Cooper Standard podaje wyniki za drugi kwartał, potwierdzając całoroczne prognozy skorygowanej EBITDA

NORTHVILLE, Michigan – News Direct – Cooper Standard Holdings Inc.

Firma Cooper-Standard Holdings Inc. (NYSE: CPS) przedstawiła dziś wyniki za drugi kwartał 2022 r.

Podsumowanie drugiego kwartału 2022 r.

• Sprzedaż wyniosła 605.9 mln USD, co oznacza wzrost o 13.6% w porównaniu z drugim kwartałem 2021 r.

• Strata netto wyniosła 33.2 mln USD (1.93 USD) na akcję rozwodnioną

• Skorygowana EBITDA wyniosła 10.4 mln USD

• Saldo gotówkowe na koniec kwartału w wysokości 250 mln USD; utrzymująca się wysoka płynność całkowita wynosząca 407 mln USD

• Nagrody netto dla nowych firm w wysokości 57 mln USD, w szczególności 39 mln USD na platformach pojazdów elektrycznych

„W ostatnich czterech tygodniach kwartału zaczęliśmy dostrzegać pewną poprawę warunków na globalnym rynku i poziomu produkcji” — powiedział Jeffrey Edwards, prezes i dyrektor generalny Cooper Standard. „Wraz z powrotem produkcji w Chinach, europejskimi rynkami i operacjami zaczynającymi się stabilizować po zakłóceniach wojennych na Ukrainie oraz rosnącym ożywieniu inflacji od naszych klientów, w czerwcu zaobserwowaliśmy, że skorygowane marże EBITDA i przepływy pieniężne stały się dodatnie. W związku z dalszą poprawą globalnej wielkości produkcji oczekiwanej w pozostałej części roku, w połączeniu z ciągłymi inicjatywami w zakresie redukcji kosztów i oczekiwanym pozytywnym wpływem naszych ulepszonych umów handlowych, nadal oczekujemy, że osiągniemy skorygowaną EBITDA za cały rok, zgodnie z naszymi pierwotnymi wytycznymi.

Skonsolidowane wyniki

Wzrost sprzedaży w drugim kwartale rok do roku wynikał przede wszystkim z korzystnego wolumenu i asortymentu, a także zrealizowanego odzyskania inflacji kosztów materiałów, co znajduje odzwierciedlenie w korektach cen. Zostały one częściowo skompensowane przez wymianę walut i dekonsolidację joint venture w regionie Azji i Pacyfiku.

Historia jest kontynuowana

Strata netto za drugi kwartał 2022 r. wyniosła (33.2) mln USD, w tym zysk ze sprzedaży środków trwałych w wysokości 33.4 mln USD, opłaty restrukturyzacyjne w wysokości 3.5 mln USD i inne pozycje specjalne. Strata netto za drugi kwartał 2021 r. wyniosła (63.6) mln USD, w tym opłaty restrukturyzacyjne w wysokości 11.6 mln USD i inne pozycje specjalne. Skorygowana strata netto, która nie obejmuje restrukturyzacji, innych pozycji nadzwyczajnych i związanego z nimi wpływu podatkowego, wyniosła (58.5) mln USD w drugim kwartale 2022 r. w porównaniu do (51.1) mln USD w drugim kwartale 2021 r. Zmiana rok do roku wyniosła głównie z powodu ciągłego wzrostu kosztów surowców i materiałów, płac, ogólnej inflacji i wyższych kosztów podatku dochodowego. Zostały one częściowo skompensowane korzystnym wolumenem i asortymentem, wydajnością produkcji oraz pozytywnym wpływem naszych ulepszonych umów handlowych i inicjatyw mających na celu odzyskanie inflacji kosztów materiałów.

Skorygowana strata netto, skorygowana EBITDA i skorygowana strata na akcję rozwodnioną nie są miarami GAAP. Uzgodnienia z najbardziej bezpośrednio porównywalnymi miarami finansowymi, obliczonymi i przedstawionymi zgodnie z zasadami rachunkowości ogólnie przyjętymi w Stanach Zjednoczonych („US GAAP”), znajdują się w załączonych wykazach uzupełniających.

