Indeks DAX przygotowuje się do nowej normy wraz ze wzrostem rentowności obligacji

Europejskie indeksy cofnęły się od swoich rekordowych szczytów po brutalnym szoku Jerome'a ​​Powella, przewodniczącego Rezerwy Federalnej. W Niemczech tzw DAX indeks (DAX) spadł do 15,565 15,721 €, czyli o kilka punktów poniżej swojego rekordowego poziomu 40 40 €. Ten sam trend miał miejsce w innych krajach, gdzie CAC XNUMX i Stoxx XNUMX wycofały się.

Niegrzeczne przebudzenie

Akcje niemieckie cofnęły się skromnie, gdy inwestorzy przeżyli niegrzeczną pobudkę po zeznania Jerome'a ​​Powella, przewodniczący Fed. Pierwszego dnia zeznań powiedział, że nadal jest zaniepokojony szalejącą inflacją. W rezultacie uważa, że ​​bank w najbliższych miesiącach podniesie stopy powyżej oczekiwanego przedziału.

Globalni inwestorzy zastanawiają się teraz, jak będzie wyglądać nowa normalność. Co najważniejsze, oceniają sytuację, w której stopy procentowe w USA osiągną szczyt na poziomie około 65. Jeśli tak się stanie, będzie to najwyższy poziom od ponad dekady. W notatce, Rick Rieder, który zarządza bilionami dla Blackrock powiedziany:

„Uważamy, że istnieje rozsądna szansa, że ​​Fed będzie musiał podnieść stopę funduszy federalnych do 6%, a następnie utrzymać ją na tym poziomie przez dłuższy czas, aby spowolnić gospodarkę i obniżyć inflację do blisko 2%”.

Będzie to również nowa norma, biorąc pod uwagę przyzwyczajenie rynku do niskich stóp procentowych. Po globalnym kryzysie finansowym (GFC) większość banków centralnych, w tym EBC, przyjęła politykę łatwego pieniądza. 

W związku z tym ta nowa normalność prawdopodobnie przyniesie napływy w amerykańskie obligacje, które mają się stosunkowo dobrze. Rotacja z akcji na obligacje prawdopodobnie będzie miała negatywne implikacje dla indeksu DAX. W połączeniu z silnym dolarem amerykańskim mogliśmy zobaczyć, jak europejscy inwestorzy przenieśli się do amerykańskich obligacji skarbowych. Rentowność 2-letnich może osiągnąć 6%, a 10-letnich może wzrosnąć do 5%.

Prognoza indeksu DAX

Wykres DAX od TradingView

Indeks DAX skoczył w tym tygodniu do najwyższego poziomu 15,656 31 €, po czym spadł. W szczytowym momencie indeks wzrósł o ponad 2022% od najniższego punktu w 15,258 roku. Pozostaje ponad wszystkimi średnimi ruchomymi. Ponadto indeks znajduje się nieco powyżej kluczowego poziomu wsparcia na poziomie XNUMX XNUMX EUR, gdzie ostatnio dokonał kilku fałszywych wybić.

DAX przekroczył 50-dniową średnią kroczącą. Dlatego w związku ze zmieniającą się sytuacją makro. Istnieje prawdopodobieństwo, że zwyżkowy trend odetchnie, ponieważ inwestorzy celują w kluczowy punkt na poziomie 15,258 XNUMX EUR.