Ulubione zapasy energii Davida Teppera

Podsumowanie

• Sektor energetyczny ma trzecią co do wielkości reprezentację w portfelu akcji Teppera.
• Transfer energii i EQTEQT
  należą do jego 10 najlepszych pozycji.

David Tepper (Transakcje, Portfolio), Appaloosa Management, fundusz hedgingowy z siedzibą na Florydzie założony w 1993 roku, zyskał międzynarodową reputację dzięki osiąganiu wysokich zysków wśród inwestorów z Wall Street.

Znany z tego, że jest specjalistą od zadłużenia w trudnej sytuacji, zgłoszenia pokazują, że firma miliardera, guru, koncentruje się na inwestowaniu w akcje i dług zagrożonych firm, warranty giełdowe, opcje, obligacje futures i obligacje śmieciowe. W 2019 roku Tepper przekształcił swój fundusz hedgingowy w biuro rodzinne, stając się właścicielem drużyny piłkarskiej Carolina Panthers NFL.

Na koniec drugiego kwartału sektor energetyczny miał trzecią co do wielkości reprezentację w portfelu akcji Teppera o wartości 1.59 mld USD, z wagą 22.65%.

Według jego wniosku 13F za trzy miesiące zakończone 30 czerwca, pięć największych holdingów energetycznych Teppera, z wyłączeniem warrantów, to Energy Transfer LP (ET, Budżetowy), EQT Corp. (EQT, Budżetowy), zachodnia ropa naftowaOXY
Korp. (OXY, Budżetowy), Zasoby AnteroAR
Korp. (AR, Budżetowy) i Enterprise Products Partners LPEPD
(EPD, Budżetowy).

Inwestorzy powinni mieć świadomość, że raporty 13F nie dają pełnego obrazu stanu posiadania firmy, ponieważ raporty obejmują tylko jej pozycje w akcjach amerykańskich i amerykańskich kwitach depozytowych, ale mimo to mogą dostarczyć cennych informacji. Co więcej, raporty odzwierciedlają jedynie transakcje i portfele na ostatnią datę zgłoszenia portfela, które mogą, ale nie muszą, być w posiadaniu firmy raportującej dzisiaj lub nawet w momencie publikacji tego artykułu.

Transfer energii

Guru zwiększył swój transfer energii (ET, Budżetowy) o 11.50% w drugim kwartale, co daje łączny udział do 10.27 mln akcji. Pozycja ta stanowi 6.43% portfela akcji i jest obecnie szóstym co do wielkości holdingiem. GuruFocus szacuje, że Tepper stracił 4.05% na długo utrzymywanej inwestycji.

Firma energetyczna midstream z siedzibą w Dallas ma kapitalizację rynkową 36.25 mld USD; jej akcje były we wtorek notowane na poziomie około 11.85 USD, przy wskaźniku cena-zysk 9.39, wskaźniku cena/książka 1.12 i wskaźniku cena-sprzedaż 0.43.

Linia wartości GFWARTOŚĆ
sugeruje, że akcje są obecnie uczciwie wyceniane w oparciu o wskaźniki historyczne, przeszłe wyniki finansowe i prognozy analityków dotyczące przyszłych zysków.

GuruFocus ocenił siłę finansową Energy Transfer na 4 na 10. Oprócz słabego pokrycia odsetek, niski wynik Altman Z-Score wynoszący 1.33 ostrzega, że ​​firma może być w najbliższym czasie zagrożona bankructwem. Średni ważony koszt kapitału również przesłania zwrot z zainwestowanego kapitału, więc w miarę wzrostu ma trudności z tworzeniem wartości.

Rentowność firmy wypadła lepiej, uzyskując ocenę 7 na 10 ze względu na wzrost marży operacyjnej, zwroty z kapitału własnego, aktywów i kapitału, które przewyższają ponad połowę konkurentów oraz wysoką ocenę F-Score Piotroskiego wynoszącą 7 na 9, co wskazuje, że warunki są zdrowe . Ponieważ przychody na akcję spadły w ostatnich latach, jedna na pięć gwiazdek w rankingu przewidywalności Energy Transfer jest obserwowana. Według GuruFocus firmy z tej rangi zwracają średnio 1.1% rocznie przez okres 10 lat.