Nagrody Automotive New Business Awards

Firma nadal wykorzystuje swoje światowej klasy możliwości inżynieryjne i produkcyjne, swoje programy innowacyjne oraz swoją reputację w zakresie jakości i usług, aby zdobywać nowe nagrody biznesowe dla swoich klientów. W drugim kwartale 2022 r. Spółka otrzymała nagrody netto za nowe biznesy stanowiące około 57 mln USD przyrostu przewidywanej przyszłej rocznej sprzedaży. Warto zauważyć, że nagrody netto za nowy kwartał obejmowały 39 milionów dolarów na platformach pojazdów elektrycznych. Od początku 2020 r. firma otrzymała nagrody netto za nowe biznesowe platformy pojazdów elektrycznych o łącznej wartości ponad 250 mln USD w oczekiwanej przyrostowej rocznej sprzedaży.

Inicjatywy zwrotu kosztów

Spółka kontynuuje współpracę ze swoimi klientami w celu odzyskania kosztów przyrostowych związanych z rosnącymi cenami surowców, wyższymi płacami, ogólną inflacją i innymi wyzwaniami rynkowymi. Poprzez kombinację rozszerzonych umów opartych na indeksach i innych ulepszeń handlowych, Spółka oczekuje obecnie realizacji zwrotu kosztów materiałów w tempie przekraczającym historyczny zakres 40 – 60%. Rozszerzone umowy indeksowe zostały ustanowione tak, aby objąć znaczącą większość bazy przychodowej Spółki. Umowy te obejmują zarówno materiały ropopochodne, jak i metale i oczekuje się, że w przyszłości znacznie zmniejszą one ekspozycję Spółki na zmienność cen towarów. Ponadto niektóre umowy przewidują zwrot części poniesionych już wzrostów kosztów towarów z mocą wsteczną.

Segmentowe Wyniki Operacji

Obroty

^* Bez korekt ceny klienta

• Wolumen i mix, po odliczeniu korekt cen klientów, w tym odzyskanych, był napędzany wzrostem wolumenu produkcji pojazdów ze względu na słabszy wpływ problemów z dostawami związanymi z półprzewodnikami, częściowo skompensowany wpływem przestojów COVID-19 w Chinach i konfliktu na Ukrainie w Europie .

• Wpływ wymiany walutowej dotyczył przede wszystkim euro, chińskiego renminbi, koreańskiego wona i brazylijskiego reala.

skorygowana EBITDA

	Trzy miesiące zakończone 30 czerwca							Wariancja z powodu:
	2022		2021		zmiana			Objętość/ Mieszanie*		Foreign Exchange		Koszt (wzrosty)/zmniejszenia**
	(kwoty w dolarach w tysiącach)
EBITDA skorygowana według segmentu
Ameryka Północna	$ 15,441		$ 756		$ 14,685			$ 34,180		(723 USD)		(18,772 USD)
Europie	(15,316)		(14,391)		(925)			11,328		2,096		(14,349)
Azja i Pacyfik	(7,799)		(2,302)		(5,497)			3,862		(2,688)		(6,671)
Ameryka Południowa	(1,298)		(726)		(572)			2,967		(2,297)		(1,242)
Razem motoryzacyjny	(8,972)		(16,663)		7,691			52,337		(3,612)		(41,034)
Korporacyjne, eliminacje i inne	(1,402)		1,937		(3,339)			2,621		(124)		(5,836)
Skonsolidowana skorygowana EBITDA	(10,374 USD)		(14,726 USD)		$ 4,352			$ 54,958		(3,736 USD)		(46,870 USD)

^* Bez korekt ceny klienta

^** Bez dekonsolidacji

• Wolumen i mix, po odliczeniu korekt cen klientów, w tym odzyskanych, był spowodowany wzrostem wielkości produkcji pojazdów ze względu na słabszy wpływ na harmonogramy produkcji klientów w zakresie kwestii dostaw związanych z półprzewodnikami w bieżącym okresie, częściowo skompensowany przez wpływ COVID- 19 przestojów w Chinach i konflikt ukraiński w Europie.

