Przewidywanie recesji w tym roku stało się głównym nurtem. Rezerwa Federalna jest na stałej ścieżce podwyżek stóp procentowych – ostatnia ogłoszona dzisiaj podwyżka o 25 punktów bazowych – aby walczyć z inflacją, a bank centralny już zapowiedział, że pozostanie na tym kursie, dopóki inflacja nie spadnie. Z definicji będzie to wymagało zwiększenia kosztu kapitału w celu zdławienia podaży pieniądza i prawdopodobnie wywoła recesję.
Ale nie wszyscy wskakują do tego pociągu. Obserwując sytuację giganta bankowości inwestycyjnej Credit Suisse, główny strateg rynku akcji w USA, Jonathan Golub, zajmuje przeciwne stanowisko. Przewidując słaby rok dla akcji, zamiast całkowitego załamania, Golub powiedział: „Jeśli mam rację co do sposobu, w jaki unikniemy tej recesji w najbliższej przyszłości, rynek będzie nadal przynosił ci trochę ulgi. Tak więc wezwanie jest takie, aby mnożniki nieco wzrosły, zyski nieco spadły, a następnie skończysz z całkowicie mało inspirującym zwrotem z akcji w wysokości 3-4% od teraz do końca roku.
Inwestorzy muszą tutaj pamiętać, że „mało inspirujący zwrot” Goluba to średnia – i będzie wiele akcji przewyższających tę średnią i przynoszących poważny wzrost. Jego koledzy spośród analityków giełdowych Credit Suisse podkreślają ten fakt, publikując rekomendacje dla akcji, które ich zdaniem przyniosą 30% wzrost i stamtąd wzrosną. W każdych warunkach rynkowych taki wzrost zwróci uwagę inwestorów.
Z naszej strony możemy nadać tym typom Credit Suisse drugi wygląd. Korzystając z narzędzi danych w TipRanks, uzyskaliśmy szczegółowe informacje na temat dwóch z nich; oto one, wraz z komentarzem analityka.
Exelix spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (EXEL)
Pierwszą firmą, której się przyglądamy, jest Exelixis, firma biotechnologiczna, która osiągnęła mosiężny krąg – ma linię zatwierdzonych leków na rynku, generującą stałe przychody i ma niedawną historię dodatnich kwartalnych zysków. Linia leków Exelixis koncentruje się na leczeniu raka, a firma przedstawia się jako „odporny lider” w dziedzinie onkologii.
Sztandarowym produktem jest kabozantynib, lek stosowany w leczeniu raka tarczycy i nerek. Exelixis sprzedaje lek pod dwiema markami, Cabometyx i Cometriq, które wraz z preparatem kobimetynibu Cotellic – sprzedawanym we współpracy z Genentech – stanowią obecny rdzeń działalności firmy.
To także lukratywny rdzeń. Zgodnie z niedawną publikacją wstępnych wyników finansowych za 4Q22 i cały rok 2022, Exelixis odnotował w zeszłym roku łączne przychody w wysokości 1.6 miliarda USD, w porównaniu z całkowitym górnym poziomem 1.4 miliarda USD w 2021 roku. Patrząc w przyszłość, firma zmierza w kierunku górnej linii pomiędzy 1.575 mld USD i 1.675 mld USD za 2023 r. Najnowsze wyniki finansowe pochodzą z trzeciego kwartału 3 r., kiedy Exelixis odnotował zysk netto GAAP na poziomie 22 centów na akcję, pokonując konsensus 23 centów na akcję. Exelixis przedstawi pełne dane za 20Q4 22 lutego.
W 2023 r. głównym priorytetem Exelixis będzie prowadzenie programu badań klinicznych w celu poszerzenia linii produktowej. Jeszcze w tym roku firma przeprowadzi odczyt danych z badania klinicznego fazy 3 kabozantynibu w leczeniu przerzutowego niedrobnokomórkowego raka płuca. To badanie jest prowadzone jako terapia skojarzona z atezolizumabem i objęło 366 pacjentów. Również w fazie 3 badania znajduje się zanzalintinib, nowy kandydat na lek (wcześniej o nazwie XL092) do leczenia zaawansowanego niejasnokomórkowego raka nerki. Badanie obejmuje 291 pacjentów i ma zostać rozszerzone.
Rurociąg nie jest tani, ale oprócz strumienia przychodów Exelixis ma głębokie kieszenie. Firma zakończyła 3Q22 z 2.1 mld USD w gotówce i aktywach płynnych, co stanowi wzrost w porównaniu z 1.9 mld USD dostępnymi na koniec 2021 r.
Przyłączając się do byków, analityk Credit Suisse, Geoffrey Weiner, przyjmuje optymistyczne stanowisko w sprawie tej spółki i jej akcji.
„Na podstawie naszych rozmów z kluczowymi liderami opinii (KOL) i analizy krajobrazu raka nerkowokomórkowego (RCC) przewidujemy, że sprzedaż produktów może wzrosnąć do ~ 2 mld USD w 2025 r., nawet bez potencjalnej ekspansji etykiet”, zauważył Weiner.
