Akcje Charlesa Schwaba spadają o 8%, ale odbiły się od minimów, ponieważ firma broni swojej pozycji finansowej

Charles Schwab akcje odnotowały gwałtowne straty w poniedziałek, gdy instytucja finansowa broniła swojego portfela, łagodząc obawy przed kryzysem bankowym w następstwie skoncentrowanego na technologii Bank Doliny Krzemoweji związanych z kryptowalutami Bank podpisuzałamuje się.

Firma finansowa z siedzibą w Westlake w Teksasie ostatnio spadła o około 8% po spadku aż o 23.3% wcześniej. Akcje były w pewnym momencie na najlepszej drodze do najgorszej jednodniowej wyprzedaży w historii.

Schwab przyjmował ciosy wraz z innymi firmami finansowymi z ogromnymi obligacjami o dłuższych terminach zapadalności. Istnieje obawa, że ​​firmy te, takie jak Silicon Valley Bank, będą musiały sprzedać te udziały wcześniej z dużymi stratami, aby pokryć wypłaty depozytów. Ale Schwab w swojej aktualizacji starał się powtórzyć, że ma duży dostęp do płynności i niski wskaźnik kredytów do depozytów.

„Skupianie uwagi na niezrealizowanych stratach w ramach HTM (portfel utrzymywany do terminu zapadalności) ma dwie logiczne wady” – powiedział Schwab. „Po pierwsze, te papiery wartościowe będą zapadać po cenie nominalnej, a biorąc pod uwagę nasz znaczny dostęp do innych źródeł płynności, istnieje bardzo małe prawdopodobieństwo, że będziemy musieli je sprzedać przed terminem zapadalności (jak sama nazwa wskazuje).”

„Po drugie, patrząc na niezrealizowane straty wśród papierów wartościowych HTM, ale nie robiąc tego samego w przypadku portfeli pożyczek tradycyjnych banków, analiza karze firmy takie jak Schwab, które w rzeczywistości mają bilans wyższej jakości, bardziej płynny i bardziej przejrzysty”, firma dodany.

Schwab zauważył również, że ponad 80% wszystkich jego depozytów bankowych mieści się w limitach ubezpieczeniowych Federalnej Korporacji Ubezpieczeń Depozytów, dodając, że ma „dostęp do znacznej płynności”, a jego działalność nadal „wydaje się wyjątkowo dobrze”.

„Przekonujący punkt wejścia”?

Schwab jest ósmym co do wielkości bankiem w USA pod względem aktywów, z aktywami klientów o wartości 7.05 bln USD i 33.8 mln aktywnych rachunków maklerskich na koniec 2022 r. Ze względu na model detalicznych depozytów maklerskich z dużą płynnością niektórzy analitycy z Wall Street uważają, że nie grozi mu ucieczka tak jak zrobił to SVB.

„Ze względu na solidne dodatkowe źródła płynności uważamy, że jest bardzo mało prawdopodobne, aby SCHW kiedykolwiek musiał sprzedawać papiery wartościowe HTM [utrzymywane do terminu zapadalności], aby spełnić żądania wycofania depozytów”, powiedział Richard Repetto z Piper Sandler w poniedziałkowej notatce. Analityk podtrzymał swoją ocenę z nadwagą.

Tymczasem analityk Citi, Christopher Allen ulepszony Schwab do kupowania od neutralnego, mówiąc, że akcje spółki mają ograniczone ryzyko ucieczki depozytów, a obecne poziomy wyceny stanowią „przekonujący punkt wejścia”.

Akcje Schwab spadły o 43% w 2023 r., co oznacza spadek o prawie 59% w stosunku do 52-tygodniowego maksimum.

Upadek SVB oznaczał największą upadłość bankową w USA od czasu kryzysu finansowego w 2008 roku – i drugą co do wielkości w historii. Regulatorzy bankowi rzucili się, by chronić deponentów z pieniędzmi w SVB i teraz rozbity Bank podpisu, starając się złagodzić obawy przed ogólnoustrojowym zarażeniem.  

Pierwszy Bank Republiki odnotował ostrzejszą wyprzedaż w poniedziałek, spadek o ponad 70%, po tym, jak powiedział w niedzielę, że otrzymał dodatkową płynność z Rezerwy Federalnej i JPMorgan Chase.