Nie walcz z Fed – zacieśnianie polityki przez Fed naraża inwestorów na niebezpieczeństwo

„Nie walcz z Fed” – tak brzmiało zwyżkowe hasło, które rozpoczęło się w 2010 roku. Chociaż po drodze zdarzały się niepowodzenia, prowadzona od dziesięciu lat polityka łatwego pieniądza Rezerwy Federalnej zapewniła dobre wyniki długoterminowych obligacji i akcji.

Gdzie więc jest dzisiaj ta pieśń?

Jest ignorowany, ponieważ oznaczałoby to kibicowanie niedźwiedziej strategii inwestycyjnej. Co ważne, nie należy interpretować tego milczenia jako oznaczającego, że podwyżka stóp procentowych przez Fed i sprzedaż obligacji będą miały korzystne skutki. Ilekroć Fed zaostrza politykę, powala gospodarkę wraz z rynkami obligacji i akcji. Naturalnie, entuzjazm inwestorów i optymizm konsumentów idą w ich ślady. Problem w tym, że te nieszczęśliwe warunki są potrzebne, aby stłumić rosnącą inflację.

Spadki na giełdach i obligacjach i akcjach, które miały miejsce w ubiegłą środę, a następnie nieudane próby ich odwrócenia w czwartek i piątek, pokazują, że na Wall Street żyje nerwowość. Dlatego teraz jest czas na budowanie rezerw gotówkowych. Alternatywa, czekanie, aż rynki zaczną podążać niepokojem z Wall Street, jest zbyt ryzykowna.

Ale czy nie istnieją akcje, które mogłyby zyskać w tym okresie?

Tak, ale szanse na znalezienie takiego i trzymanie się go są niskie. Pogorszenie koniunktury na rynku po okresie powszechnej popularności wymaga czasu, zanim ceny akcji i nastawienie inwestorów zostaną w pełni dostosowane.

Najlepszy czas na polowanie na okazje jest na dole, kiedy panuje powszechne negatywne nastawienie. Oczywiście wtedy najtrudniej jest zastosować się do zasady kupowania taniej.

Kiedy więc będziemy wiedzieć, że dno jest tutaj?

Jak zawsze, dno nastąpi, gdy myśl o zakupie akcji wywoła zamieszanie emocjonalne. (Każdy ma takie odczucia, nawet doświadczeni profesjonalni menedżerowie inwestycyjni.)

Istnieje ryzyko, że nadchodzący okres będzie szczególnie zły. (Wyjaśnienie można znaleźć w artykule „Nadchodzi burza inflacyjna, jakiej nie było wcześniej”). Jeśli tak się stanie, do czasu, gdy spadki na giełdzie w końcu dobiegną końca, nastroje zostaną poważnie zachwiane.

Przetrwanie takiego okresu przy pełnym zaangażowaniu wymagałoby odłączenia się od świata. Kraje najbardziej rozwinięte i wiele mniej rozwiniętych znajdują się w tej samej sytuacji co Stany Zjednoczone. Dlatego należy spodziewać się wielu negatywnych wiadomości.

Konkluzja: Rezerwy gotówkowe w ryzykownych czasach zapewniają zdrowy stan psychiczny i ważny zasób inwestycyjny

Radzenie sobie z ryzykiem jest wyzwaniem, ponieważ nigdy nie jest pewne. To jest prawdopodobieństwo że stanie się coś złego. Decyzja o pozostaniu w pełni zainwestowanym w takim okresie może prowadzić do poważnych strat finansowych oraz poczucia winy i porażki.

Posiadanie rezerw gotówkowych może zapobiec niepokojącym szkodom finansowym i wyniszczającemu stanowi psychicznemu. Podobnie jak w przypadku ubezpieczeń, gotówka zapewnia inwestorom ochronę i spokój ducha niezbędne do dalszego patrzenia w przyszłość i podejmowania dobrych decyzji.

Co więcej, rezerwy gotówkowe są potężnym narzędziem inwestycyjnym. Pozwalają wykorzystać szanse podczas późnych ataków sprzedaży emocjonalnej.

Ujawnienie: Autor posiada 100% rezerw gotówkowych

Więcej informacji na temat inflacji i nadchodzącego okresu można znaleźć w artykułach wymienionych na profilu Johna Tobeya:

WIĘCEJ OD FORBESJohna S. Tobeya