„EXEL ma wystarczające przepływy pieniężne, aby wypełnić lukę między kabo a tworzeniem wartości w ramach swojego rurociągu, który obejmuje kilku kandydatów na etapie klinicznym oraz niedoceniany/rosnący rurociąg koniugatów przeciwciał z lekami (ADC)… Uważamy, że perspektywy rodzimego aktywa zanzalintinibu /XL092 (podobny do kabo TKI nowej generacji) i XB002 (TF-ADC) są pomijane, podobnie jak ruch EXEL w celu zbudowania potoku ADC. Uważamy, że istnieje wiele klinicznych katalizatorów, które mogą zwiększyć zainteresowanie rurociągiem w ciągu najbliższego roku do dwóch lat” – dodał analityk
Spoglądając w najbliższą przyszłość, Weiner uważa za stosowne ocenić akcje EXEL na lepsze (tj. Kupuj), z ceną docelową 29 USD, co wskazuje na potencjał silnego wzrostu wartości akcji o 65% w nadchodzącym roku.
Ogólnie rzecz biorąc, akcje EXEL utrzymują konsensusowy rating analityków Strong Buy, oparty na 13 ostatnich recenzjach. Te recenzje rozkładają się w stosunku 11 do 2 na korzyść Buys over Holds, a średnia cena docelowa spółki wynosząca 25.33 USD oznacza 44% potencjał wzrostu w stosunku do obecnej ceny akcji wynoszącej 17.55 USD. (Widzieć Prognoza giełdowa EXEL)
Boyd Gaming Corporation . (BYD)
Kolejnym wyborem Credit Suisse, któremu się przyglądamy, jest Boyd Gaming, jeden z głównych operatorów kasyn w branży gier. Rozprzestrzeniając się ze swojego domu w Las Vegas, Boyd ma obecnie 28 obiektów i nieruchomości do gier w 10 stanach, a ponadto firma posiada 5% udziałów w FanDuel Group, wiodącym operatorze zakładów sportowych. Wiedza Boyda zaowocowała również podpisaniem umowy o zarządzanie z plemiennym kasynem w północnej Kalifornii.
Ta tablica właściwości zapewniła Boydowi silny strumień przychodów i dochodów. Firma poda swoje wyniki za cały rok 2022 jutro po zamknięciu rynku, ale patrząc wstecz na 3Q22, widzimy, że Boyd miał 877.3 miliona dolarów na górnej linii. To wzrost o 4% rok do roku, a przy 9-miesięcznym całkowitym dochodzie w wysokości 2.63 miliarda dolarów, firma jest na dobrej drodze, by pobić ubiegłoroczny wynik całoroczny. Podsumowując, skorygowany zysk Boyda w III kwartale w wysokości 3 USD na akcję wzrósł o ponad 1.48% r/r.
Boyd zyskał impuls dzięki silnym wydatkom konsumpcyjnym w okresie pandemii. Dopiero okaże się, czy to się utrzyma w przyszłości; obniżenie stopy inflacji będzie ogólnie wspierać segment wydatków uznaniowych konsumentów.
Co ciekawe, Boyd w tym roku przywrócił kwartalną wypłatę dywidendy. Spółka zawiesiła wypłatę dywidendy począwszy od 2020 roku, ale wznowiła wypłaty w I kwartale 1 roku. Obecna dywidenda wynosi 22 centów na akcję zwykłą, czyli ponad dwukrotnie więcej niż ostatnia płatność w 15 roku. W tym tempie płatność wzrasta do 2019 centów w skali roku i daje niewielką wydajność w wysokości 60%.
5-gwiazdkowy analityk Benjamin Chaiken, w swoim artykule Boyd dla Credit Suisse, przedstawia kilka powodów, dla których te akcje powinny dobrze sobie radzić w przyszłości: „(1) Wzrost na rynku w centrum Las Vegas i inwestycja BYD w nieruchomość Freemont. Sądzimy, że rynek śródmieścia może ulec zmianie, gdy popyt korporacyjny na Strip wróci… (2) BYD wydaje 100 milionów dolarów na przeniesienie swojego kasyna Treasure Chest z łodzi rzecznej do nowo wybudowanego obiektu naziemnego sąsiadującego z istniejącą posiadłością. Uważamy, że nowe udogodnienia, lepszy dostęp i bardziej spójna podłoga w kasynie mogą przynieść 20-30% zwrotu z inwestycji. (3) BYD nabył Pala Interactive w listopadzie 22, więc roczne przejęcie powinno być małym wiatrem w 23… (4) BYD ma umowę Tribal na zarządzanie kasynem Sky River, która, jak szacujemy, przyniesie 36 milionów dolarów z mgmt. opłaty w '23…
W oparciu o te cztery powody, Chaiken ocenia BYD na lepsze (tj. Kupuj) wraz z ceną docelową 82 USD, co sugeruje 12-miesięczny potencjalny wzrost o 31.5%. (Aby obejrzeć historię Chaikena, kliknij tutaj)
Ogólnie rzecz biorąc, ta akcja otrzymuje umiarkowany zakup od konsensusu analityków Street, opartego na 7 recenzjach analityków, które obejmują 4 zakupy, 2 wstrzymania i jedną sprzedaż. Akcje są sprzedawane za 62.35 USD, a ich średnia cena docelowa 71.33 USD sugeruje potencjał wzrostu o około 14% w horyzoncie rocznym. (Zobacz prognozę akcji BYD na TipRanks)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Odpowiedzialność: Opinie wyrażone w tym artykule dotyczą wyłącznie analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-says-room-over-004639545.html