Zaufanie konsumentów spada pomimo ekspansji gospodarczej

Kluczowe dania na wynos

• Indeks zaufania konsumentów spadł o 4.5 punktu między majem a czerwcem, osiągając najniższy poziom od lutego 2021 r. (98.7)
• Pomimo niskiego zaufania konsumentów, gospodarka nadal się rozwija, a zamówienia na trwałe dobra kapitałowe niezwiązane z obronnością rosną z miesiąca na miesiąc
• Obecnie ekonomiści wydają się twierdzić, że nie grozi nam żadna recesja (lub co najwyżej łagodna) – chociaż Indeks zaufania sugeruje, że konsumenci uważają inaczej
• Tymczasem inwestorzy i analitycy uważają, że spółki z S&P 500 odnotują wzrost przychodów i zysków w III/IV kw. 3 r.

Zaufanie konsumentów osiągnęło w czerwcu nowe 16-miesięczne minimum, według a nowy raport The Conference Board. Ich Indeks Optymizmu Konsumentów, który śledzi oceny konsumentów dotyczące bieżących warunków i perspektyw krótkoterminowych, spadł o 4.5 punktu miesiąc do miesiąca.

Pomimo doniesień o rosnącym pesymizmie i recesja obaw konsumentów, gospodarka nadal się rozwija. I choć niektórzy ekonomiści uważają, że szansa na łagodną recesję rośnie, inni uważają, że bardziej prawdopodobne jest łagodne spowolnienie gospodarcze.

Oto, co to wszystko oznacza dla inwestorów.

Najnowsze dane z Indeksu Optymizmu Konsumentów

Ogólny wskaźnik zaufania konsumentów spadł o 4.5 punktu z majowego poziomu 103.2 do 98.7 punktu w czerwcu. Obecnie znajduje się na najniższym poziomie od lutego 2021 r., co sugeruje, że nastawienie konsumentów pogarsza się w gospodarce.

Conference Board publikuje również Indeks Obecnej Sytuacji, który ocenia, jak konsumenci postrzegają biznes i sytuację na rynku pracy. Indeks ten nieznacznie spadł z 147.4 do 147.1, ponieważ liczba konsumentów powiedziała:

• Warunki biznesowe są „złe” wzrosły z 21.7% do 23%
• Liczba miejsc pracy „obfitych” spadła z 51.9% do 51.3%
• Liczba miejsc pracy „trudnych do zdobycia” spadła z 12.4% do 11.6%

Najbardziej ucierpiał jednak indeks oczekiwań, który spadł z 73.7 do 66.4 i znalazł się na najniższym poziomie od marca 2013 r.

Indeks oczekiwań bada opinie konsumentów na temat sześciomiesięcznych dochodów, wyników biznesowych i rynku pracy. Nagły spadek Indeksu sugeruje, że konsumenci są najbardziej pesymistycznie nastawieni do przyszłych warunków, w tym do własnych perspektyw finansowych.

Według czerwcowego sondażu, liczba konsumentów, którzy wierzą w poprawę koniunktury, spadła z 16.4% do 14.7%. Tymczasem liczba konsumentów, którzy uważają, że warunki biznesowe ulegną pogorszeniu, wzrosła z 26.4% do 29.5%.

Indeks wykazał podobne wyniki w zakresie oczekiwań dotyczących pracy i dochodów.

Obecnie 16.3% uważa, że ​​dostępnych będzie więcej miejsc pracy (spadek z 17.5%), a 22% spodziewa się mniejszej liczby wolnych miejsc pracy (wzrost z 17.9%).

Z kolei liczba konsumentów, którzy wierzą, że ich dochody wzrosną, spadła z 17.9% do 15.9%. 15.2% uważa obecnie, że ich dochody spadną, w porównaniu z 14.5%.

Tam, gdzie niskie zaufanie konsumentów uderza najmocniej

Lynn Franco, starszy dyrektor ds. wskaźników ekonomicznych w The Conference Board, uważa, że ​​niskie zaufanie konsumentów najbardziej uderza w duże, uznaniowe zakupy.

W szczególności „zamiar zakupu” samochodów, domów i urządzeń spadł od początku 2022 r. i prawdopodobnie nadal będzie spadać. Wydatki konsumentów na wydatki uznaniowe, takie jak wakacje i podróże, również spadają.

Już, 54% potencjalnych urlopowiczów zgłosić zmianę swoich planów w celu zminimalizowania cen, przy czym zmiany wpłynęły na:

• Planowanie celu podróży
• Podróże lotnicze
• Wybór zakwaterowania
• Budżety na restauracje i jedzenie
• Zakupy na prezenty i wakacje

Franco powołuje się na wysoką od 40 lat inflację i coraz bardziej agresywną politykę Rezerwy Federalnej podwyżki stóp jako główny powód obniżki wydatków. Przewiduje również, że podwyżki stóp i inflacja ograniczy wydatki i wzrost gospodarczy przez pozostałą część roku.

Mimo słabnącego optymizmu ekspansja postępuje

Nastroje konsumenckie cały czas malują ponury obraz gospodarki. Ale kilka kluczowych wskaźników sugeruje, że gospodarka się nie kurczy – zamiast tego może się rozwijać.

Na przykład raport rządowy pokazuje, że zamówienia na dobra trwałego użytku wzrosła w maju o 0.7 proc. („Towary trwałego użytku” odnoszą się do produktów, które trwają ponad 3 lata, takich jak samochody, ciężkie maszyny, urządzenia i elektronika). Dostawy wyprodukowanych dóbr trwałego użytku również wzrosły o 1.3 proc., podczas gdy nowe zamówienia na dobra inwestycyjne niezwiązane z obronnością wzrosły o 0.5 proc.