• Wpływ wymiany walutowej dotyczył przede wszystkim euro, chińskiego renminbi, koreańskiego wona i brazylijskiego reala.

• Powyższa kategoria Koszt (wzrosty)/spadek obejmuje:

  • Koszt surowców i ekonomia inflacyjna;

  • Wydajność produkcji i oszczędności na zakupach dzięki inicjatywom lean;

  • Zwiększone wydatki związane z odszkodowaniami; oraz

  • Spadek kosztów związanych z realizowanymi inicjatywami w zakresie zatrudnienia i oszczędnościami restrukturyzacyjnymi.

Gotówka i płynność

Na dzień 30 czerwca 2022 r. Cooper Standard posiadał środki pieniężne i ich ekwiwalenty w łącznej wysokości 250.5 mln USD. Całkowita płynność, w tym dostępność w ramach zmienionego kredytu odnawialnego opartego na aktywach uprzywilejowanych, wyniosła na koniec drugiego kwartału 406.7 mln USD.

Opierając się na obecnych oczekiwaniach w zakresie produkcji lekkich pojazdów oraz zapotrzebowaniu klientów na nasze produkty, Spółka oczekuje, że jej obecny stan środków pieniężnych oraz dostęp do elastycznych linii kredytowych zapewnią wystarczające zasoby do wsparcia bieżącej działalności i realizacji planowanych inicjatyw strategicznych w najbliższej przyszłości.

Outlook

Obecne harmonogramy klientów i prognozy branżowe wskazują na poprawę wielkości produkcji w drugiej połowie 2022 r. Prognozowany wzrost pozostaje jednak uzależniony od wydajności i wydajności globalnego łańcucha dostaw oraz dostępności kluczowych komponentów i towarów.

W oparciu o prognozy Spółki dla światowego przemysłu motoryzacyjnego, warunki makroekonomiczne, bieżące harmonogramy produkcji klientów oraz własne plany operacyjne, Spółka podtrzymuje całoroczną prognozę skorygowanej EBITDA na 2022 rok. Inne aspekty wytycznych zostały dostosowane w następujący sposób:

Wytyczne 2022¹

¹ Wytyczne są reprezentatywne dla szacunków i oczekiwań kierownictwa na dzień ich opublikowania. Aktualne wytyczne przedstawione w niniejszym komunikacie prasowym uwzględniają prognozy produkcyjne IHS Markit z czerwca 2022 r. dla odpowiednich platform i modeli pojazdów lekkich, planowane przez klientów harmonogramy produkcji i inne wewnętrzne założenia.

² Skorygowana EBITDA jest miernikiem finansowym nie zgodnym ze standardami GAAP. Spółka nie przedstawiła uzgodnienia prognozowanej skorygowanej EBITDA z prognozowanym dochodem netto, ponieważ całoroczny dochód netto będzie zawierał szczególne pozycje, które jeszcze nie wystąpiły i które są trudne do przewidzenia z uzasadnioną pewnością przed końcem roku. Ze względu na tę niepewność, Spółka nie może pogodzić przewidywanej skorygowanej EBITDA z dochodem netto według US GAAP bez nieuzasadnionego wysiłku.

Szczegóły połączenia konferencyjnego

Kierownictwo firmy Cooper Standard zorganizuje telekonferencję i transmisję internetową w dniu 5 sierpnia 2022 r. o godzinie 10:00 czasu wschodniego, aby omówić wyniki za drugi kwartał 2022 r., przedstawić ogólne informacje biznesowe i odpowiedzieć na pytania inwestorów. Łącze do transmisji internetowej na żywo z rozmowy (tylko odsłuchaj) oraz materiały prezentacyjne będą dostępne na stronie internetowej Cooper Standard Relacji Inwestorskich pod adresem www.ir.cooperstandard.com/events.cfm.

Aby wziąć udział przez telefon, dzwoniący ze Stanów Zjednoczonych i Kanady powinni zadzwonić pod bezpłatny numer (800) 715-9871. Osoby dzwoniące z zagranicy powinny wybrać numer (646) 307-1963. Podaj identyfikator konferencji 8473329 lub poproś o połączenie z telekonferencją Cooper Standard. Przedstawiciele środowiska inwestycyjnego będą mieli możliwość zadawania pytań po prezentacji. Dzwoniący powinni zadzwonić co najmniej pięć minut przed rozpoczęciem połączenia.

