W ostatnich latach Chiny przeznaczyły dziesiątki miliardów na nieprzejrzyste „pożyczki awaryjne” dla zagrożonych krajów, co wskazuje na przejście na udzielanie krótkoterminowych pożyczek awaryjnych zamiast długoterminowych pożyczek infrastrukturalnych.
Jest to (w dużej mierze) nieprzewidziany rozwój od Pekinu 900 miliardów dolarów Inicjatywa Pasa i Drogi (BRI), uruchomiony w 2013 r.
Według danych, od 2017 roku Pekin udzielił Sri Lance, Pakistanowi i Argentynie pożyczek o łącznej wartości 32.8 miliarda dolarów Dane Pomocy, laboratorium badawcze na William & Mary University, które koncentruje się na chińskich działaniach w zakresie globalnego finansowania.
Chiny zaoferowały również pożyczki awaryjne narodom Europy Wschodniej, Ukrainie i Białorusi; Kraje Ameryki Południowej Wenezuela i Ekwador; narody afrykańskie Kenia i Angola; obok Laosu, Egiptu i Mongolii. Chińskie zagraniczne pożyczki i relacje kredytowe pozostają „wyjątkowo nieprzejrzyste”, według Badacze Banku Światowego. „Chińscy pożyczkodawcy wymagają od swoich dłużników ścisłej poufności i nie ujawniają szczegółowego podziału swoich pożyczek” – napisali.
Jednak naukowcy odkryli, że większość chińskich pożyczek za granicą – około 60% – jest obecnie udzielana krajom o niskich dochodach, które są obecnie pogrążone w zadłużenie, lub na wysokie ryzyko. Zwrot Pekinu do krótkoterminowych pożyczek ratunkowych podkreśla jego rosnącą rolę jako awaryjnego pożyczkodawcy ostatniej szansy, czyniąc go alternatywą dla wspieranego przez Zachód Międzynarodowego Funduszu Walutowego (MFW).
Eksperci są zaniepokojeni tym, co będzie dalej, ponieważ wiele krajów, które zaciągnęły pożyczki z Chin, stoi w obliczu niezwykłego kryzysu zadłużenia w epoce inflacji i zmian klimatycznych. Na przykład urzędnik z Pakistanu powiedział w zeszłym tygodniu, że epickie powodzie, które objęły większość kraju Azji Południowej, będą kosztować ponad 10 miliardów dolarów.
Pożyczki tajne
Pożyczki awaryjne Pekinu dla zagrożonych krajów miały na celu zapobieżenie niespłacaniu pożyczek infrastrukturalnych, których udzielił za pośrednictwem BRI, według Financial Times raport.
„Pekin starał się utrzymać te kraje na powierzchni, udzielając pożyczki awaryjnej za pożyczką awaryjną, nie prosząc pożyczkobiorców o przywrócenie dyscypliny polityki gospodarczej lub umorzenie długów poprzez skoordynowany proces restrukturyzacji ze wszystkimi głównymi wierzycielami”, Bradley Parks, dyrektor wykonawczy AidData, Powiedział FT.
Gospodarki wschodzące w Azji, Afryce i na Bliskim Wschodzie borykają się ze spłatą kredytów BRI. Pandemia COVID-19 i wojna Rosji z Ukrainą zaostrzyły niedobory żywności i paliw w tych narodach oraz ich kryzysy bilansu płatniczego. Prawie 70% najbiedniejszych krajów świata wyda w tym roku 52.8 miliarda dolarów na spłatę długów, z więcej niż jedną czwartą tej kwoty płynie do Chin.
Oznacza to, że Chiny stały się najważniejszym oficjalnym graczem w globalnych renegocjacjach długu państwowego, twierdzą badacze Banku Światowego. Ale ponieważ chińscy pożyczkodawcy wymagają od swoich dłużników ścisłej poufności i nie ujawniają szczegółowego podziału swoich pożyczek, istnieje ziejąca luka w wiedzy na temat tego, co dzieje się z chińskimi roszczeniami w przypadku trudności z zadłużeniem i niewypłacalności, napisali.
Alternatywa MFW
Gabriel Sterne, były ekonomista MFW i obecny szef globalnych rynków wschodzących i badań strategicznych w Oxford Economics, Powiedział FT że kryzysowe pożyczki Chin jedynie „opóźniają dzień rozliczenia” dla krajów dotkniętych zadłużeniem, które mogą szukać chińskich pożyczek i unikać MFW, z których ten ostatni „domaga się bolesnych reform”.
W ciągu ostatnich kilku tygodni zarówno Chiny, jak i MFW podpisali lub zbliżyli się do umów ratunkowych dla Sri Lanki, Pakistanu i innych krajów. Tymczasem Pekin ma zastawione wybaczyć 23 nieoprocentowane pożyczki dla 17 krajów afrykańskich i przekieruje 10 miliardów dolarów z rezerw MFW na kontynent.
Pojawiają się teraz oznaki, że MFW naciska na pełną przejrzystość ze strony słabszych krajów, aby otrzymać fundusze. Parki AidData Powiedział Porcelana południowa Morning Post w zeszłym miesiącu, że MFW naciska na pożyczkobiorców, aby ujawnili szczegóły umowy pożyczki BRI.
MFW „wyzerował klauzule zabezpieczeń gotówkowych w umowach kredytowych BRI, które dają Chinom pierwszeństwo w zakresie wymiany walut w krajach pożyczkobiorców”, powiedział Parks.
Niektóre kraje już przestrzegają ostrzejszych warunków udzielania kredytów. Na przykład Pakistan „udostępnił szczegóły MFW… w porozumieniu ze stroną chińską”, Muhammad Faisal, pracownik naukowy Instytutu Studiów Strategicznych Islamabad, Powiedział SCMP.
Mimo to badacze Banku Światowego przewidują, że apetyt Chin na zagraniczne finansowanie, pożyczki i umorzenie długów spadnie, ponieważ chińscy pożyczkodawcy będą odczuwać presję w kraju i za granicą. Gospodarkom wschodzącym grozi „nagłe zatrzymanie” chińskiej akcji kredytowej, co może mieć „znaczne” efekty domina na całym świecie.
[Raport ten został zaktualizowany o ostatni akapit dotyczący przewidywań badaczy Banku Światowego.]
Ta historia została pierwotnie przedstawiona na fortune.com
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/china-gave-tens-billions-secretive-191658920.html