Dogs Of The Dow 2023: 10 najlepszych okazji

Szukasz Dogs of the Dow, wydanie 2023? Trafiłeś we właściwe miejsce.

Za chwilę przeanalizujemy te 10 okazji dywidendowych blue chipów. Łącznie przynoszą one 4.5%! Ale najpierw krótkie podsumowanie strategii i hołd złożony jej „mini cudowi” z 2022 roku.

Ubiegły rok był pożarem śmietnika dla większości głównych inwestorów. Cały rynek spadł o 18%. „Bezpieczne” fundusze obligacyjne rzucić 25%, 30% lub więcej. Tak.

Ale psy biegały. Nie tylko wyprzedzili rynek, ale przynieśli pozytywne zyski!

Kim były te charty dochodowe? A jaki jest skład na 23? Najpierw przypomnienie tej prostej trzyetapowej strategii:

• Krok 1: Po ostatnim dniu handlowym w roku zidentyfikuj 10 najbardziej dochodowych akcji w indeksie Dow.
• Krok 2: Kup wszystkie 10 akcji w równych ilościach i trzymaj je przez rok.
• Krok 3: Pod koniec roku spłucz i powtórz.

Jest to zakorzenione w podejściu do wartości „starej szkoły”, które postrzega duże dywidendy jako znak, że wysokiej jakości blue chipy są niedoceniane. Dzięki zaledwie trzem prostym krokom, wykonywanym tylko raz w roku, możemy stworzyć własny fundusz ETF Dow Dogs (bez opłat rocznych).

Oczywiście ty i ja wiemy, że wysokie zyski nie oznaczają, że akcje są wartość— czasami mają na myśli po prostu akcje tani. A przez kilka ostatnich lat wydajność to potwierdzała. Strategia Psów pokazał pęknięcia w 2019 roku, naprawdę wypadł z torów w 2020 roku i ponownie zabrakło w 2021 roku.

Ale tak po prostu, w katastrofalnym 2022 roku, Psy podniosły się, gdy prawie wszystko – w tym sama średnia przemysłowa – upadło. Dow Dogs, jak wspomniano, zakończył na zielono w oparciu o całkowitą stopę zwrotu, podczas gdy S&P 500 stracił 18%. Przebił nawet Dow samo z wygodnym marginesem.

Psy z 2022 roku znacznie wyprzedziły stado!

Dywidendy błyszczały, podczas gdy wzrost wyhamował.

I co ciekawe, mamy osiem psy powracające na kolejny wyścig w tym roku. Tylko dwa z Psów 222—Coca-Cola
KO
(KO) i Merck (MRK)—wycofany, zastąpiony przez JPMorgan Chase
JPM
(JPM) i 2021 Pies Cisco Systems
CSCO
(CSCO).

Psy 2023

Czy zatem powinniśmy podążać za strategią Dogs of the Dow przez kolejny potencjalnie trudny rok?

Być może, ale nie dla samego plonu. Nie możemy przejść na emeryturę poniżej 4.5% rocznej wydajności—„idealna” kwota dochodu portfela jest bliższa 7%. Nawet gdybyśmy wydali milion dolarów na pracę nad Psami, nadal zarabialibyśmy tylko 45,000 XNUMX dolarów rocznie. Potrzebujemy więc również potencjału wzrostowego.

Czy mogą nam to dać? Zdecydujmy, patrząc na pięć godnych uwagi psów z 2023 roku:

JPMorgan Chase (JPM, rentowność 3.1% na początek 2023 r.)

Chudy: Przez większość lat dwucyfrowa strata byłaby warta odnotowania, ale JPMorgan Chase (JPM) Spadek o 12% w ujęciu całkowitego zwrotu nie był niczym nadzwyczajnym, plasując się tuż poniżej 11% straty sektora finansowego i wyprzedzając szerszy rynek. Podczas gdy gwałtownie rosnące stopy procentowe były dobrodziejstwem dla marż, przychody z bankowości inwestycyjnej spadły. Warto zauważyć: JPMorgan utrzymał dywidendę na niezmienionym poziomie, powołując się na surowe wymogi kapitałowe – ale inne duże finanse, w tym Goldman Sachs (GS) i Wells Fargo
WFC
(WFC) ogłosił duże podwyżki wypłat.

Co musi pójść dobrze: Zapomnij o JPM: Cały sektor bankowy odniósłby korzyści, gdyby gospodarce udało się uniknąć recesji, podczas gdy stopy procentowe pozostałyby na wysokim poziomie. W przeciwnym razie akcje JPMorgan mogą odbić się w 2023 r., jeśli bank odnotuje większy wzrost akcji kredytowej, z którego korzystał w 2022 r., a otoczenie rynków kapitałowych poprawi się z obecnego słabego stanu. Mocne finanse i sprytne zarządzanie dobrze wróżą JPM nie tylko w 2023 roku, ale na dłuższą metę.

Systemy Cisco (CSCO, 3.2%)

Chudy: Cisco Systems jest jednym z moich ulubione przykłady „magnesu dywidendowego”., ze wzrostem cen, który z czasem prawie idealnie nadąża za podwyżkami wypłat.

