Dow ma najlepszy dzień od 2020 roku na optymizmie inflacyjnym – ale jeden z analityków ostrzega, że ​​to „kolejny triumf nadziei nad rzeczywistością”

Topline

Akcje poszybowały w górę w czwartek po tym, jak ostatnie odczyty inflacji ujawniły, że walka Rezerwy Federalnej o obniżenie cen w końcu przynosi owoce, choć eksperci twierdzą, że to zaledwie pierwszy krok w długiej odysei Fedu, by okiełznać inflację.

Kluczowe fakty

Indeks Dow Jones Industrial Average wzrósł o 3.7%, czyli 1,200 punktów, podczas gdy indeks S&P 500 wzrósł o 5.5%, a zaawansowany technologicznie Nasdaq o 7.4%.

To największy dzienny zysk Dow od maja 2020 r., S&P od kwietnia 2020 r., a Nasdaq od marca 2020 r.

Gwałtowny wzrost następuje po wydarzeniu przez Departament Pracy zwolnić danych indeksu cen towarów i usług konsumenckich z zeszłego miesiąca, który pokazał, że ceny wzrosły o 7.7% w ujęciu rocznym, poniżej szacunków ekonomistów i najmniejszego 12-miesięcznego wzrostu od stycznia.

To oczywisty dowód na to, że nieustanne podwyżki stóp procentowych przez Fed skutecznie spowalniają najgorszy atak inflacji w USA od czterech dekad.

Raport o silnym CPI okazał się mocną „pierwszą milą” w „maratonie” Fed przeciwko inflacji, Rick Rieder, dyrektor inwestycyjny BlackRock ds. globalnych instrumentów o stałym dochodzie, napisał w czwartkowym komunikacie, ostrzegając, że „dzisiejsze dane są dalekie od mety Fed i będzie prawdziwym maratonem, aby zobaczyć inflację bliżej celu”.

Rynek obligacji również zwyżkował, a rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych spadła o 33 punktów bazowych do 3.82%, najniższego poziomu od miesiąca.

Contra

John Lynch, dyrektor ds. inwestycji w Comerica Wealth Management, zalał zimną wodą czwartkowy rajd akcji, ogłaszając, że jest to „kolejny triumf nadziei nad rzeczywistością”. Lynch powołał się na „długotrwałą walkę z inflacją”, która jest przed nami, z wciąż podwyższonymi kosztami mieszkań i energii oraz niestabilnymi płacami.

Kluczowe tło

Masowe ruchy rynkowe zwykle następują po publikacjach CPI, a Dow odnotował najgorsze dzienne wyniki w 2022 r. (spadek o 3%) po wrześniowym czytaniu i zyskał 3% po odczytaniu z zeszłego miesiąca. Fed podniósł stopę funduszy federalnych o 75 punktów bazowych na ostatnich czterech posiedzeniach, ale inwestorzy mają nadzieję, że Fed przyjmie mniej jastrzębią politykę monetarną już w przyszłym miesiącu. Jest 81% szans, że następna podwyżka stóp wyniesie tylko 50 punktów bazowych, według do uważnie obserwowanego narzędzia FedWatch firmy CME Group.

Styczna

Kryptowaluty również wzrosły w czwartek, a bitcoin zyskał około 10%, odrabiając część ogromnych strat z tego tygodnia po upadku giełdy kryptograficznej FTX. Bitcoin wciąż spada o prawie 15% od niedzieli.

Inne dokumenty

Inflacja wzrosła o 7.7% w październiku: najwolniejsze tempo od stycznia, ale wysoka żywność, ceny wynajmu pozostają „problematyczne” (Forbes)