Wykresy sugerują, że niedawny boom na surowce spadnie w dłuższej perspektywie

Jim Cramer z CNBC powiedział w środę, że chociaż rynek towarowy może odnotować krótkoterminowe wzrosty, w dłuższej perspektywie ostatecznie nastąpi ich spadek.

„Wykresy, zgodnie z interpretacją Carley Garner, sugerują, że niedawny boom na rynkach towarowych nie potrwa długo na świecie. Mówi, że nadal możemy dostrzec pewne krótkoterminowe korzyści, ale w dłuższej perspektywie jej zdaniem ten byk zostanie wkrótce wymordowany”. „Mad Money- powiedział gospodarz.

„A kiedy towary zwracają się przeciwko tobie, sytuacja staje się naprawdę brzydka i bardzo szybko” – dodał.

Przed przystąpieniem do analizy Garnera Cramer przekazał inwestorom kilka ważnych informacji na temat rynku towarowego:

• Historia pokazuje, że wzrosty cen surowców są tymczasowe. Dzieje się tak dlatego, że towary nie dają dywidend ani wykupów własnych, jak akcje spółek, powiedział. „To sprawia, że ​​są one bardzo nieatrakcyjne dla inwestorów długoterminowych – zamiast tego przyciągają inwestorów krótkoterminowych”.
• Z tego samego powodu, co powyżej, rynki towarowe charakteryzują się dużą zmiennością.
• Każdy wzrost cen surowców jest „w zasadzie załamaniem cen surowców, które czeka, aby się wydarzyć. „Dzieje się tak, ponieważ według Cramera producenci towarów, tacy jak rolnicy i górnicy, mają tendencję do zwiększania produkcji, gdy ceny towarów idą w górę. Ceny ponownie spadają, gdy na rynek pojawia się większa podaż – zwłaszcza jeśli Rezerwa Federalna spowolni gospodarkę, aby kontrolować inflację – dodał.

Przechodząc do poszczególnych towarów, Cramer rozpoczął dyskusję od ropy naftowej. Przejrzał miesięczny wykres kontraktów terminowych na ropę West Texas Intermediate obejmujący trzy dekady wstecz. 

Według Garnera Cramer powiedział, że ropa naftowa nie radziła sobie dobrze przez lata i prawdopodobnie nadal spadałaby, gdyby nie pandemia Covida i inwazja Rosji na Ukrainę. 

Garner spodziewa się, że ceny ropy będą bliższe długoterminowej równowagi – pomiędzy dwiema czarnymi poziomymi liniami na wykresie – gdy minie obecny szok podażowy – dodał.

„Oczywiście, to kwestia długoterminowa. Nie mówi, że stanie się to natychmiast. … Możliwe, że ropa może mieć jeszcze jeden wzrost. Potrzebuje tylko, żebyś zrozumiał, że ceny surowców mogą spadać równie szybko, jak rosnąć” – powiedział Cramer.

Aby uzyskać więcej analiz, obejrzyj poniższy film z pełnym wyjaśnieniem Cramera.