Coca-Cola i General Motors pobiły szacunki w wynikach wyników za III kwartał

Kluczowe dania na wynos

• General Motors zanotował duży III kwartał, pokonując szacunki zysku na akcję o 3%, pomimo niewielkiego spadku przychodów.
• Coca-Cola również odniosła zwycięstwo, przekraczając swój cel o 8.34% dzięki skupieniu się na opcjach przyjaznych dla budżetu dla swoich klientów.
• Jak dotąd zapowiada się bardzo pozytywny III kwartał, pomimo wyzwań związanych z silnym dolarem amerykańskim.

Codziennie widzimy nagłówki na temat uporczywie wysokiej inflacji, rosnących stóp procentowych, zbliżającej się recesji i prawdopodobnego wzrostu bezrobocia. A jednak wydaje się, że korporacyjna Ameryka nie ma notatki.

Ostatnimi spółkami, które pozytywnie zaskoczyły inwestorów, są Coca-Cola i General Motors, które dziś rano ogłosiły podwyżki wyników w swoich wezwaniach do wyników za III kwartał.

Silny dolar sprawia obecnie problemy wszystkim międzynarodowym firmom z siedzibą w USA (więcej o tym za chwilę), ale mimo to General Motors ogłosiło zyski o 19.71% wyższe od szacunków, a Coca-Cola przekroczyła ich o 8.34%.

To najnowszy z szeregu pozytywnych wyników w całym sezonie zysków, a giełda to uwielbia. Pomimo ciągłych chmur negatywnych danych gospodarczych i inflacji, S&P 500 zyskał 5.98% w ciągu ostatnich dziesięciu dni, a NASDAQ Composite zyskał 6.12% w tym samym okresie.

W minionym tygodniu szczególnie dobre wyniki odnotował sektor bankowy, z Goldman Sachs, JPMorgan ChaseJPM
i Wells FargoWFC
wszystkie pokazują świetne wyniki w trzecim kwartale.

Wzmacnia argument za „recesja miski makaronu”, który jest terminem ukutym w celu przedstawienia długiej, ale płytkiej recesji. Uznano, że jest to mniej prawdopodobne, biorąc pod uwagę twardą dyskusję Fed na temat stóp procentowych, ale jeśli zyski przedsiębiorstw nadal przewyższają oczekiwania, gospodarka może wyjść z mniejszym bólem niż pierwotnie przewidywano.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji. Kiedy wpłacisz 100 $, dodamy dodatkowe 100 $ do Twojego konta.

Wyniki General Motors w III kwartale były bardzo dobre

Począwszy od GM akcje wzrosły o 2.74% w obrocie przedrynkowym, ponieważ ogłoszone zarobki na akcję w wysokości 2.25 USD, co stanowi znaczny wzrost w porównaniu z oczekiwaniami 1.88 USD na akcję. Przychody były w rzeczywistości nieco poniżej docelowego poziomu 41.89 mld USD w porównaniu z prognozą 42.22 mld USD.

Pod wieloma względami nie jest zaskoczeniem, że dochody były nieco mniejsze, biorąc pod uwagę, że sektor motoryzacyjny nadal działa w następstwie pandemii. Globalne niedobory krytycznych części samochodowych, takich jak mikroczipy, doprowadziły do ​​długich czasów oczekiwania na nowe pojazdy i znacznie niższych ilości dostaw.

Pozytywnym skutkiem ubocznym tego jest zwiększenie marży zysku dzięki zmniejszonemu dyskontowaniu i silnemu popytowi.

Skorygowany dochód netto znacznie wzrósł w porównaniu z tym okresem w zeszłym roku, osiągając 4.3 mld USD wobec 29 USD w III kwartale 3 r. Skorygowana marża zysku nieznacznie spadła z 2021% w tym czasie w zeszłym roku, ale pozostaje na wysokim poziomie 10.7%

GM w mniejszym stopniu odczuł rosnący dolar, a jego skorygowany dochód netto wyniósł 3.9 miliarda dolarów z krajowego rynku amerykańskiego.

Dyrektor finansowy Paul Jacobson stwierdził w rozmowie z dochodami, że spodziewa się, że GM wyląduje w samym środku ich prognoz na ten rok i że nadal widzą duży popyt na swoje pojazdy.

Jacobson przyznał, że będzie to trudne środowisko i że „nadal będą sprawni” w poruszaniu się w obecnych warunkach ekonomicznych.

Jednym z kluczowych czynników napędzających GM w ostatnich latach były wyniki ich ramienia pożyczkowego, GM Financial. Rekordowo niskie stopy procentowe sprawiły, że finansowanie nowych pojazdów stało się tanie i dostępne i oczekuje się, że będzie ono słabnąć wraz ze wzrostem stóp procentowych.

Firma Cruise zajmująca się pojazdami autonomicznymi, w której GM jest większościowym udziałowcem, straciła w trzecim kwartale 500 milionów dolarów, co oznacza, że ​​łączne straty rok do roku wyniosły 3 miliarda dolarów.

Coca-Cola ogłosiła wzrost zysków i przychodów za III kwartał

Podobnie jak GM, zysk na akcję Coca-Coli przekroczył dzisiejsze szacunki analityków z Wall Street, osiągając zysk na akcję na poziomie 0.69 USD wobec prognoz 0.64 USD. Przychody również nieznacznie przekroczyły oczekiwania i wyniosły 11.05 mld USD wobec 10.52 mld USD.

