Dow traci 700 punktów, gdy Powell mówi, że istnieje „droga” na podwyżki cen

Topline

Akcje spadły w środę, gdy prezes Rezerwy Federalnej, Jerome Powell, stłumił krótkotrwały optymizm co do poluzowania polityki pieniężnej w najbliższym czasie.

Kluczowe fakty

Dow Jones Industrial Average spadł o 2.6%, czyli o 850 punktów, po konferencji prasowej Powella 2:30 EST po konferencji Fed zapowiedź 75 punktów bazowych wzrostu stopy funduszy federalnych.

Indeks S&P 500 i zaawansowany technologicznie Nasdaq spadły odpowiednio o 3% i 4% w tym okresie.

Dow wzrósł o ponad 300 punktów bezpośrednio po podwyżce, ponieważ inwestorzy trzymali się linii w komunikacie prasowym wskazującym, że Fed może wkrótce uwzględnić wpływ podwyżek stóp na giełdę jako optymizm dla mniej jastrzębich planów.

„Na pierwszy rzut oka wyglądało na to, że na Wall Street Boże Narodzenie mogło nadejść wcześnie” – napisał analityk OANDA Edward Moya.

Jednocześnie spadły rynki obligacji, a rentowności 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wzrosły aż o 10 punktów bazowych do 4.08%, ponieważ inwestorzy gromadzili bezpieczniejsze aktywa.

Kluczowy cytat

„Moim zdaniem bardzo przedwczesne jest myślenie o wstrzymaniu podwyżek stóp lub rozmawianie o tym”, powiedział Powell w środę, utrzymując niezmiennie swoje zobowiązanie do obniżenia lepkiej inflacji. „Mamy do zrobienia”.

Kluczowe tło

Jest to szósta podwyżka stopy procentowej w 2022 r., podnosząca federalną stopę pożyczkową do docelowej stopy z 3.75% do 4% po dwóch latach od 0% do 0.25%. Akcje historycznie spadały po podwyżkach stóp procentowych, ponieważ wyższe koszty finansowania zewnętrznego często skutkują mniejszymi dochodami uznaniowymi dla konsumentów i niższymi zyskami przedsiębiorstw. S&P spadł o 21% od początku roku, w tempie jak na najgorszy rok od Wielkiej Recesji. Do wiosny Fed nie podniósł stóp o 75 punktów bazowych since 1994.

Contra

Mimo tonu Powella, wielu ekspertów nadal oczekuje, że Fed spowolni podwyżki stóp po kolejnym posiedzeniu w grudniu. FedWatch uważnie obserwowany przez CME Group narzędzie przewiduje 55% szans na wzrost o 50 punktów bazowych w przyszłym miesiącu. Środa „otwiera drzwi” na nadchodzącą podwyżkę o 50 punktów bazowych, napisał w środowej notatce skierowanej do klientów Gargi Chaudhuri, szef strategii inwestycyjnej w jednostce BlackRock iShares ETFs. „Rynek zbyt wysoko wycenił prawdopodobieństwo nadmiernie agresywnego Fed” – twierdzi Chaudhuri.

Inne dokumenty

Fed podnosi stopy procentowe o kolejne 75 punktów bazowych – dalej przesuwając koszty pożyczek do najwyższego poziomu od czasu wielkiej recesji (Forbes)

Historia kursów funduszy federalnych 1990 do 2022 (Forbes)

Dow zamyka najlepszy miesiąc od 46 lat, gdy inwestorzy otrząsną się z upiorów Fed (Forbes)