„Graficzne przypomnienie” chińskiego balonu szpiegowskiego o geopolitycznym ryzyku rynkowym — oto, co to oznacza dla akcji

Topline

Chiński balon szpiegowski zestrzelony w zeszłym tygodniu u wybrzeży Karoliny Południowej i późniejsza burza ogniowa wokół trzech innych niezidentyfikowanych obiektów w Ameryce Północnej stanowią „graficzne przypomnienie płynnego i nieprzewidywalnego świata”, którego ignorowanie przez inwestorów byłoby głupotą, według Bank of America, która zaleca inwestorom skupienie się na akcjach spółek obronnych o dużej kapitalizacji w niespokojnym klimacie geopolitycznym.

Kluczowe fakty

Joseph Quinlan i Lauren Sanfilippo z Bank of America Private Bank napisali we wtorkowej notatce do klientów, że są optymistami co do akcji amerykańskich kontrahentów z branży obronnej, wyjaśniając, że inwestorzy muszą „mieć oczy szeroko otwarte na wiszące ryzyko geopolityczne i odpowiednio pozycjonować portfele”.

Wall Street już zainwestowała w te akcje spółek obronnych o dużej kapitalizacji, z akcjami cztery największe Amerykańscy kontrahenci wojskowi — Lockheed Martin (4%), Raytheon (4%), Boeing (5%) i Northrop Grumman (5%) — każdy z nich osiąga lepsze wyniki niż indeks S&P 500 od czasu, gdy Stany Zjednoczone zestrzelony chiński balon 4 lutego.

Ale nie wszyscy zgadzają się, że istnieje gra giełdowa z hoopla: powiedział analityk Morningstar, Nicolas Owens Forbes w komentarzach wysłanych pocztą elektroniczną w poniedziałek „trudno mu dostrzec kąt [dla] któregokolwiek z zapasów obronnych”.

Owens zauważył, że chociaż technologia wojskowa, jak na przykład Myśliwiec F-22 Raptor firmy Lockheed Martin, który zestrzelił niesławny balon, „ma chwilę”, nie ma „żadnej możliwości inwestowania”, biorąc pod uwagę, że technologia jest daleka od nowej.

Bank of America ostrzega jednak, że geopolityka może wstrząsnąć rynkami w obu kierunkach, zwracając uwagę na możliwość konfliktu między Chinami a Tajwanem, w połączeniu z eskalacją rozlewu krwi między Rosją a Ukrainą, „reprezentuje łatwopalną konfigurację, która może wywrócić do góry nogami… wzrost i storpedować globalne zyski”, podczas gdy zawieszenie broni lub ramy pokojowe mogą być „niezwykle bycze”.

Kluczowy cytat

„Ostatnie wydarzenia przyczynią się do bardziej pozytywnej narracji dla akcji obronnych” – powiedział analityk RBC Capital Markets, Ken Herbert Forbes, wyróżniając akcje General Dynamics, L3Harris, Lockheed Martin, Northrop Grumman i Raytheon. Zwrócenie uwagi na zawirowania geopolityczne powinno „pomóc w perspektywach wydatków na obronę, nawet przy polityce Kongresu i niedawnej niepewności związanej z pułapem zadłużenia” – powiedział Herbert.

Kluczowe tło

Balon wpisana Amerykańska przestrzeń powietrzna 28 stycznia, podróż z Alaski nad Ocean Atlantycki w ciągu tygodnia. A trio innych, wciąż niezidentyfikowanych obiektów zostało zestrzelonych nad Stanami Zjednoczonymi i Kanadą w ten weekend. Biały Dom ma wykluczone pozaziemskie pochodzenie najnowszego samolotu i powiedział, że nie ma dowodów na ich chińskie pochodzenie, co sugeruje, że te trzy obiekty prawdopodobnie miały „jakiś cel komercyjny lub dobroczynny”. Pekin ślubował środę, aby podjąć nienazwane „środki zaradcze” przeciwko Stanom Zjednoczonym za przebicie balonu.

Zaskakujący fakt

Lotnictwo i obrona były już jednymi z najlepiej radzących sobie sektorów na giełdzie już przed fiaskiem balonu, zyskując 8% w ciągu ostatnich 12 miesięcy w porównaniu do 8% straty S&P w przedziale czasowym, co zbiegło się z trwającą rosyjską inwazją na Ukrainę. Według Quinlana i Sanfilippo wojna w Europie Wschodniej „pozostaje kluczową znaną niewiadomą – dziką kartą, która może mieć ogromny wpływ na ceny aktywów w średnim okresie”.

Duża liczba

24 miliardy dolarów. Tak dużą kapitalizację rynkową zdobyli czterej najwięksi amerykańscy kontrahenci z sektora obronnego od czasu zestrzelenia chińskiego balonu szpiegowskiego.

Inne dokumenty

Biały Dom mówi, że kosmici nie stali za najnowszymi obiektami latającymi, ale wciąż nie jest jasne, kto był (Forbes)

Raport mówi, że śledzony przez USA balon szpiegowski od czasu, gdy opuścił Chiny — kilka dni wcześniej niż wcześniej sądzono (Forbes)

Balony szpiegowskie to dopiero początek: Venture Capital dołącza do Pentagonu, wydając duże pieniądze, aby udaremnić wojnę Chin w technologii kwantowej (Forbes)