Osoby, które nie mogą uczestniczyć w rozmowie na żywo, mogą odwiedzić część dotyczącą relacji inwestorskich na stronie internetowej Cooper Standard (www.ir.cooperstandard.com), aby odtworzyć transmisję internetową.

O Cooper Standard

Cooper Standard, z siedzibą w Northville w stanie Michigan, z oddziałami w 21 krajach, jest wiodącym światowym dostawcą systemów i komponentów uszczelnień i obsługi płynów. Wykorzystując nasze doświadczenie w zakresie materiałoznawstwa i produkcji, tworzymy innowacyjne i zrównoważone rozwiązania inżynieryjne dla różnych rynków transportowych i przemysłowych. Około 22,600 XNUMX pracowników firmy Cooper Standard jest podstawą naszego sukcesu, stale ulepszając naszą działalność i otaczające ją społeczności. Dowiedz się więcej na www.cooperstandard.com lub śledź nas na Twitterze @CooperStandard.

Wypowiedzi prognozujące

Niniejsza informacja prasowa zawiera „stwierdzenia dotyczące przyszłości” w rozumieniu US federalnych przepisów dotyczących papierów wartościowych i zamierzamy, aby takie wypowiedzi prognozujące podlegały utworzonej przez nie bezpiecznej przystani. Używamy słów „oszacować”, „oczekiwać”, „przewidywać”, „projektować”, „planować”, „zamierzać”, „wierzyć”, „prognozy”, „wytyczne”, „prognoza” lub czasowniki przyszłe lub warunkowe, takie jak „będzie”, „powinien”, „może”, „będzie” lub „może”, a odmiany takich słów lub podobnych wyrażeń mają na celu identyfikację stwierdzeń dotyczących przyszłości. Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości opierają się na naszych obecnych oczekiwaniach i różnych założeniach. Nasze oczekiwania, przekonania i prognozy wyrażane są w dobrej wierze i wierzymy, że istnieje dla nich uzasadniona podstawa. Nie możemy jednak zapewnić, że te oczekiwania, przekonania i przewidywania zostaną zrealizowane. Stwierdzenia dotyczące przyszłości nie stanowią gwarancji przyszłych wyników i są obarczone znaczącym ryzykiem i niepewnością, które mogą spowodować, że rzeczywiste wyniki lub osiągnięcia będą się istotnie różnić od przyszłych wyników lub osiągnięć wyrażonych lub sugerowanych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości.

Nie należy nadmiernie polegać na tych stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Nasze wypowiedzi prognozujące są aktualne wyłącznie na dzień publikacji niniejszego komunikatu prasowego i nie zobowiązujemy się do publicznego aktualizowania ani w inny sposób korygowania jakichkolwiek stwierdzeń dotyczących przyszłości, czy to w wyniku nowych informacji, przyszłych wydarzeń lub w inny sposób, z wyjątkiem sytuacji, w których wyraźnie jest do tego zobowiązany przez prawo.

Niniejsza informacja prasowa zawiera również szacunki i inne informacje oparte na publikacjach branżowych, ankietach i prognozach. Informacje te wiążą się z szeregiem założeń i ograniczeń, a my nie zweryfikowaliśmy niezależnie dokładności ani kompletności informacji.

