Oczekiwania konsumentów co do przyszłej inflacji znacznie spadły zwycięsko dla Rezerwy Federalnej

Perspektywy konsumentów co do inflacji znacznie spadły w lipcu w związku z gwałtownym spadkiem cen gazu i rosnącym przekonaniem, że gwałtowne wzrosty cen żywności i mieszkań również osłabną w przyszłości.

Miesięczne badanie oczekiwań konsumenckich nowojorskiej Rezerwy Federalnej wykazało, że respondenci spodziewają się, że inflacja wyniesie 6.2% w przyszłym roku i 3.2% w ciągu najbliższych trzech lat.

Chociaż liczby te są nadal bardzo wysokie według historycznych standardów, oznaczają duży spadek w porównaniu z odpowiednimi wynikami 6.8% i 3.6% z czerwcowego badania.

Według Biura Statystyki Pracy do czerwca ceny żywności wzrosły o 10.4% w ciągu ostatniego roku. Nadal oczekuje się, że w ciągu najbliższych 6.7 miesięcy wzrosną o 12%, ale jest to spadek w porównaniu z czerwcowym badaniem o 2.5 punktu procentowego, największy spadek w serii danych od czerwca 2013 r.

Podobnie, respondenci widzą ceny gazu, które wzrosły o 60% w ciągu ostatniego roku, aw następnym roku wzrosły o zaledwie 1.5%, co stanowi spadek o 4.2 punktu procentowego w porównaniu z czerwcem, drugim co do wielkości miesięcznym spadkiem w historii badania.

Wreszcie oczekuje się, że ceny domów wzrosną o 3.5% z 4.4% w czerwcu, co jest najniższym przewidywanym wzrostem od listopada 2020 r.

Pięcioletnie oczekiwania inflacyjne również spadły o 0.5 punktu procentowego do 2.3%.

Wyniki pojawiają się, gdy Fed agresywnie podnosi stopy procentowe, aby obniżyć inflację na najwyższym poziomie od ponad 40 lat. Bank centralny w 2022 r. czterokrotnie podniósł stopy referencyjne, łącznie o 2.25 punktu procentowego, a według danych CME Group we wrześniu wycena rynkowa wskazuje na trzeci z rzędu wzrost o 0.75 punktu procentowego we wrześniu.

Jednak wyniki nowojorskiego Fed z lipca mogą dać decydentom powód do wycofania się, jeśli nie we wrześniu, to w dalszej części roku, jeśli dane o inflacji będą zgodne. Fed stawia sobie za cel inflację na poziomie 2% w długim okresie, więc prognozowane poziomy w ankiecie pozostają znacznie powyżej poziomu komfortu banku centralnego.

W weekend gubernator Fed Michelle Bowman powiedziała, że ​​nie spodziewa się, że inflacja spadnie w najbliższym czasie i widzi potrzeba ciągłego podnoszenia stawek. Prezes Fed w San Francisco, Mary Daly, powtórzyła te odczucia, mówiąc, że podwyżki są „dalekie od zakończenia”.

Te komentarze pojawiły się po ogłoszeniu BLS w piątek znacznie wyższe liczby dla wzrostu płac — 528,000 5.2 — i płac, ze średnimi zarobkami godzinowymi podskakującymi o XNUMX%.

Badanie nowojorskiego Fed pokazało również, że ogólny wzrost wydatków gospodarstw domowych w przyszłym roku ma spaść do 6.9%. To również stosunkowo wysoka liczba w dłuższej perspektywie, ale znacznie poniżej rekordowego wyniku z maja, wynoszącego 9%. Miesięczny spadek o 1.5 punktu procentowego jest największym w historii badania.

Konsumenci również nieco bardziej optymistycznie patrzyli na ceny akcji w ciągu miesiąca, w którym indeks S&P 500 wzrósł o 9%, a 34.3% spodziewa się teraz wyższych cen w ciągu najbliższych 12 miesięcy.