Dow spada o ponad 400 punktów, ciągnięty w dół przez zyski, rosnące rentowności obligacji

Co napędzało rynki?

Inwestorzy wrócili z długiego weekendu we wtorek w przygnębiających nastrojach, ponieważ oczekiwania Fed dotyczące wyższych stawek końcowych nadal niepokoją inwestorów giełdowych. Według danych FactSet trzy główne indeksy porównawcze odnotowały najgorsze dzienne spadki procentowe od 15 grudnia.

Zgodnie z danymi FactSet, S&P 500 zmniejszył swój roczny wzrost o połowę w punktach procentowych od szczytowego poziomu 4,195 2 lutego. Indeks dużych spółek wzrósł w tym roku o 4.1%. Dow Industrials zniweczył jednak prawie cały swój roczny wzrost.

W zeszłym tygodniu fala lepszych niż oczekiwano raportów o inflacji i komentarzy urzędników Rezerwy Federalnej zachęciła inwestorów do obstawiania kolejnych podwyżek stóp procentowych przez bank centralny. Handlowcy kontraktów futures na fundusze Fed wyceniają z 76% prawdopodobieństwem, że Fed podniesie stopy procentowe o ćwierć punktu procentowego do przedziału od 4.75% do 5% w dniu 22 marca, po czym nastąpi kolejna podwyżka o 25 punktów bazowych w maju , według Narzędzie CME FedWatch.

W międzyczasie inwestorzy nadal zwiększali oczekiwania na szczyt stopy funduszy federalnych, a kilku traderów zbliża się teraz do szczytu blisko 6%. Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy dopiero niedawno doszli do oczekiwań Fed, że stopa funduszy federalnych osiągnie szczyt nieco powyżej 5%.

„Podczas gdy giełda odnotowała w tym roku imponujące odbicie, rynki wciąż próbują dostosować się do rzeczywistości, w której Fed raczej się nie zmieni i zamiast tego nadal koncentruje się na walce z inflacją, co sugeruje, że inwestorzy powinni być przygotowani na stopy procentowe utrzymać się wyżej na dłużej” – powiedziała Carol Schleif, dyrektor ds. inwestycji w BMO Family Office w Minneapolis.

„Środowy raport FOMC z pewnością ujawni bliższe spojrzenie na sposób myślenia Fed, zwłaszcza biorąc pod uwagę niedawno opublikowaną inflację i liczby miejsc pracy, które wciąż są podwyższone i ilustrują gorącą gospodarkę” – powiedziała.

Protokoły z posiedzenia Fed 31 stycznia – lutego. 1 spotkanie polityczne zostanie opublikowane w środę o godzinie 2:XNUMX czasu wschodniego.

Zobacz: Dlaczego giełda nie jest tak wybiegająca w przyszłość, jak mogliby sądzić inwestorzy, jeśli chodzi o recesję

We wtorek rentowności 2-letnich obligacji skarbowych
TMUBMUSD 02Y,
4.724%
zbliżali się do to najwyższy punkt od 15 lat, skok do 4.69%. Rentowność 10-letniego Skarbu Państwa
TMUBMUSD 10Y,
3.955%
wzrosła do 3.902%.

„Rosnące stopy procentowe spowodowane przeszacowaniem przez rynek potencjalnie wyższej i dłuższej ścieżki polityki pieniężnej wpłynęły na apetyt na ryzyko” — powiedział Adam Turnquist, główny strateg techniczny w LPL Financial. „Benchmarkowe rentowności 10-letnich obligacji skarbowych pokonały teraz kluczowy opór na poziomie 3.90%, zwiększając ryzyko wzrostu rentowności, które prawdopodobnie nadal będzie ciążyć na akcjach”.

Zobacz: Biden przysięga, że ​​Rosja „nigdy” nie wygra wojny z Ukrainą

Napięcia związane z rosyjską inwazją na Ukrainę w związku ze zbliżającą się pierwszą rocznicą wojny również zwiększyły niepokój na rynkach. Prezydent USA Joe Biden odwiedził Polskę we wtorek i przeprowadzi konsultacje z sojusznikami ze wschodniej flanki NATO, po złożeniu niezapowiedzianej wizyty w Kijowie w poniedziałek.

Czytać: Inwestorzy pchnęli akcje w strefę śmierci, ostrzega Mike Wilson z Morgan Stanley

Tymczasem Prezydent Chin Xi Jinping planuje wizytę w Moskwie na szczyt z Władimirem Putinem w nadchodzących miesiącach. Wang Yi, czołowy dyplomata kraju, ma w tym tygodniu odwiedzić Moskwę.

Zobacz: Potencjalna katastrofa giełdowa w przygotowaniu: popularność tych ryzykownych zakładów opcyjnych ma Wall Street na krawędzi

Zobacz: Rajd giełdowy może osiągnąć szczyt przed końcem pierwszego kwartału, mówią stratedzy JPMorgan

Dane gospodarcze z USA we wtorek obejmowały usługi S&P flash, które w lutym wzrosły do ​​8-miesięcznego maksimum, do 50.5 w porównaniu z 46.8 w poprzednim miesiącu. Amerykański PMI dla przemysłu wzrósł do najwyższego od czterech miesięcy poziomu 47.8 z 46.9.

Podczas gdy oba są wzrostami, każda liczba poniżej 50 wskazuje na potencjalnie kurczącej się gospodarki.

Sprzedaż istniejących domów spadła do najniższego poziomu od dekady Wtorkowe dane pokazały. Styczniowy spadek o 0.7% jest dwunastym z rzędu miesięcznym spadkiem, wynika z danych National Association of Realtors.

Firmy w centrum uwagi

• Walmart Inc.
  WMT,
  + 0.61%
  Akcje zakończyły we wtorek wzrost o 0.6% po tym, jak gigant handlu detalicznego podał wyniki za czwarty kwartał i przedstawił prognozy dotyczące przyszłości. Firma pobić szacunki dotyczące zarobków i sprzedaży, ale także zaoferował wytyczne dotyczące pierwszego kwartału i całego roku podatkowego 2024, które nie spełniły oczekiwań.

• Home Depot Inc.
  HD
  -7.06%
  akcje spadły o 7.1% po wynikach czwartego kwartału z sieci remontów domów. Chociaż w kwartale odnotowano wzrost zysków, sprzedaż nie spełniła oczekiwań, a optymistyczne prognozy firmy wskazywały na ciągłe wyzwania związane z inflacją, rynkami pracy i łańcuchami dostaw.

• Udziały Meta Platformy Inc.
  META,
  -0.46%
  spadł o 0.5% po tym, jak podała firma macierzysta Facebooka i Instagrama testuje poziom płatnej subskrypcji w celu weryfikacji kont.

• Akcje producenta urządzeń medycznych, PLC Meditronic
  MDT,
  + 0.81%,
  zakończył 0.8% wyższy po wyniki finansowe za trzeci kwartał fiskalny. Sprzedaż i skorygowany zysk na akcję przebiły szacunki, a firma zmieniła swoje prognozy dotyczące zysku na akcję w czwartym kwartale z 5.28 USD na 5.30 USD, w porównaniu z wcześniejszymi prognozami z 5.25 USD na 5.30 USD.

Przeboje i wstrząsacze: Home Depot i Walmart poślizg po prognozie zarobków; Meta, rodzic Facebooka, wznosi się na okres próbny poziomu subskrypcji

—Jamie Chisholm przyczynił się do powstania tego artykułu.