Credit Suisse staje się toksycznym pustkowiem w miarę narastania ryzyka zarażenia

Credit Suisse (SWX: CSGN) znalazł się w środę pod nową presją, ponieważ firma straciła zaufanie kluczowego inwestora. W wywiadzie szef Saudyjskiego Banku Narodowego ostrzegł, że nie będzie więcej ratunku dla niespokojnego banku. Przytoczył bieżące wyzwania regulacyjne i ustawowe. 

Credit Suisse stał się toksycznym pustkowiem

Saudyjski Bank Narodowy (SNB), podobnie jak inni inwestorzy Credit Suisse, w ciągu ostatnich kilku lat odnotował wyparowanie swoich inwestycji. Podsumowując, akcje Credit Suisse spadły do ​​najniższego poziomu w historii, tracąc ponad 90% swojej wartości w stosunku do szczytu w 2018 roku.

Komunikat SNB pojawił się w trudnym momencie dla globalnego sektora bankowego. W ciągu ostatnich kilku dni banki takie jak Silicon Valley Bank i Signature upadły w Stanach Zjednoczonych. I rośnie obawa, że ​​możemy być świadkami kolejnego kryzysu bankowego, o czym pisałem tutaj. 

Oświadczenie pojawiło się w czasie, gdy Credit Suisse stoi w obliczu zwiększonej presji. Na przykład dane pokazują, że koszt ubezpieczenia firmy od niewypłacalności gwałtownie wzrósł w ciągu ostatnich kilku tygodni. W środę roczne swapy ryzyka kredytowego podskoczyły do ​​ponad 1000 punktów bazowych. 

Ponadto, podobnie jak rynek obligacji, te CD uległy głębokiemu odwróceniu, co oznacza, że ​​istnieje bezpośrednie ryzyko niewypłacalności banku. W swoim oświadczeniu szef saudyjskiego SNB powiedział:

„Jeśli przekroczymy 10%, wejdą w życie wszystkie nowe zasady, czy to przez naszego regulatora, szwajcarskiego regulatora, czy europejskiego regulatora. Nie jesteśmy skłonni wejść w nowy reżim regulacyjny. Mogę przytoczyć pięć lub sześć innych powodów, ale jednym z nich jest szklany sufit i nie zamierzamy wychodzić poza niego.

Na początku tego miesiąca Harris Associates sprzedał wszystkie swoje udziały w Credit Suisse. Był największym inwestorem w spółce.

Narasta kryzys Credit Suisse

Credit Suisse wprowadza obecnie solidne zmiany, które, jak ma nadzieję, pomogą mu przygotować się na przyszłość. Oczekuje, że stanie się rentowna do 2024 lub 2025 r. Jednak, jak pokazują wyniki swapów ryzyka kredytowego, istnieją obawy, czy firma przetrwa tak długo. 

W oświadczeniu wydanym w tym tygodniu dyrektor generalny firmy powiedział, że firma nadal jest przygotowana do silnego zwrotu. Przytoczył fakt, że w ciągu ostatnich kilku tygodni odnotowano napływ środków oraz fakt, że jego bilans jest nadal solidny. Ma współczynnik CET na poziomie 14.1%, który jest wyższy niż w innych europejskich bankach. 

Jednak we wtorkowym oświadczeniu firma stwierdziła, że ​​znalazła istotne słabości w swoich raportach za 2021 rok. Jest badany przez SEC, co zmusiło ją do przełożenia raportu rocznego w zeszłym tygodniu.

Ten kryzys może doprowadzić do paniki na banki, jak widzieliśmy w Stanach Zjednoczonych. Jeśli tak się stanie, skorzystają inne znane szwajcarskie banki, takie jak UBS i Julius Baer.