Spośród guru zainwestowanych w Transfer Energii, Davida Abramsa (Transakcje, Portfolio) ma największy udział z 0.72% wyemitowanych akcji. Leon Cooperman (Transakcje, Portfolio) i Francisco Garcia Parames (Transakcje, Portfolio) również zajmują znaczące pozycje w magazynie.

EQT

Inwestor ograniczył swój EQT (EQT, Budżetowy) udział o 27.57% w ciągu kwartału do 2.85 mln akcji. Holding stanowi 6.15% portfela akcji i jest siódmą co do wielkości pozycją Teppera. Dane GuruFocus pokazują, że zyskał około 82.89% na inwestycji od czasu jej powstania w czwartym kwartale 2020 roku.

Producent gazu ziemnego z siedzibą w Pittsburghu ma kapitalizację rynkową w wysokości 17.12 mld USD; jej akcje były we wtorek notowane na poziomie około 46.86 USD, przy wskaźniku ceny do wartości 1.89 i wskaźniku ceny do sprzedaży 1.68.

Według wykresu GF Value akcje są obecnie znacznie przewartościowane.

Siła finansowa EQT została oceniona przez GuruFocus na 5 na 10 punktów. Chociaż w ostatnich latach firma wyemitowała nowy dług długoterminowy, jest on w stanie zarządzać dzięki odpowiedniemu oprocentowaniu. Niski wynik Altmana Z-Score wynoszący 0.89 ostrzega jednak, że może być zagrożony bankructwem. ROIC również przyćmiewa WACC, więc ma miejsce tworzenie wartości.

Rentowność firmy uzyskała ocenę 6 na 10, napędzaną wysokimi marżami i zwrotami, które przewyższają większość konkurentów w branży. EQT ma również umiarkowaną ocenę F-Score Piotroskiego na poziomie 6, co wskazuje, że warunki są stabilne pomimo odnotowanych strat w przychodach operacyjnych i jednogwiazdkową ocenę przewidywalności.

Z udziałem 2.03%, Daniela Loeba (Transakcje, Portfolio) jest największym udziałowcem EQT jako guru. Inni inwestorzy guru o znaczących pozycjach to Steve'a Mandela (Transakcje, Portfolio) i Jima Simonsa (Transakcje, Portfolio)” Technologie renesansowe.

Occidental Petroleum

W trzecim kwartale Tepper przyciął swoją Occidental Petroleum (OXY, Budżetowy) posiadający 69.19% do 875,000 akcji. Pozycja ta stanowi 3.23% portfela akcji. Według GuruFocus zyskał na dotychczasowej inwestycji około 189.04%.

Producent ropy i gazu z siedzibą w Houston ma kapitalizację rynkową 58.07 mld USD; jej akcje były we wtorek notowane na poziomie około 63.67 USD, przy wskaźniku cena-zysk 5.96, wskaźniku cena-książka 3.21 i wskaźniku cena-sprzedaż 1.80.

W oparciu o linię wartości GF akcje wydają się być obecnie nieznacznie przewartościowane.

GuruFocus ocenił siłę finansową Occidental na 5 z 10. Pomimo wystarczającego pokrycia odsetek, Altman Z-Score wynoszący 2.02 sugeruje, że znajduje się pod pewną presją, ponieważ aktywa rosną szybciej niż przychody. Jednak wartość jest tworzona, ponieważ ROIC przekracza WACC.

Rentowność firmy wypadła lepiej z oceną 7 na 10, napędzaną wysokimi marżami i zwrotami, które przewyższają większość konkurentów. Occidental ma również wysoką ocenę F-Score Piotroskiego na poziomie 7 oraz jedną gwiazdkę w rankingu przewidywalności.

Buffett jest największym udziałowcem firmy, posiadającym 29.22% udziałów. Dodge i Cox Fundusz wartości Smead (Transakcje, Portfolio) i John Paulson (Transakcje, Portfolio) mają również duże inwestycje w regionie Occidental.