CPS_F

Poniżej znajdują się sprawozdania finansowe i związane z nimi noty:

Miary inne niż GAAP

EBITDA, skorygowana EBITDA, skorygowany dochód (strata), skorygowany zysk (strata) na akcję i wolne przepływy pieniężne to miary nieujęte w US GAAP i które wykluczają pewne pozycje bezgotówkowe i specjalne, które mogą przesłonić trendy i wyniki operacyjne, które nie wskazują na podstawowa działalność finansowa Spółki. Nowa działalność netto jest miarą nieuwzględnianą w US GAAP, która reprezentuje potencjalny przyrost przyszłych przychodów, ale która może nie odzwierciedlać w pełni wszystkich zewnętrznych wpływów na przyszłe przychody. Zarząd uważa EBITDA, skorygowany EBITDA, skorygowany dochód (strata), skorygowany zysk (strata) na akcję, wolne przepływy pieniężne i nowy biznes netto za kluczowe wskaźniki wyników operacyjnych Spółki i uważa, że ​​te i podobne miary są szeroko stosowane przez inwestorów , analitycy papierów wartościowych i inne zainteresowane strony w ocenie wyników Spółki. Ponadto podobne miary są wykorzystywane przy wyliczaniu kowenantów finansowych i wskaźników zawartych w ustaleniach finansowych Spółki, a kierownictwo wykorzystuje te miary do opracowywania wewnętrznych budżetów i celów prognozowania. EBITDA jest zdefiniowana jako dochód (strata) netto skorygowana w celu odzwierciedlenia kosztów (korzyści) z tytułu podatku dochodowego, kosztów odsetek bez przychodów z odsetek, amortyzacji, a skorygowana EBITDA jest zdefiniowana jako EBITDA dodatkowo skorygowana w celu odzwierciedlenia pewnych pozycji, których kierownictwo nie uważa za odzwierciedla podstawowe wyniki operacyjne Spółki. Skorygowany dochód (strata) netto jest zdefiniowany jako dochód (strata) netto skorygowany w celu odzwierciedlenia pewnych pozycji, które zdaniem kierownictwa nie odzwierciedlają podstawowych wyników operacyjnych Spółki. Skorygowany podstawowy i rozwodniony zysk (strata) na akcję jest definiowany jako skorygowany dochód (strata) netto podzielony przez średnią ważoną liczbę, odpowiednio, podstawowych i rozwodnionych akcji występujących w danym okresie. Wolne przepływy pieniężne są definiowane jako środki pieniężne netto pochodzące z działalności operacyjnej pomniejszone o nakłady inwestycyjne i są przydatne zarówno dla kierownictwa, jak i inwestorów przy ocenie zdolności Spółki do obsługi i spłaty zadłużenia. Nowa działalność netto odzwierciedla przewidywaną sprzedaż z formalnie przyznanych programów, mniejszą liczbę utraconych transakcji, programy zaniechane oraz programy wymiany i opiera się na prognozowanych wielkościach produkcji IHS Markit. Obliczenie „nowej działalności netto” nie odzwierciedla obniżek cen klientów w ramach istniejących programów i mogą na nie wpływać różne założenia osadzone w odpowiednich obliczeniach, w tym rzeczywiste poziomy produkcji pojazdów w nowych programach, kursy wymiany walut oraz terminy uruchomienia głównych programów.

Analizując wyniki operacyjne Spółki, inwestorzy powinni stosować EBITDA, skorygowaną EBITDA, skorygowany dochód (stratę), skorygowany zysk (stratę) na akcję, wolne przepływy pieniężne i nową działalność netto jako uzupełnienie, a nie alternatywę dla dochodu netto ( straty), dochodu operacyjnego lub jakiejkolwiek innej miary wyników uzyskanej zgodnie z US GAAP, a nie jako alternatywy dla przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej jako miary płynności Spółki. EBITDA, skorygowana EBITDA, skorygowany dochód (strata), skorygowany zysk (strata) na akcję, wolne przepływy pieniężne i nowy biznes netto mają ograniczenia jako narzędzia analityczne i nie powinny być traktowane w oderwaniu lub jako substytut analizy wyników operacyjnych Spółki zgodnie z US GAAP. Inne spółki mogą raportować EBITDA, skorygowaną EBITDA, skorygowany dochód (stratę), skorygowany zysk (stratę) na akcję, wolne przepływy pieniężne i nową działalność netto w inny sposób, a zatem wyniki Spółki mogą nie być porównywalne z innymi podobnie nazwanymi miarami innych firm. Ponadto, oceniając skorygowaną EBITDA oraz skorygowany zysk (stratę) netto, należy zauważyć, że w przyszłości Spółka może ponieść koszty podobne lub przewyższające korekty przedstawione w poniższej prezentacji. Taka prezentacja skorygowanej EBITDA i skorygowanego zysku (straty) netto nie powinna być interpretowana jako wniosek, że na przyszłe wyniki Spółki nie będą miały wpływu pozycje szczególne. Następuje uzgodnienie EBITDA, skorygowanej EBITDA, skorygowanego zysku (straty) netto oraz wolnych przepływów pieniężnych.