Wyższe niż oczekiwano odczyty z maja sugerują, że producenci nadal dostrzegają silny popyt w obliczu trudności gospodarczych. I raport z końca czerwca z Federalna Kansas City wskazuje, że chociaż wzrost regionalny zwalnia, popyt nadal przewyższa podaż w obliczu ciągłych zacięć w łańcuchu dostaw.

Chociaż niektórzy konsumenci widzą ponurą przyszłość, wielu pozostaje optymistami dzięki najsilniejszemu amerykańskiemu rynkowi pracy od dziesięcioleci. Jak dotąd bezrobocie utrzymuje się na poziomie zbliżonym do minimów sprzed pandemii, ponieważ firmy nadal zatrudniają. Podczas gdy niektóre firmy – szczególnie w branży technologicznej – zwalniają pracowników, liczba zwolnień również pozostaje na rekordowo niskim poziomie.

Jak zauważa główny ekonomista Amherst Pierpont Securities, Stephen Stanley: „…Inwestycje przedsiębiorstw pozostają silne, choć z pewnością nie byłoby zaskoczeniem, gdyby w miarę wzrostu oprocentowania kredytów i niepewności co do perspektyw gospodarczych następowały pewne zmiany”.

Dlaczego więc konsumenci są tak pesymistyczni?

Jeśli perspektywy biznesowe pozostają wysokie, dlaczego zaufanie konsumentów spada?

Jednym z prawdopodobnych powodów jest to, że chociaż niektóre liczby wskazują na ekspansję gospodarczą, wysoka inflacja i rosnące stopy procentowe nadal ograniczają dochody konsumentów.

To prawda, płace mają w dużej mierze uprawiane w ciągu ostatnich dwóch lat – ale większość z nich nie dorównała rocznej inflacji wynoszącej 8.6%, którą obserwujemy teraz. Skutki te są potęgowane przez fakt, że podstawowe potrzeby konsumentów (zwłaszcza żywność, paliwo, ceny pojazdów i czynszów) uległy zmianie wzrosła astronomicznie.

W tym samym czasie wielokrotne kolejne podwyżki stóp, dzięki uprzejmości Rezerwa Federalna, sprawiły, że pożyczanie stało się droższe. Jeśli agresywna ścieżka Fed będzie kontynuowana, niektórzy obawiają się, że może to doprowadzić gospodarkę do recesji.

A jeśli chodzi o ten zwiększony popyt na produkcję, to Rezerwa Federalna Dallas przestrzega przed zbyt wczesnym liczeniem naszych kurczaków.

Podczas gdy majowe dane są dobre, ankieta przeprowadzona na początku czerwca wśród dyrektorów produkcyjnych w Teksasie sugeruje, że jesteśmy na progu gwałtownego spowolnienia wywołanego słabnącym popytem. Chociaż utrzymujące się niedobory siły roboczej i podaży napędzały popyt do wiosny, rosnąca inflacja i stopy procentowe powodują, że wiele firm ogranicza tego lata.

Co mają do powiedzenia inwestorzy?

Przez całe to zaufanie konsumentów i zamieszanie gospodarcze inwestorzy mają własne zdanie. Obecne dowody sugerują, że inwestorzy pozostają ogólnie optymistycznie nastawieni do gospodarki, z przewiduje wielu analityków że zyski spółek z S&P 500 będą nadal rosły do ​​2022 r.

Mimo to niektórzy ostrzegają, że słabe odczyty zaufania konsumentów mogą stać się samospełniającą się przepowiednią, ponieważ wystraszeni konsumenci wycofują wydatki. Jeśli aktywność konsumentów wystarczająco spadnie, obawy przed recesją mogą, jak na ironię, stać się katalizatorem, który wywoła recesję.

Wiele akcji defensywnych już w 2022 r. notowało wzrosty w związku z tymi obawami, z firmami użyteczności publicznej i opieką zdrowotną na czele. Tymczasem akcje spółek momentum – zwłaszcza gigantów technologicznych – odnotowały ogromne wzrosty cen.

Zwiększ swoją pewność siebie dzięki Q.ai

Dowody i wiara w rychłą recesję staje się bardziej mieszany cały czas. Niektóre dane ekonomiczne pokazują, że gospodarka się rozwija, podczas gdy konsumenci są coraz bardziej pesymistyczni, gdy optymizm na rok 2021 zanika. Tymczasem inwestorzy i analitycy nadal mają nadzieję, że firmy mają jeszcze większy potencjał wzrostu.

Innymi słowy, jest to mylący czas dla inwestora.

Na szczęście nie musisz działać sam, korzystając ze wspieranych przez AI strategii inwestycyjnych firmy Q.ai. Niezależnie od tego, czy chcesz skorzystać z naszego ekskluzywnego magazynu Forbes bogactwo danych i wiadomości or zabezpieczyć się przed inflacją, mamy dla Ciebie zestaw. A co najlepsze, dzięki sztucznej inteligencji Ochrona portfela, możesz lepiej zabezpieczyć swoje zyski i zminimalizować straty w niespokojnych czasach.

Inwestowanie jest proste i pewne.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji. Kiedy wpłacisz 100 $, dodamy dodatkowe 50 $ do Twojego konta.