Zasoby Antero

Guru odchudził swoje zasoby Antero (AR, Budżetowy) udziałów o 27.85% w II kwartale. Obecnie posiadając 1.43 mln akcji, pozycja ta ma wagę 2.74% w portfelu akcyjnym. GuruFocus wskazuje, że Tepper zyskał około 105.84% na inwestycji od pierwszego kwartału 2021 roku.

Producent ropy i gazu ziemnego z siedzibą w Denver ma kapitalizację rynkową w wysokości 10.99 mld USD; jej akcje były we wtorek notowane na poziomie około 36.80 USD, przy wskaźniku cena-zysk 13.36, wskaźniku cena/książka 1.84 i wskaźniku cena-sprzedaż 1.52.

Linia wartości GF sugeruje, że akcje są obecnie znacznie przewartościowane.

Zarówno siła finansowa, jak i rentowność Antero zostały ocenione przez GuruFocus na 5 na 10 punktów. Pomimo komfortowego poziomu pokrycia odsetek, Altman Z-Score wynoszący 1.690 ostrzega, że ​​firma może być zagrożona bankructwem. Wartość jest również tworzona, ponieważ ROIC przewyższa WACC.

Firma jest wspierana przez marże i zwroty, które przewyższają większość konkurentów w branży. Antero ma również wysoki wynik F-Score Piotroskiego wynoszący 8, a także jedną gwiazdkę w rankingu przewidywalności.

Spośród guru zainwestowanych w Antero Resources, firma Simonsa ma największy udział z 1.17% wyemitowanych akcji. Loeb, Steven Cohen (Transakcje, Portfolio), Kena Heebnera (Transakcje, Portfolio) i Stanley Druckenmiller (Transakcje, Portfolio) mają również duże gospodarstwa.

Partnerzy produktów dla przedsiębiorstw

Guru zredukował swoich Partnerów ds. Produktów dla Przedsiębiorstw (EPD, Budżetowy) posiadający 4.89% do 777,980 1.19 akcji. Stanowi 29.94% portfela akcji. Tepper zyskał około XNUMX% na inwestycji w ciągu swojego życia.

Firma naftowo-gazowa z siedzibą w Houston ma kapitalizację rynkową wynoszącą 55.72 miliarda dolarów; jego akcje były we wtorek notowane na poziomie około 25.78 USD, przy wskaźniku cena-zysk 11.51, wskaźniku cena-książka 2.16 i wskaźniku cena-sprzedaż 1.09.

Według GF Value Line akcje są obecnie umiarkowanie niedowartościowane.

GuruFocus ocenił siłę finansową Enterprise Products Partners na 4 na 10, wynikającą z niewystarczającego pokrycia odsetek i niskiego wskaźnika Z-Score Altmana na poziomie 1.77, który ostrzega, że ​​firma może być zagrożona bankructwem, jeśli nie poprawi swojej płynności. Firma tworzy jednak wartość, ponieważ ROIC jest wyższy niż WACC.

Rentowność firmy wypadła lepiej z oceną 8 na 10. Oprócz rosnącej marży operacyjnej, Enterprise Products Partners osiąga wysokie zwroty, które przewyższają ponad połowę konkurentów. Ma również wysoki wynik F-Score Piotroskiego wynoszący 7 i jedną gwiazdkę w rankingu przewidywalności.

Bruce'a Berkowitza (Transakcje, Portfolio) jest największym udziałowcem spółki, posiadającym 0.16% udziałów. Pierwsza inwestycja w Orła (Transakcje, Portfolio), Fundusz Fairholme'a (Transakcje, Portfolio) I Skoncentrowany Fundusz Dochodowy Fairholme (Transakcje, Portfolio) zajmują również duże stanowiska u partnerów Enterprise Products.

Ujawnienia

Nie posiadamy/nie mamy pozycji we wspomnianych akcjach i nie planujemy kupować żadnych nowych pozycji we wspomnianych akcjach w ciągu najbliższych 72 godzin.