W 2022 r. zapasy żetonów przeżyły brutalną jazdę. Tabele zwróciły uwagę na sektor szczególnie wrażliwy na cykle; po zaobserwowaniu nadmiernego wzrostu podczas pandemii i pomimo globalnego niedoboru chipów, słabnący popyt spowodował, że wiele osób w tym segmencie mocno ucierpiało. Uwzględniając pewne wysokie wyceny, spowolnienie gospodarcze i obawy przed pełną recesją, wynik SOX (główny indeks półprzewodników) spadł o 38% od początku roku.
To powiedziawszy, w branży działa wiele dobrych spółek, których akcje są obecnie na bardzo niskim poziomie. W rzeczywistości Rosenblatt Securities” Hansa Mosesmanna, jeden z czołowych analityków i ekspertów z Wall Street we wszystkich sprawach dotyczących chipów, uważa, że niektóre firmy z sektora powinny w nadchodzących miesiącach pchać się znacznie wyżej.
Przyjrzyjmy się więc dwóm typom tego pięciogwiazdkowego analityka i zobaczmy, dlaczego uważa je teraz za tak atrakcyjne. Z pomocą Baza danych TipRankswidzimy, że Mosesmann z pewnością nie jest osamotniony w swojej byczej postawie; oba są również oceniane jako Strong Buys przez konsensus analityków.
Marvell Technology, Inc. (MRVL)
Zaczniemy od jednego z największych graczy sektora półprzewodników, firmy Marvell, producenta układów scalonych. Ta duża kapitalizacja jest przeznaczona dla wielu rynków końcowych, takich jak centra danych, przedsiębiorstwa, motoryzacja, chmura, infrastruktura konsumencka i przewoźników. O ile kilka lat temu większość biznesu firmy pochodziła z segmentu elektroniki użytkowej, po kilku akwizycjach, obecnie większość generowana jest z infrastruktury danych (centrum danych, przemysł, motoryzacja, sieć komórkowa). Widząc rok 2021, firma miała ponad 6,000 pracowników, ponad 10,000 4.5 globalnych patentów i roczne przychody w wysokości XNUMX miliarda dolarów.
Pomimo utrzymujących się ograniczeń podaży, wzrost przychodów kontynuował trajektorię wzrostu w 2022 r., co było widoczne w najnowszym raporcie kwartalnym firmy – za drugi kwartał roku podatkowego 2023 (kwartał lipca). Przychody wzrosły o 41% rok do roku do rekordowego 1.52 miliarda dolarów, podczas gdy przym. EPS o 0.57 USD był wyższy od 0.34 USD dostarczonego w tym samym okresie ubiegłego roku.
Jednak jako główny powód rozczarowujących perspektyw wymieniano problemy w łańcuchu dostaw. W kwartale październikowym Marvell osiągnął przychody w wysokości 1.56 miliarda dolarów, poniżej 1.585 miliarda dolarów oczekiwanych na Wall Street. Podobnie przym. EPS w wysokości 0.59 USD w punkcie środkowym, był niższy od konsensusu na poziomie 0.61 USD.
Rynek zrobił to, co robi rynek w takich sytuacjach i następnie zrzucił akcje. W sumie w bessie 2022 r. akcje MRVL obniżyły swoją wartość o 45%.
To nie jest zmartwienie Mosesmanna, który pozostaje „uparty” na perspektywach firmy.
„CEO Matt Murphy określił silne przyspieszenie w kwartale styczniowym i pozostaje coraz bardziej uparty w kalendarzu 2023 r., ponieważ ograniczenia podaży nieco złagodzą (nie znikną całkowicie), a wiele nowych produktów i niestandardowe rampy ASIC zmieniają się (przyrostowo 400 milionów dolarów plus i 800 milionów dolarów plus w 2024 r.)” – wyjaśnił Mosesmann. „Zespół Matta Murphy'ego stworzył światowej klasy maszynę wykonawczą, która jest strategicznie umieszczona, aby zwiększać zawartość dolara i zaangażowanie klientów w dłuższej perspektywie”.