Z naciskiem na „w czasie”. Nie sprawdza się to idealnie w perspektywie krótkoterminowej, a rok 2022 był tego doskonałym przykładem, kiedy akcje straciły 22% w ciągu roku, pomimo wyższej dywidendy. CSCO zostało złapane w większą falę wyprzedaży technologii, choć nie było to całkowicie nieuzasadnione: przychody spadły w pierwszej połowie 2022 r., co stanowi drugą połowę jego dziwnego roku podatkowego (który zakończył się w lipcu).

Co musi pójść dobrze: Kontynuacja dynamiki od pierwszego kwartału fiskalnego (który zakończył się w październiku), w którym wzrost przychodów ponownie przyspieszył i ustanowił nowy kwartalny rekord przychodów. Ale w szczególności większy postęp w kierunku odchodzenia od sprzętu i oprogramowania powinien pomóc w utrzymaniu powtarzających się trendów wzrostowych przychodów, co z kolei pomogłoby uspokoić inwestorów zaniepokojonych wciąż słabymi perspektywami makroekonomicznymi. Zachęcające: CSCO podniosło zarówno sprzedaż, jak i skorygowało prognozy zysków na rok fiskalny 1.

Amgen
AMGN
(AMGN, 3.2%)

Chudy: Opieka zdrowotna była jednym z najlepiej radzących sobie sektorów w 2022 roku i nadal zakończyła rok na lekkim minusie. Inaczej jest w przypadku firmy Amgen, która przyniosła całkowity zwrot w wysokości 20% przy wielokrotnych wzrostach zarobków i optymizmie co do leku odchudzającego AMG 133 na etapie prób biotechnologii.

Co musi pójść dobrze: Inwestorzy będą przynajmniej częściowo koncentrować się na fuzjach i przejęciach. W grudniu Amgen powiedział, że przeznaczy 27.8 miliarda dolarów w gotówce na przejęcie Horyzont Farmaceutyczny (HZNP). Horizon, który ma kilka zatwierdzonych produktów, ale znacznie głębszy rurociąg, koncentruje się na stanach zapalnych i rzadkich chorobach. Rzecz w tym, że oczekuje się, że transakcja nie zwiększy zysków do 2024 r. Więcej informacji na temat wyników Amgen w 2023 r. to długo oczekiwana premiera leku biopodobnego Humira, Amjevita, spodziewana pod koniec stycznia.

3M (MMM, 5.0%)

Chudy: Czwarty rok z rzędu firma 3M osiągnęła znacznie gorsze wyniki niż rynek, tracąc 30% w 2022 r. Co poszło nie tak? Cóż, mocny dolar zaważył na wynikach, choć IBMIBM
udowodnił, że sam nie wystarczy, aby utrzymać dobrą operację. Firma 3M była również nękana kwestiami prawnymi; w rzeczywistości, dzięki rosnącej presji, ogłosił w grudniu, że do 2025 r. zaprzestanie produkcji substancji per- i polifluoroalkilowych (PFAS). Dosłownie tysiące procesów sądowych, w których 3M jest pozwanym, wspominają o PFAS — te procesy sięgają 2015 r., ale większość są składane od 2020 r.

Co musi pójść dobrze: Między innymi firma 3M odniosłaby ogromne korzyści z wyjaśnienia problemów związanych z łańcuchem dostaw. Jednak Nie jestem szczególnie zainteresowany perspektywami 3M. W najnowszym raporcie o zyskach firmy 3M obniżyło swoje prognozy sprzedaży organicznej, przepływów pieniężnych i skorygowanych zysków na cały rok 2022. Patrząc w przyszłość do 2023 r., zawodowcy spodziewają się zaledwie 2% wzrostu zarobków.

Verizon (VZ, 6.8%)

Chudy: Spadek Verizon o 20% w 2022 r. nie wydaje się taki zły, biorąc pod uwagę, że rynek nie był dużo lepszy — dopóki nie zdasz sobie sprawy, że zwrot obejmuje korzyść z ogromnej dywidendy VZ. Wtedy piecze trochę bardziej. Verizon zatopił mnóstwo gotówki w budowaniu swojej sieci 5G, ale wypłata po prostu jeszcze nie nadeszła. Tymczasem droższe plany wyciągnięcia większej ilości pieniędzy od klientów nie zostały dobrze przyjęte, a Verizon odnotował straty netto w abonentach w ostatnim kwartale.

Co musi pójść dobrze: Przejęcie Tracfone przez Verizon, które zostało zamknięte w listopadzie 2021 r., zapewniło mu ważne nowe źródło przychodów na rynku telefonów przedpłaconych, które powinno nadal przynosić owoce w 2023 r. Co dziwne, podczas gdy wzrost cen odstraszył niektórych klientów, jego ceny premium są również siłą — firma nadal cieszy się popularnością dzięki nieograniczonym planom bezprzewodowym premium, a także ofercie biznesowej. Mimo to mobilna wojna cenowa nie byłaby mile widziana w 2023 r. Prawie 7% rentowności zapewnia jednak bufor na kilka pomyłek, zwłaszcza jeśli szerszy rynek poprawi się w tym roku.

Brett Owens jest głównym strategiem inwestycyjnym Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, uzyskaj bezpłatny egzemplarz jego najnowszego raportu specjalnego: Twój portfel na wcześniejszą emeryturę: Ogromne dywidendy — co miesiąc — na zawsze.

Ujawnienie: brak