największe wzrosty w indeksie S&P 500 w piątek, rosnąc o 3.51%, zgodnie z danymi FactSet. Sektor opieki zdrowotnej
SP500.35,
+ 2.45%
odnotował drugi co do wielkości wzrost, o 2.45%.

Czytać: Bank of America obniża cel S&P 500 do „najniższego na ulicy” po prognozie recesji

Inwestorzy analizowali również komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

prezes Fed z St. Louis, James Bullard poparł bardziej agresywne tempo podwyżek stóp procentowych w tym roku, kiedy powiedział w piątek że chciałby, aby stopa funduszy federalnych wzrosła do zakresu od 3.75% do 4%, w porównaniu z jego celem na koniec roku wynoszącym 3.5%.

Oferując nieco bardziej gołębie podejście w piątek, prezes Fed z Atlanty, Raphael Bostic, powiedział, że zmiana stóp procentowych „zbyt radykalnie” może osłabić amerykańską gospodarkę. Reuters raport. Inwestorzy szybko zmniejszyli szanse na podwyżkę stóp procentowych przez Fed o 100 punktów bazowych jeszcze w tym miesiącu po komentarzach Bostica, co pomogło pchnąć akcje w górę po otwarciu.

„Nawet przy tych silniejszych danych dotyczących sprzedaży detalicznej ludzie oczekują, że Fed pozostanie na mniej więcej tym samym kursie, co wcześniej” – powiedział Ma. „Najprawdopodobniej” bank centralny podniesie swoją stopę referencyjną o 75 punktów bazowych jeszcze w tym miesiącu, po wędrówki o tę samą kwotę w czerwcu, powiedział.

Według Geetu Sharmy, założyciela AlphasFuture, zarządzającego aktywami skoncentrowanego na zrównoważonym inwestowaniu, rynek oczekuje, że Fed „zwróci się”, jeśli Stany Zjednoczone wejdą w recesję.

„W pewnym sensie to „Fed put” wciąż żyje”, powiedziała w piątkowym wywiadzie telefonicznym. „Myślę, że z tego powodu nie obserwujemy już znaczącego załamania na rynku”.

W innych wiadomościach gospodarczych Chiny poinformowały, że ich gospodarka rosła zaledwie o 0.4% rocznie w drugim kwartale, ponieważ rygorystyczne blokady Pekinu związane z COVID-19 odbiły się na działalności gospodarczej. Ekonomiści ankietowani przez The Wall Street Journal spodziewali się wzrostu o 0.9%. Gospodarka skurczyła się o 2.6% w okresie od kwietnia do czerwca w porównaniu z poprzednim kwartałem, co oznacza pierwszy kwartalny spadek od pierwszego kwartału 2020 r.

Jakie firmy były w centrum uwagi?

• Citigroup
  C,
  + 13.23%
  była najlepiej radzącą sobie spółką w indeksie S&P 500 w piątek, odnotowując wzrost o 13.2% po opublikowaniu raportu o zyskach, zgodnie z danymi FactSet. Akcje Wells Fargo & Co.
  WFC,
  + 6.17%
  podskoczył o 6.2% po ogłoszeniu wyników kwartalnych.

• Akcje finansowe napędzały S&P 500 w górę, m.in Bank of America Corp.
  BAC,
  + 7.04%
  wzrost 7%, State Street Corp.
  STT,
  + 9.74%
  zyskując 9.7% i Bank Nowego Jorku Mellon Corp.
  BK,
  + 7.34%
  wzrost o 7.3%.

• UnitedHealth grupa Inc
  UNH,
  + 5.44%
  akcje podrożały o 5.4 proc zyski firmy przekroczyła 5 miliardów dolarów w drugim kwartale.

• Pinterest Inc.
  PINY,
  + 16.17%
  akcje poszybowały w górę o 16.2% w związku z doniesieniami, że Elliott Management, duży inwestor-aktywista, objął udziały w odtwarzaczu mediów społecznościowych.

Jak radziły sobie inne aktywa?

• Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych
  TMUBMUSD 10Y,
  2.918%
  spadł o 2.8 punktu bazowego do 2.929% w piątek, co oznacza tygodniowy spadek o 16.9 punktu bazowego, według danych Dow Jones Market Data. Rentowności i ceny obligacji poruszają się w przeciwnych kierunkach.

• Indeks dolara amerykańskiego ICE
  DXY,
  -0.52%,
  wskaźnik siły dolara w stosunku do koszyka rywali, spadł o 0.5%.

• W kontraktach terminowych na ropę
  KL.1,
  + 1.87%,
  Ropa West Texas Intermediate z dostawą w sierpniu
  CLQ22,
  + 1.87%
  wzrosła o 1.9 proc osiedlić się o godz 97.59 USD za baryłkę. W ciągu tygodnia ceny ropy spadły o 6.9%.

• Złoto na dostawę w sierpniu
  GCQ22,
  + 0.04%
  spadł o 0.1% w piątek do osiedlić się o godz 1,703.60 2.2 USD za uncję, podnosząc tygodniową stratę żółtego metalu do XNUMX%.

• Bitcoin wzrosła o 2% do 21,074 USD.

• W europejskich akcjach indeks STOXX Europe 600
  SXXP,
  + 1.79%
  zamknął się w piątek o 1.8% wyżej, zmniejszając tygodniowy spadek do 0.8%. Indeks FTSE 100 w Wielkiej Brytanii
  UKX,
  + 1.69%
  zamknął się w piątek o 1.7%, ale nadal spadł o 0.5% w ciągu tygodnia.

• W Azji indeks Shanghai Composite
  SHCOMP,
  -1.64%
  spadł w piątek o 1.6%, odnotowując tygodniową stratę w wysokości 3.8%. Indeks Hang Seng w Hongkongu
  HSI00,
  -2.07%
  stracił 2.2% w piątek i spadł o 6.6% w ciągu tygodnia. Japoński Nikkei 225
  NIK,
  + 0.54%
  Benchmark zakończył piątek o 0.5% wyżej, osiągając tygodniowy wzrost o 1%.

—Barbara Kollmeyer przyczyniła się do powstania tego raportu.