Post gościa HodlX Prześlij swój post
Dwa znaczące wydarzenia definiują rozwój kryptowalut i szerzej rozumianych branż opartych na blockchainie. Pierwszym z nich jest pojawienie się zdecentralizowanych finansów (DeFi), których podstawą są aktywa cyfrowe oparte na blockchainie.
DeFi szybko stał się alternatywnym systemem finansowym, który ułatwia globalną dostępność i doskonałą infrastrukturę finansową. A dzisiaj ten nowy system finansowy się skończył cztery miliony unikalnych użytkowników i jest tego warte $ 200 mld.
Drugim decydującym wydarzeniem jest przejście z blockchainów typu proof-of-work (PoW) na proof-of-stake (PoS). PoS jako konsensus zapewnia energooszczędny i praktyczny sposób zabezpieczenia blockchainu. Jest także bardziej skalowalny w porównaniu do PoW.
Jednak ważniejszym powodem jego popularności jest to, że umożliwia użytkownikom wykorzystanie swoich zasobów cyfrowych. Po prostu blokując swoje zasoby cyfrowe w protokołach PoS, użytkownicy uzyskują gwarantowany zysk, który jest zazwyczaj znacznie wyższy niż zysk w tradycyjnych systemach finansowych.
Jednakże wraz ze wzrostem wartości DeFi i liczby użytkowników z dnia na dzień, długi okres stakowania aktywów w protokołach PoS prowadzi do powstania puli niewykorzystanej płynności, która obecnie paraliżuje rozwój domeny.
Problem płynności w stanie bezczynności DeFi
Całkowita kapitalizacja rynkowa aktywów PoS osiągnęła najwyższy w historii poziom $ 594 mld 2021. Przewidywane nagrody uzyskane dzięki postawieniu tych aktywów również wkrótce osiągną poziom 18 miliardów dolarów. Dodatkowo całkowity wolumen zasobów zablokowanych w protokołach DeFi wynosi $ 214 mld obecnie. Chociaż na pierwszy rzut oka wszystkie te liczby wydają się imponujące, w rzeczywistości kryją więcej, niż ujawniają.
Większość tej płynności jest rozdrobniona, niewykorzystana i niedostępna. Dzieje się tak dlatego, że zasoby zablokowane w protokołach PoS tracą na użyteczność przez długi czas i są izolowane w swoich indywidualnych sieciach.
Chociaż te aktywa zyskują zainteresowanie z czasem, ich użyteczność w szerszym środowisku DeFi staje się ograniczona. Co więcej, przyczynia się to do nierozkładalnego charakteru DeFi, co utrudnia sieciom efektywną wymianę wartości.
Zatem, aby w pełni uzyskać dostęp do płynności DeFi, protokoły w branży tworzą obecnie tokenizowane instrumenty pochodne aktywów PoS w procesie zwanym płynnym stakowaniem. Aby jednak DeFi mogło osiągnąć prawdziwą możliwość komponowania, branża musi również skupić się na stworzeniu rzeczywistej użyteczności dla tych tokenizowanych instrumentów pochodnych.
Tworzenie narzędzia dla niewykorzystanej płynności
Dla niewtajemniczonych płynne stakowanie to proces wydawania użytkownikom instrumentów pochodnych aktywów PoS. Oznacza to, że płynność instrumentu bazowego zostaje odblokowana bez odblokowania samego aktywa. A więc użytkownicy jednocześnie czerpiąc nagrody za stakowanie zablokowanego zasobu nadal może wykorzystać zasób w różnych innych protokołach w ekosystemie.
Na przykład użytkownik inwestujący aktywa X w protokole PoS zarobi około siedmiu procent rocznie i otrzyma również tokenizowany instrument pochodny tego aktywa powiedz, tX. Następnie, jeśli użytkownik zapewni płynność parze tX-ETH w oparciu o protokół, który zapewnia roczny zysk w wysokości około 16 procent, na koniec roku użytkownik uzyska łączny zysk w wysokości XNUMX% z pojedynczego aktywa.
W ten sposób zasoby PoS, wykorzystywane do konsensusu w celu zabezpieczenia sieci blockchain, mogą być nadal wykorzystywane w innych protokołach, ułatwiając pełny dostęp do płynności DeFi.
Jednakże, podczas gdy liczba protokołów płynnego stakingu rośnie, branża nadal pozostaje w tyle, jeśli chodzi o zapewnienie odpowiedniej użyteczności dla nowo powstałych instrumentów pochodnych aktywów PoS. Bez realistycznych przypadków użycia branża po raz kolejny pozostaje w sytuacji niewykorzystanej płynności.
Zatem potrzebą chwili w DeFi jest stworzenie protokołów, które we właściwy sposób wykorzystają tę nowo odblokowaną płynność. Istnieje kilka sieci, które już podejmują kroki w tym kierunku.
Takie innowacje w końcu umożliwią pełny dostęp do płynności DeFi, a także ułatwią wymianę wartości między protokołami i sieciami, aby zapewnić komponowalność branży.
Zwiększanie efektywności kapitałowej DeFi
Pierwsza iteracja DeFi, charakteryzująca się innowacyjnością i globalną dostępnością, przyniosła znaczący napływ kapitału i płynności do branży. Jednak wraz z nabieraniem kształtu przejścia na DeFi 2.0 branża koncentruje się obecnie na tworzeniu produktów i protokołów finansowych, które umożliwiają właściwy dostęp i wykorzystanie tej płynności.
Pod tym względem płynne stakowanie wnosi do DeFi świat nowych możliwości. W połączeniu z odpowiednią użytecznością postawionych instrumentów pochodnych, może to katapultować sukces DeFi i sprawić, że w niedalekiej przyszłości będzie to branża kapitałochłonna.
Tushar Aggarwal jest laureatem nagrody Forbes 30U30 oraz założycielem i dyrektorem generalnym Uporczywość.
Śledź nas na Twitter Facebook Telegram
Zastrzeżenie: Opinie wyrażone w Daily Hodl nie są poradą inwestycyjną. Inwestorzy powinni przeprowadzić należytą staranność przed dokonaniem inwestycji o wysokim ryzyku w Bitcoin, kryptowaluty lub zasoby cyfrowe. Informujemy, że Twoje transfery i transakcje odbywają się na własne ryzyko, a wszelkie przegrane, które możesz ponieść, należą do Ciebie. Daily Hodl nie zaleca kupowania ani sprzedawania jakichkolwiek kryptowalut lub aktywów cyfrowych, ani też Daily Hodl nie jest doradcą inwestycyjnym. Należy pamiętać, że The Daily Hodl uczestniczy w marketingu afiliacyjnym.
Wyróżnione zdjęcie: Shutterstock/Philipp Tur/Vladimir Sazonov
Źródło: https://dailyhodl.com/2022/06/08/creating-utility-for-tokenized-derivatives-of-proof-of-stake-pos-assets-is-critical-for-defis-growth/