Konsensus Street w kwartale lipcowym jest taki, że przychody wyniosą 13.9 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o prawie 6%, a zysk wyniesie 92 centy na akcję. Cisco prognozuje, że przychody za rok finansowy lipiec 2022 wzrosną o 5.5–6.5%, a zyski obliczone niezgodnie z GAAP wyniosą od 3.41 do 3.56 USD.
Analityk Barclays Tim Long stwierdził w notatce badawczej przedstawiającej wyniki, że Wall Street jest zbyt negatywnie nastawiona do akcji. Postrzega Cisco jako podmiot zdobywający udziały w rynku sprzętu sieciowego dla dostawców usług przetwarzania w chmurze.
Jednak Long i inni analitycy zauważają, że prawdopodobnie zostanie zbadana postęp firmy w zakresie zamówień, które wzrosły w przedziale od 31% do 33% w każdym z ostatnich trzech kwartałów. Model finansowy Longa wskazuje, że wzrost zamówień spadnie w tym kwartale do 20%.
„Uważamy, że wycena jest atrakcyjna i pozytywnie oceniamy ożywienie w branży sieciowej, zyski w zakresie udziałów w branży chmury oraz zwiększoną zawartość oprogramowania” – napisał Long. Podtrzymał rekomendację dla akcji spółki Overweight z ceną docelową na poziomie 68 dolarów.
Akcje zamknęły się we wtorek ceną 50.60 dolarów, co oznacza wzrost o 3.3%, pozostawiając w tym roku cenę o 20% mniejszą.
JP Morgan
Analityk Samik Chatterjee jest podobnie optymistycznie nastawiony do kwartału i perspektyw długoterminowych. Widzi dwa podstawowe pytania. Jednym z nich jest to, czy firma może w dalszym ciągu odnotowywać ponadprzeciętne zyski w zakresie zamówień klientów; druga dotyczy tego, czy Cisco musi zmniejszyć oczekiwania dotyczące marży brutto w obliczu wyższych kosztów.
Stwierdził, że nie widzi oznak spowolnienia zamówień makroekonomicznych, twierdząc, że Cisco powinno być w stanie osiągnąć przychody w górnym zakresie przedziału prognozowanego na ten rok. Chatterjee uważa, że obecna cena akcji już odzwierciedla pewną oczekiwaną presję na marże brutto.
Jego zdaniem Cisco oferuje inwestorom „korzystny stosunek ryzyka do zysku uwzględniany w druku zysków”. Chatterjee ma rekomendację Overweight i docelową wartość akcji Cisco na poziomie 67 dolarów.
Analityk Evercore ISI, Amit Daryanani, podtrzymał w tym tygodniu rekomendację „Outperform” dla akcji Cisco, ale obniżył cenę docelową do 62 dolarów z 67 dolarów. Jego zdaniem choć Cisco wydaje się być dobrze przygotowane do osiągnięcia lepszego kwietniowego kwartału, niż oczekuje Wall Street, lipcowy kwartał wydaje się trudniejszy.
„Kluczowym potencjalnym czynnikiem wzrostu będą ceny, ponieważ nasze kontrole kanałów sprzedaży wskazują, że Cisco bardziej agresywnie podnosi ceny katalogowe w porównaniu z konkurencją” – napisał Daryanani. „Pytanie będzie brzmieć: czy te podwyżki cen odzwierciedlają to, co faktycznie płacą klienci, czy też Cisco oferuje rabaty od cen katalogowych, aby stymulować rozwój?”
Napisz do Erica J. Savitza na [email chroniony]