Dzieje się tak pomimo zaobserwowania pewnych znaczących skutków stopy inflacji i siły dolara amerykańskiego.

Firma ogłosiła, że ​​ich ogólny udział w rynku wzrósł w III kwartale, a średnia wielkość sprzedaży wzrosła o 3%. Oznacza to, że w przeciwieństwie do wielu innych podstawowych produktów konsumenckich, w których klienci starają się ograniczać, kupują więcej produktów Coca-Coli.

Warto o tym pamiętać oprócz swojego imiennika Coca-Cola jest właścicielem wielu różnych marek napojów, w tym wody Dasani, Fuze Tea, Minute Maid, Schweppes, Sprite, Vitaminwater, Smartwater, Innocent Smoothies, Fanta, Fresca, Powerade i wielu innych.

Pomimo konieczności podniesienia cen ze względu na rosnące ceny hurtowe, firmie udało się zwiększyć swój udział w rynku, po części dzięki pewnym zmianom budżetowym. Obejmuje to takie produkty, jak opakowania o mniejszych rozmiarach, które mają niższy całkowity koszt przy zachowaniu podobnej ceny jednostkowej, lub mniejsze butelki, które można również sprzedawać po niższych cenach.

Patrząc w przyszłość, dyrektor generalny Coca-Coli James Quincy powiedział, że spodziewa się, że trudne warunki gospodarcze utrzymają się przez następne sześć miesięcy do roku. Koncentracja na bardziej przystępnych opcjach będzie kontynuowana w 2023 r., a prace nad nowymi sposobami pakowania produktów, które pozwolą utrzymać ceny jednostkowe na niskim poziomie.

Powiedział również, że utrzymująca się siła dolara amerykańskiego prawdopodobnie nadal będzie miała wpływ na przychody, szacując wpływ na około 9% na zysk na akcję.

Jak silny dolar amerykański utrudnia amerykańskim firmom

W sezonie wyników za 3Q wiele spółek informuje, że silny dolar wpływa na ich wynik finansowy. Ale dlaczego tak jest?

W praktyce sprowadza się to do tego, że firmy z siedzibą w USA raportują w dolarach amerykańskich (USD), ale zarabiają pieniądze na całym świecie. Gdy USD staje się silniejszy w stosunku do walut obcych, ich zarobki w USD spadają.

Biznes Coca-Coli jest doskonałym przykładem tego, jak to działa. Jeśli Coca-Cola sprzedaje butelkę Coca-Coli w Stanach Zjednoczonych za 1 USD, doda to 1 USD do dochodu. Prosty.

Kiedy sprzedaje colę w innym kraju, jest wyceniany nie w USD, ale w walucie kraju ojczystego. W Wielkiej Brytanii ta sama butelka coli może być sprzedawana za 1 funta. Rok temu 1 GBP był równy 1.40 USD, co oznacza, że ​​ta sama butelka coli zapewniłaby Coca-Cola przychód w wysokości 1.40 USD.

W chwili pisania tego artykułu funt brytyjski znacznie spadł w stosunku do dolara, a 1 funt jest teraz wart około 1.15 dolara.

Tak więc butelka Coli sprzedana w Wielkiej Brytanii rok temu mogła oznaczać przychód w wysokości 1.40 USD, a teraz jest to tylko 1.15 USD.

Każda firma z siedzibą w USA, która sprzedaje towary lub usługi za granicą, przechodzi teraz przez to wyzwanie. Możliwe jest zabezpieczenie się przed wpływem inflacji, ale może to być kosztowne, a czasem bezwartościowe, jeśli waluta nie porusza się w sposób oczekiwany przez firmę.

Z tego powodu wielu postanawia nie zabezpieczać się przed ryzykiem walutowym i po prostu przyjmuje wzloty i upadki w miarę ich pojawiania się. Podczas gdy waluty zmieniają się przez cały czas, znaczny wzrost USD w stosunku do praktycznie wszystkich głównych walut był niezwykły.

Co to oznacza dla inwestorów?

Jak dotąd widzimy, że wiele dużych firm radzi sobie teraz wyjątkowo dobrze. Zarobki są generalnie wysokie i do tej pory widzimy znacznie więcej uderzeń niż chybień.

Podkreśla to, czego spodziewaliśmy się od dłuższego czasu w Q.ai, że w czasach niskiego wzrostu gospodarczego i wysokiej niepewności, spółki o dużej kapitalizacji mają tendencję do osiągania lepszych wyników niż mniejsze i średnie.

Stworzyliśmy nawet zestaw inwestycyjny, aby wykorzystać tę sytuację. Nazywamy to Zestaw dużych czapek, i jest to zasadniczo handel parami, który obejmuje długie pozycje w dużych firmach, a krótkie w przypadku małych i średnich.

Oznacza to, że inwestorzy zyskują na względnej zmianie wyceny, a nie na całkowitej zmianie. Tak więc, nawet jeśli cały rynek akcji chwieje się na boki, a nawet spada, inwestorzy mogą generować zwroty, jeśli duże kapitalizacje trzymają się lepiej niż mniejsze.

Ten rodzaj wyrafinowanego handlu parami zwykle nie jest dostępny dla zwykłych inwestorów. Zwykle znajdziesz je w cichych, cichych, błyszczących wieżowcach na Wall Street tylko wtedy, gdy masz na koncie kilka fajnych milionów dolarów.

Jednak już nie. Udostępniliśmy go dla wszystkich.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji. Kiedy wpłacisz 100 $, dodamy dodatkowe 100 $ do Twojego konta.