Mosesmann jest rzeczywiście uparty; wraz z oceną Kup, cena docelowa analityka na poziomie 125 USD daje miejsce na 12-miesięczny wzrost o 162%. (Aby obejrzeć osiągnięcia Mosesmanna, kliknij tutaj)
Większość z nich powtarza odczucia Mosesmanna; z wyjątkiem 3 ogrodników, wszystkie 17 innych ostatnich recenzji analityków jest pozytywnych, co sprawia, że konsensus jest tutaj mocnym zakupem. Przeciętny cel wynosi 71.20 USD i może wygenerować zwrot w wysokości około 49% w nadchodzącym roku. (Zobacz prognozę akcji Marvell na TipRanks)
Półprzewodnik sieciowy (LSCC)
Następnie mamy Lattice Semiconductor, producenta niskoenergetycznych programowalnych macierzy bramek (FPGA). Biorąc pod uwagę, że można je rekonfigurować i zaprogramować do wykonywania dowolnej logiki cyfrowej, FPGA doskonale nadają się do systemów adaptacyjnych. Po skoncentrowaniu się na kilku innych produktach, w ciągu ostatnich kilku lat, Lattice podjęło świadomą decyzję o skupieniu swojej energii na rynku FPGA o małej mocy, z misją zostania liderem programowalnych układów o niskim poborze mocy.
Patrząc na nieustanny ruch w górę zaciągu przychodów, wydaje się, że jest to plan, który działa. Sprzedaż od kilku lat stale rośnie. Najnowszy zestaw wyników – za drugi kwartał 2 – wyniósł 22 mln USD, co oznacza wzrost o 161.37% rok do roku. W ostatecznym rozrachunku firma dostarczyła przym. EPS na poziomie 28.2 USD, również wyższy od 0.42 USD dostarczonego w tym samym kwartale ubiegłego roku. Oba wyniki były również powyżej oczekiwań analityków.
Co więcej, przeciwstawiając się ostrzeżeniom o spowolnieniu, oczekuje się, że przychody za III kwartał będą w przedziale od 3 do 161 milionów dolarów; konsensus szacuje się na zaledwie 171 mln USD.
Akcje nie były jednak odporne na ogólne warunki rynkowe i od przełomu roku spadły o ok. 29%.
Niemniej jednak jest to rodzaj występu, w którym Mosesmann śpiewa pochwały dla zespołu.
„Lattice odnotował kolejny mocny wzrost i podwyżkę w II kw. 2 pomimo słabości w segmencie konsumenckim (22% sprzedaży), napędzanego dynamiką w branży telekomunikacyjnej/informatycznej i przemysłowej/motoryzacyjnej. Znacznie bogatsza mieszanka produktów Nexus, wyższe współczynniki przyłączania oprogramowania do oprogramowania i wzrost udziałów w małych układach FPGA napędzają marże przychodu i brutto” – powiedział analityk. „FCF z imponującym 8% jest świadectwem sukcesu drużyny A Jima Andersona zwerbowanej w sezonie 28/2017. Widzimy, że Lattice ma wyjątkową pozycję jako jedyny odtwarzacz FPGA, który wprowadza innowacje w małych i nadchodzących FPGA średniej klasy w nowej erze zakłóceń AI, która wymaga połączenia programowalności, niskiego poboru mocy, wysokich równoległych obciążeń zorientowanych na dane i szybszego czasu do wymagania rynku.”
Nic więc dziwnego, że Mosesmann wycenia akcje Lattice na kupno, poparte ceną docelową 95 USD. Implikacja dla inwestorów? Wzrost o 73% w stosunku do obecnych poziomów.
A co z resztą ulicy? Większość też jest na pokładzie; oceny rozkładają się na 6 do 1 na korzyść Buys over Holds, a wszystko kończy się konsensusową oceną Strong Buy. Prognoza zakłada roczny wzrost o ~37%, biorąc pod uwagę, że średni cel wynosi 75.17 USD. (Zobacz prognozę akcji Lattice Semiconductor na TipRanks)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami chipów po atrakcyjnych wycenach, odwiedź stronę TipRanks Najlepsze akcje do kupienia, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Zastrzeżenie: opinie wyrażone w tym artykule są wyłącznie opiniami analityka. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/chips-down-not-2-strong-170105130.html