Wydaje się, że w czasie masakry w 2022 r. na rynkach finansowych nie obowiązują już praktyczne zasady inwestowania.
Zwolennicy podziału portfela 60/40, mającego na celu uchwycenie zwyżek akcji, ale jednocześnie oferowanie inwestorom ochrony przed spadkami w obligacjach, zauważyli, że klasyczna strategia inwestycyjna załamała się w tym roku w uderzający sposób.
Zamiast osiągać średni zwrot na poziomie 9%, strategia zamiast tego przyniosła piorunujący zwrot minus 30% od początku roku (patrz wykres), wyznaczając najgorszy odcinek od około stulecia, według BofA Global.
Upadek strategii 60/40 w 2022 roku jest najgorszy od około 100 lat
Globalna firma BofA
Według BofA Global jest to z grubsza najgorszy zwrot dla strategii 60/40 od następstw 1929 roku.
Rynki finansowe wstrząsnęły w tym roku konwulsjami, ponieważ Rezerwa Federalna pracowała nad dramatycznym podniesieniem stóp w celu walki z inflacją, która tkwi blisko 40-letniego maksimum na dłużej niż oczekiwano.
Gorący odczyt na temat inflacji w czwartek doprowadził do dramatycznego dnia wstrząsów, co Rick Rieder, dyrektor ds. inwestycji w globalne instrumenty o stałym dochodzie w BlackRock Inc.,
BLK,
wezwanyJeden z „najbardziej szalonych” dni na rynkach finansowych, w wywiadzie dla Christine Idzelis z MarketWatch.
Rieder powiedział również, że klasyczna alokacja portfela 60/40, z największym udziałem akcji i mniejszym udziałem w obligacjach, nie ma już sensu. Biorąc pod uwagę dzisiejsze wyższe rentowności obligacji, szczególnie przy rentowności 2-letnich obligacji skarbowych
TMUBMUSD 02Y,
uważa, że przy 4.5% alokacja 60% powinna trafić na obligacje.
Gwałtowny wzrost 10-letniej stopy skarbowej
TMUBMUSD 10Y,
w tym roku do około 4% spowodowało spadek stóp zwrotu na rynku obligacji i wzrost kosztów kredytu dla gospodarstw domowych i korporacji, które i tak już borykają się z wysoką inflacją.
Akcje traciły w piątek dalej, z S&P 500
SPX,
w dół o 1.7% w ostatniej kontroli, ale mniej o 24% od początku roku. Średnia przemysłowa Dow Jones
DJIA,
spadła o 250 punktów, ale spadła o około 18% w stosunku do roku i indeksu kompozytowego Nasdaq
KOMP,
był notowany o 2.3% mniej w piątek io 33.5% w skali roku.
przeczytaj także: Dlaczego model 60/40 nagle znów ożył?
Source: https://www.marketwatch.com/story/classic-60-40-investing-strategy-sees-worst-return-in-100-years-bofa-11665767447?siteid=yhoof2&yptr=yahoo