Topline
Giełda spadła w piątek trzecią sesję z rzędu po tym, jak dane dotyczące produkcji dodane do obaw, że gospodarka zmierza w kierunku recesji – pogłębiające się straty, które zepchnęły główne indeksy do najniższego poziomu od ponad miesiąca w związku ze zmiennością wynikającą z szeregu opcji ustawiony na nieuchronny termin ważności.
Handlowcy pracują na podłodze nowojorskiej giełdy.
Getty Images
Kluczowe fakty
Dow Jones Industrial Average stracił prawie 282 punkty, czyli 0.9%, do 32,920 500 w piątek, podczas gdy S&P 1.1 i techniczny Nasdaq podobnie spadły do miesięcznych minimów, spadając odpowiednio o 1% i XNUMX%.
Straty nasiliły się po S&P Global zgłaszane firmy z sektora prywatnego kończą rok „silniejszym spadkiem koniunktury w miarę osłabienia popytu i presji cenowej”, przy czym nowe zamówienia eksportowe w grudniu spadają już siódmy miesiąc z rzędu, a liczba nowych zamówień w sektorze prywatnym spada w najszybszym tempie od maja 2020 r. .
Dane „potwierdziły obawy Wall Street, że gospodarka szybko zmierza w kierunku recesji”, powiedział w piątek analityk Oandy, Ed Moya, zauważając, że aktywność produkcyjna spadła do najniższego poziomu od 31 miesięcy i zakładając, że pogorszenie będzie kontynuowane w przyszłym roku, ponieważ wysokie stopy procentowe, które zwiększyć wydatki na pożyczanie, a tym samym spowolnić gospodarkę, Pozostań w terytorium restrykcyjne.
Urzędnicy niewiele zrobili, aby stłumić te obawy: w piątek prezes Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku, John Williams powiedział Uparta inflacja telewizji Bloomberg prawdopodobnie przez jakiś czas będzie uzasadniać wyższe stopy procentowe, potencjalnie nawet „wyższe niż to, co [urzędnicy] zapisali”.
W e-mailu, główny strateg LPL Financial, Quincy Krosby, powiedział, że opcje o wartości około 4 bilionów dolarów, które mogą wygasnąć podczas piątkowej sesji, jeszcze bardziej pogarszają nastroje rynkowe, skutecznie zmuszając inwestorów do podwojenia ryzykownych zakładów lub rozwinięcia swoich pozycji – idealne Przepis dla zmienności.
Piątek był kwartalnym wydarzeniem, w którym ogromne połacie transakcji na opcjach wygasają natychmiast – zazwyczaj zwiększając wolumen rynku, zauważa Krosby, ponieważ ilościowe firmy handlowe i fundusze hedgingowe dokonujące masowych zakładów poruszających się po rynku są zmuszone do ponownego rozważenia tych pozycji.
Kluczowy cytat
„Rynki w dużej mierze porzucają nadzieję”, że złagodzenie presji cenowej przekona urzędników banku centralnego, że ich praca polegająca na oswajaniu inflacji jest zakończona, mówi analityk Adam Crisafulli z Vital Knowledge Media. Zauważa, że pesymizm prawdopodobnie utrzyma się w nadchodzących tygodniach, a następny raport o indeksie cen towarów i usług konsumpcyjnych ma zostać opublikowany dopiero 12 stycznia.
Contra
Chociaż przyznaje, że spodziewana zmienność na rynku akcji może utrzymać się w pierwszym kwartale, dyrektor generalny Laffer Tengler Investments, Nancy Tengler, uważa, że nadszedł czas, aby zacząć kupować akcje podczas wyprzedaży. Wskazuje na słabnącą inflację jako zbliżającą się korzyść dla akcji i zwraca uwagę, że akcje w 1982 r. – kolejnym okresie nękanym przez wysoką inflację – zaczęły ponownie rosnąć na kilka miesięcy przed zmianą jastrzębiego tonu przez Fed w sprawie podwyżek stóp procentowych. Następnie odrobili wszystkie straty w ciągu zaledwie trzech miesięcy, zauważa Tengler.
Kluczowe tło
Akcje borykają się z trudnościami, odkąd Fed zaczął podnosić stopy procentowe w marcu. Według Goldman Sachs rok 2022 prawdopodobnie zakończy się jako szósty najbardziej niestabilny rok od czasu Wielkiego Kryzysu. Po wzroście o prawie 27% w 2021 r., S&P spadł w tym roku o prawie 20%, a Nasdaq spadł o 32%.
Inne dokumenty
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/12/16/dow-falls-nearly-300-points-as-economy-enters-stronger-downturn-and-4-trillion-options-expiration-fuels-major-volatility/