Kolejny krok Komisji Papierów Wartościowych i Giełd w kierunku zmuszenia chińskich spółek do opuszczenia amerykańskich giełd pomógł wywołać najgorszy spadek chińskich akcji notowanych w USA od czasu światowego kryzysu finansowego i wywołał wyprzedaż w Hongkongu.
Gwałtowne spadki dodają się do karnego okresu dla chińskich akcji – niektóre z nich straciły teraz 40% lub więcej na wartości w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Zostały już dotknięte serią represji regulacyjnych ze strony Pekinu i zostały złapane w szerszy niepokój rynkowy wywołany podwyższoną inflacją, wojną na Ukrainie i perspektywą wzrostu stóp procentowych w USA.
Indeks Nasdaq Golden Dragon China skupiający spółki notowane na chińskiej giełdzie w USA zamknął się w czwartek o 10% niżej, co oznacza największy jednodniowy spadek procentowy od października 2008 r., wynika z danych Refinitiv. W piątek w USA ponowna sprzedaż spowodowała spadek indeksu o kolejne 10%, pozostawiając go wokół poziomów, których nie spadł od ponad pięciu lat.
Wiele akcji odnotowało dwucyfrowe spadki; w ciągu dwóch dni handlu grupami e-commerce
JD.com Inc
JD -8.63%
i
Pinduoduo Inc
PDD -10.15%
spadł odpowiednio o 23% i 26%.
Podczas piątkowego handlu w Hongkongu akcje gwałtownie spadły, zanim odrobiły część strat. Indeks Hang Seng miasta zakończył się spadkiem o 1.6%, podczas gdy indeks Hang Seng Tech spadł o 4.3%.
W czwartek SEC tymczasowo wskazała pięć firm, w tym grupę biotechnologiczną
BeiGene Ltd.
BNE -12.21%
i
Yum China Holdings Inc.
MNIAM -15.51%
operatora KFC w Chinach, jako firmy, których dokumenty robocze z badania nie mogły zostać zbadane przez amerykańskich regulatorów.
Ustawa z 2020 r., Holding Foreign Companies Accountable Act, zakazałaby obrotu papierami wartościowymi spółek, których dokumentów audytowych nie można sprawdzić przez trzy lata z rzędu. Stratedzy ds
Morgan Stanley
powiedzieli, że spodziewają się, że SEC doda więcej nazwisk do tymczasowej listy w nadchodzących tygodniach, gdy firmy te opublikują swoje roczne raporty.
„Zdecydowanie jesteśmy w kompletnej dyslokacji, jeśli chodzi o nastroje i Chiny”, powiedział Andy Maynard, szef działu akcji w China Renaissance. „To tylko kolejny gwóźdź do trumny dla inwestorów, jeśli chodzi o Chiny, a zwłaszcza ADR”.
Wartość rynkowa indeksu MSCI China spadła o około 1.45 biliona dolarów od szczytu z lutego ubiegłego roku, kiedy to była warta około 3.6 biliona dolarów, wynika z danych Refinitiv.
JD.com w czwartek poinformowało o lepszym niż oczekiwano kwartalnym skorygowanym zysku i solidnych prognozach na ten rok, poinformowali analitycy Sanford C. Bernstein w notatce dla klientów. „Nic z tego nie miało znaczenia”, napisali, biorąc pod uwagę wiadomości SEC.
Chiński organ nadzoru papierów wartościowych powiedział, że nadal współpracuje z amerykańską Radą Nadzoru Księgowości Spółek Publicznych, federalnym organem kontrolnym nadzorowanym przez SEC. W piątkowym oświadczeniu powiedział, że szanuje zagraniczne organy nadzorujące firmy księgowe, ale sprzeciwia się upolitycznieniu regulacji dotyczących papierów wartościowych.
Yum China powiedział, że w obecnym stanie rzeczy zostanie usunięty z giełdy nowojorskiej na początku 2024 r., chyba że zostanie wyłączony spod prawa lub jego audytor będzie mógł zostać w pełni skontrolowany. „Firma będzie nadal monitorować rozwój sytuacji na rynku i oceniać wszystkie opcje strategiczne” – napisano.
Yum China i wiele innych firm już zabezpieczyło drugie notowania w Hongkongu, co oznacza, że ich akcje mogłyby nadal być przedmiotem obrotu, gdyby zostały wyrzucone z rynków amerykańskich. Niektóre z najbardziej stromych spadków w czwartek były wśród firm, które nie uzyskały takiego wykazu, w tym Pinduoduo i operatora portalu nieruchomości
Holding KE Inc.
BEKE -8.73%
który spadł o 24%. KE spadło o kolejne 8.7% w handlu w USA w piątek.
BeiGene powiedział, że pracuje nad przestrzeganiem ustawy o odpowiedzialności spółek holdingowych za granicą i spodziewa się utrzymać swoje notowania w Nowym Jorku, Hongkongu i Szanghaju.
Inna z wymienionych firm,
Laboratorium Zai Ltd.
, powiedział, że pracuje nad zatrudnieniem firmy księgowej, której praca mogłaby być kontrolowana przez amerykańskie organy regulacyjne. „Tymczasowa identyfikacja firmy nie oznacza, że firma ma zostać usunięta przez SEC z Nasdaq” – napisano.
Bankierzy i prawnicy twierdzą, że chińskie firmy aktywniej przyglądają się obecnie notowaniu poprzez wprowadzenie w Hongkongu – sposób wejścia na giełdę, który nie wymaga od firmy pozyskiwania kapitału ani sprzedaży nowych akcji.
Chińskie akcje na lądzie były stosunkowo chronione przed presją regulacyjną, która uderzyła w ich zagraniczne odpowiedniki. Indeks CSI 300 wzrósł o 0.3%, odrabiając część strat z wcześniejszej części dnia.
Napisz do Dave’a Sebastiana o godz [email chroniony]
Copyright © 2022 Dow Jones & Company, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8
Źródło: https://www.wsj.com/articles/chinese-stocks-plunge-after-sec-stokes-delisting-concerns-11646984220?mod=itp_wsj&yptr=yahoo