Uzgodnienie środków innych niż GAAP

EBITDA i Skorygowana EBITDA

(Niezbadane)

(Kwoty w dolarach w tysiącach)

Poniższa tabela przedstawia uzgodnienie EBITDA i skorygowanej EBITDA ze stratą netto:

1. Strata wynikająca z dekonsolidacji spółki joint venture w regionie Azji i Pacyfiku, która wymagała korekty do wartości godziwej.

2. Niegotówkowe odpisy z tytułu utraty wartości w 2022 i 2021 r. związane z nieaktywnymi aktywami w Europie.

3. W 2021 r. odnotowaliśmy kolejne korekty zysku netto ze sprzedaży działalności, które dotyczyły zbycia w 2020 r. naszej europejskiej działalności w zakresie przesyłu płynów gumowych i specjalistycznych uszczelnień, a także jej działalności w Indiach.

4. W pierwszym kwartale 2022 roku Spółka podpisała umowę leasingu zwrotnego na jednym ze swoich europejskich obiektów, a zysk został rozpoznany w drugim kwartale 2022 roku.

5. Koszty rozwiązania umowy najmu nie są już rejestrowane jako opłaty restrukturyzacyjne zgodnie z ASC 842.

6. Wpływ korekt podatków pośrednich w poprzednim okresie.

Skorygowana strata netto i skorygowana strata na akcję

(Niezbadane)

(Kwoty w dolarach w tysiącach z wyjątkiem na akcję i kwoty akcji)

Poniższa tabela przedstawia uzgodnienie straty netto do skorygowanej straty netto oraz odpowiednie kwoty straty na akcję:

1. Strata wynikająca z dekonsolidacji spółki joint venture w regionie Azji i Pacyfiku, która wymagała korekty do wartości godziwej.

2. Niegotówkowe odpisy z tytułu utraty wartości w 2022 i 2021 r. związane z nieaktywnymi aktywami w Europie.

3. W 2021 r. odnotowaliśmy kolejne korekty zysku netto ze sprzedaży działalności, które dotyczyły zbycia w 2020 r. naszej europejskiej działalności w zakresie przesyłu płynów gumowych i specjalistycznych uszczelnień, a także jej działalności w Indiach.

4. W pierwszym kwartale 2022 roku Spółka podpisała umowę leasingu zwrotnego na jednym ze swoich europejskich obiektów, a zysk został rozpoznany w drugim kwartale 2022 roku.

5. Koszty rozwiązania umowy najmu nie są już rejestrowane jako opłaty restrukturyzacyjne zgodnie z ASC 842.

6. Wpływ korekt podatków pośrednich w poprzednim okresie.

7. Reprezentuje eliminację wpływu podatku dochodowego powyższych korekt poprzez obliczenie wpływu podatku dochodowego tych pozycji korygujących przy użyciu odpowiedniej stawki podatkowej dla jurysdykcji, w której poniesiono obciążenia, oraz innych odrębnych obciążeń podatkowych.

Darmowe przepływy pieniężne

(Niezbadane)

(Kwoty w dolarach w tysiącach)

Poniższa tabela definiuje wolne przepływy pieniężne:

Szczegóły kontaktu

Kontakt dla mediów

Chrisa Andrewsa

+ 1 248-596-6217

[email chroniony]

Kontakt dla analityków

Rogera Hendriksena

+ 1 248-596-6465

[email chroniony]

Strona internetowa firmy

http://www.cooperstandard.com/

Zobacz wersję źródłową na newsdirect.com: https://newsdirect.com/news/cooper-standard-reports-second-quarter-results-reaffirms-full-year-guidance-for-adjusted-ebitda-830503397