Mądrze wybierz swojego guru inwestycji

Jeśli chcesz nauczyć się grać w tenisa, bardziej sensowne jest wzięcie udziału w Masterclass prowadzonej przez Serenę Williams niż oglądanie przypadkowej reklamy lub wideo od trenera z liceum. Jeśli chcesz dowiedzieć się o inwestowaniu, powinieneś także szukać najlepszych.

Warren Buffett jest bezsprzecznie najlepszym inwestorem wszechczasów, a audytowane osiągnięcia sięgają kilku dekad wstecz. Dlaczego więc tak wielu potencjalnych inwestorów wybiera inne wzorce do naśladowania, którzy zbyt często okazują się przekupniami i oszustami – lub po prostu wprowadzają się w błąd?

Wiele razy zadawałem pytanie. Od ponad 20 lat w każdym semestrze przedstawiam to moim studentom finansów na NYU. Nadal nie ma satysfakcjonującej odpowiedzi. Nie mogłem w to uwierzyć, kiedy Bloomberg poinformował, że Caroline Ellison z Alameda, FTX i crypto infamy (i była dziewczyna Sama Bankmana-Frieda) rzekomo nauczył się strategii inwestycyjnych od Edwina Lefèvre'a Reminiscencje operatora zapasów, Roman à clef oparty na życiu Jesse Livermore, makler giełdowy, który dorobił się fortuny na zbywaniu akcji przed trzęsieniem ziemi w San Francisco w 1906 roku.

Słyszałem już, jak inni młodzi entuzjaści akcji cytowali tę książkę. w 2021 r. Insider Biznes opublikował profil 20 ambitnych nastoletnich traderów. Jeden nawet wymieniony Wspomnienia jako ulubiona książka. Czytanie tej książki jako rozrywki to jedno. Zupełnie inną rzeczą jest czytać to jako instrukcję obsługi. To dlatego, że książka została opublikowana w 1923 roku - na długo przed ostatnim aktem Jessego Livermore'a.

W wieku 14 lat młody Livermore miał swoją pierwszą pracę, publikując notowania giełdowe w bostońskim oddziale Paine Webber. Jego barwne życie stanowi wielką inspirację artystyczną i Lefèvre prawdopodobnie nie był w stanie oprzeć się urokowi. Livermore wiele razy dorobił się i stracił fortunę, co nie jest oznaką dobrego inwestora, ale raczej wyraźnym profilem hazardzisty i spekulanta. Livermore był ekstrawagancką postacią. Miał wagon, jacht i ekstrawaganckie mieszkanie na Upper West Side. Należał do ekskluzywnych klubów i miał wiele kochanek. W panice w 1907 roku Livermore zarobił milion dolarów w ciągu jednego dnia. Wtedy to były prawdziwe pieniądze. Ale w 1915 roku ogłosił bankructwo — i to nie po raz pierwszy. W końcu stracił cały majątek i po raz trzeci ogłosił bankructwo. Było to w 1934 roku, kiedy jego aktywa wyceniono na 84,000 2.5 dolarów, a długi na 1940 miliona dolarów. To był jego ostatni akt biznesowy. Jego ostatnim aktem osobistym było zastrzelenie się w szatni hotelu Sherry-Netherland na Manhattanie w Święto Dziękczynienia XNUMX roku.

W czasach, gdy ludzie czerpią wiadomości z TikToka i Instagrama, nie jest zaskakujące, że przyjęliby to samo głupie podejście do nauki o inwestowaniu. Ale jeśli kiedykolwiek oprzesz swoją technikę inwestycyjną na powieści, najpierw upewnij się, że znasz zakończenie prawdziwej historii.