Danaher i 5 innych akcji na wypadek kryzysu wodnego

Woda, mimo całego jej znaczenia dla życia, jest również znacznie mniejszym biznesem niż ropa naftowa. Dray, który występował na konferencjach ONZ dotyczących wody, szacuje wielkość światowego biznesu wodnego na około 655 miliardów dolarów rocznie, co stanowi ułamek wartości około 3 bilionów dolarów ropy naftowej zużywanej każdego roku na całym świecie.

Mimo to susza, zmiana klimatu, wzrost liczby ludności oraz skupienie się na inwestycjach środowiskowych, społecznych i ładu korporacyjnego sprawiają, że sektor wodny jest nieustannie intrygującym sektorem dla inwestorów. Sztuczka, wyjaśnia Dray, polega na inwestowaniu w przedsiębiorstwa wodne z najlepszą technologią, a nie tylko wymiennymi przedmiotami.

„Świat jest zalany towarami wodnymi: rurami, pompami i zaworami” — mówi Dray. „Nacisk należy położyć na inteligentne systemy wodne”.

Ale jest też miejsce na instalacje wodociągowe, mówi Jay Rhame, menedżer portfela ds

Narzędzia Virtus Reaves
fundusz giełdowy (ticker: UTES), który wskazuje na ich stabilność jako główny atut sprzedaży. Eksponat nr 1:

Woda w Yorku

(YORW), małe przedsiębiorstwo użyteczności publicznej w Pensylwanii, które wypłaca dywidendy nieprzerwanie od 1816 roku. Uważa się, że jego passa jest najdłuższa w historii Stanów Zjednoczonych.

Z kapitalizacją rynkową w wysokości 620 milionów USD, York może nie być odpowiedni dla każdego portfela. Sześć akcji omówionych na tej stronie zasługuje jednak na bliższe przyjrzenie się.

Amerykańskie wodociągi

Inwestorzy lubią wodociągi za ich stabilność i

Amerykańskie wodociągi

(AWK) jest tak stabilny, jak to tylko możliwe. Oczekuje się, że firma będzie zwiększać zyski w tempie 8% rocznie przez następne trzy lata, po wzroście o 8% rocznie w ciągu ostatniej dekady.

Ta spójność przyniosła American Water Works stosunek ceny do zysków 32-krotnie, zgodnie ze średnią z trzech lat. Nietrudno zrozumieć, dlaczego. Każdy potrzebuje wody i prawie wszyscy płacą rachunki za wodę. Co więcej, zakłady użyteczności publicznej mogą zarabiać na naprawie i wymianie rur. Rhame mówi, że dzięki temu przewidywanie wyników jest stosunkowo łatwe. Akcje wypłacają dywidendę w wysokości 1.7%.

Danaher

Danaher

(DHR) nie jest firmą zajmującą się wyłącznie wodą, ale dostawcą technologii o silnej pozycji rynkowej, mówi Dray, który szacuje, że 10% jej sprzedaży jest bezpośrednio związane z wodą. „Byłem w zakładach wodociągowych na pięciu kontynentach i wszystkie używają systemów testowania wody Danaher” — dodaje.

Akcje Danaher są notowane za około 26-krotność szacunkowych zysków w 2023 r., co stanowi niewielką obniżkę w stosunku do średniej 28-krotności w ciągu ostatnich kilku lat. Oczekuje się, że firma będzie zwiększać zyski w tempie około 7% rocznie przez nadchodzące trzy lata, ale może to być konserwatywne. Historycznie rosły zyski w średnim rocznym tempie około 12%.

Niezbędne narzędzia

Niezbędne narzędzia

(WTRG), z siedzibą w Bryn Mawr, Pensylwania, nie jest czystą grą - dostarcza również klientom gaz ziemny - i to sprawia, że ​​jest trochę mniej stabilny niż American Water Works. Jego historyczne wyniki wciąż są imponujące „To naprawdę dobrze zarządzane przedsiębiorstwo wodociągowe”, mówi Rhame,

Zyski Essential Utilities rosły w tempie 9% rocznie przez ostatnią dekadę i powinny rosnąć średnio o nieco poniżej 8% rocznie przez następne trzy lata. Akcje Essential Utilities osiągają około 27-krotność oczekiwanych zysków w przyszłym roku, zgodnie z jego najnowszą historią, choć nie tak wysoko jak American Water, ze względu na działalność gazową. Akcje dają około 2.3% dywidendy.

Technologie wodne Evoqua

Pittsburgh's

Wywołany

(AQUA) oczyszcza wodę dla ponad 38,000 37 klientów z branż takich jak elektronika, produkcja, a nawet parki wodne. Akcje nie są tanie. Oczekuje się, że w ciągu najbliższych trzech lat zarobki będą rosły o 2023% rocznie, w porównaniu z 35% w ciągu ostatnich kilku lat.

Evoqua jest również jedną z nielicznych firm, które mają sposoby na usuwanie „wiecznych” chemikaliów lub PFAS z wody, co może być biznesem wartym miliardy dolarów, jeśli rząd federalny uzna je za substancje niebezpieczne. Dray ocenia, że ​​akcje osiągają lepsze wyniki i ma cenę docelową na poziomie 44 USD, co oznacza wzrost o około 15% w porównaniu z ostatnimi poziomami.

Produkty do wody Mueller

Z siedzibą w Atlancie

Produkty do wody Mueller

(MWA) produkuje hydranty przeciwpożarowe i posiada jedną z największych zainstalowanych baz zasuw żelaznych, służących do zatrzymywania przepływu wody w wężach sieciowych lub ogrodowych w USA

Zyski Muellera mają charakter cykliczny i mogą rosnąć i spadać wraz z koniunkturą gospodarczą. Akcje spadły o 10% po tym, jak firma straciła zyski za trzeci kwartał fiskalny w sierpniu, za co obwinia inflację i presję łańcucha dostaw. Analityk Seaport Global Water Liptak uważa, że ​​spadek jest szansą.

Oczekuje się, że zyski będą rosły o około 13% rocznie przez następne kilka lat. Z 17.5-krotnym zyskiem w 2023 r. Mueller handluje z niewielkim dyskontem w stosunku do swojego trzyletniego wskaźnika P/E wynoszącego 18.3 razy.

Xylem

Nieszczelne rury to duży problem. Średni wiek wodociągu w USA wynosi około 45 lat. I Rye Brook z siedzibą w Nowym Jorku

Xylem

(XYL) jest tutaj, aby go rozwiązać. Jeśli zakład energetyczny ma nieszczelny wodociąg, Xylem może zdalnie wykryć i zdiagnozować problem. Około 35% sprzedaży firmy pochodzi z produktów cyfrowych, a do połowy dekady powinno to zbliżyć się do 50%, mówi Alec Lucas, analityk dostawcy ETF Global X.

Akcje Xylem są sprzedawane za około 30-krotność szacowanych zysków w 2023 r., znacznie powyżej

S&P 500'S
17. Oczekuje się jednak, że zarobki będą rosły w tempie 25% rocznie przez następne trzy lata. Produkty cyfrowe, które mają lepsze marże zysku, pomagają zwiększyć wzrost zysków, mówi Lucas.

Napisz do Al Korzeń w [email chroniony]